IMF, 2029년까지 글로벌 부채가 GDP의 100%를 초과할 것으로 경고하며 긴급한 재정 개혁 촉구

국제통화기금(IMF)은 오늘 10월 재정 모니터링 보고서를 발표했습니다. 이 보고서는 글로벌 공공 부채가 2029년까지 글로벌 GDP의 100%를 초과할 수 있으며, 이는 1948년 제2차 세계 대전 이후 도달했던 수준을 상회할 것이라고 전망했습니다.

IMF는 전 세계 정책 입안자들에게 재정 조치를 강화하고 차입 비용 증가로 인한 잠재적인 금융 혼란에 대비할 것을 촉구했습니다. IMF 재정국 책임자 빅터 가스파르(Victor Gaspar)는 공공 부채 위험이 확대되었으며, 통제 조치가 취해지지 않으면 더 빠르게 성장할 것이라고 지적했습니다.

IMF, 공공 부채가 제2차 세계 대전 이후 기록을 초과할 수 있다고 발표

부정적이지만 합리적인 시나리오 하에서 IMF는 부채가 10년 말까지 GDP의 최대 123%까지 상승할 수 있으며, 이는 제2차 세계 대전 직후 설정된 기록에 근접할 것이라고 경고했습니다.

금융 기관은 공개했다 정부의 느린 성장률로 인해 부채 비율이 증가했으며, 이는 이자율 상승으로 이어졌다고 밝혔습니다. 국방비 증가, 고령화 인구, 기후 적응 필요성 등 높은 공공 부채를 주도하는 여러 요인을 강조했습니다.

“수년간 부채가 증가하고 이자율이 하락한 후, 환경은 극적으로 변했습니다. 이자율이 상승했고 금융 자산 평가는 과열되었습니다. 가장 큰 우려는 재정-금융 피드백 루프에 의해 주도되는 금융 혼란입니다.”

–빅터 가스파르, IMF 재정국 책임자

2008년 금융 위기 이후 낮은 이자율이 등장했으며, 이는 코로나19 팬데믹 이전 높은 공공 부채에 기여했고, 이는 이자율 상승으로 이어졌습니다. 최신 재정 모니터링 보고서는 4월 보고서를 기반으로 하며, 4월 보고서는 글로벌 부채가 2025년까지 세계 GDP의 95%를 초과할 것이라고 경고했습니다. 

한편, IMF는 공공 부채가 10년 말까지 100%에 도달할 것으로 전망했습니다. 금융 기관은 수익률 상승, 스프레드 확대, 차입 감소와 성장 유지 사이의 복잡한 절충을 강조했습니다. 

4월에 도입된 미국의 관세 전쟁은 미국을 포함한 주요 경제의 성장을 위협했으며, 정부들이 국방 및 사회 지출을 충족하는 데 어려움을 겪으면서 올해 공공 부채를 더욱 높였습니다. 4월 재정 모니터링 보고서 글로벌 무역 관세가 단기적으로 글로벌 GDP에 약 4.5%를 추가할 것으로 추정했습니다. 

IMF, 주요 경제의 재정 여력이 좁아지고 있다고 경고

IMF에 따르면 미국, 중국, 일본, 프랑스, 이탈리아, 캐나다, 영국과 같은 대형 경제는 이미 GDP의 100%를 초과했거나 곧 초과할 것입니다. 보고서는 이러한 경제의 재정 여력이 좁아지고 있으며, 더 이상 심층적인 채권 시장과 투자자 신뢰의 혜택을 받지 못할 수 있다고 경고했습니다.  

IMF는 또한 낮은 부채-GDP 비율에도 불구하고 제한된 재정 능력으로 인해 소규모 및 신흥 경제가 더 높은 차입 비용에 더 높은 위험에 처해 있다고 지적했습니다. 보고서는 저소득 국가들이 가격 변동, 코로나19 팬데믹과 같은 자연 재해, 심지어 renewed 무역 긴장으로부터의 충격에 노출될 것이라고 덧붙였습니다. 

그러나 스콧 베센트(Scott Bessent) 미국 재무장관은 미국이 여전히 재정 균형을 개선할 여지가 있다고 신호를 보냈습니다. CNBC와의 인터뷰 인터뷰에서 그는 적자-GDP 비율이 현재 5%에서 단기적으로 3%로 감소할 수 있다고 밝혔습니다. 9월 30일로 끝나는 현재 회계연도의 미국 적자 규모는 계속되는 정부 폐쇄로 인해 아직 공개되지 않았습니다.

IMF 로빈후드 임원은 미국의 적자 감소, 연금 및 의료 개혁에 집중하여 공공 부채를 줄이고 안정화할 것을 촉구했습니다. 금융 기관은 미국 적자를 낮추는 것이 경제 재균형과 국가 경제 조건 개선에 도움이 될 것이라고 주장했습니다. 기금은 또한 현재 지출의 일부(최소 GDP의 1%라도)를 교육 및 인적 자본 투자로 전환하면 선진국에서는 2050년까지 정부 수익을 3% 이상, 개발도상국에서는 6% 증가시킬 수 있다고 강조했습니다. 또한 개발도상국에 세금 제도를 강화하고 신뢰할 수 있는 조정 경로를 유지하여 위기를 피할 것을 촉구했습니다.