중국은 5월에 외환보유고를 36억 달러 늘리고 금 보유량을 2440억 달러로 늘렸다

중국 외환 관리 당국이 토요일에 발표한 새로운 자료에 따르면, 중국은 5월에 외환 보유액을 36억 달러 늘려 총 3조 2850억 달러에 달하게 했습니다.

이는 4월의 3조 2820억 달러에서 0.11% 증가한 수치에 불과하며, 분석가들이 예상했던 3조 2920억 달러에도 훨씬 못 미치는 수치입니다. 

위안화가 미국 달러통신에 따르면, 금융감독당국은 이러한 상승세가 환율 변동과 해외 자산 가격 변동이 복합적으로 작용한 결과라고 밝혔습니다 로이터.

위안화 가치가 약세였음에도 불구하고 중국의 외환보유액은 오히려 증가했습니다. 그 규모는 작았지만, 중국은 여전히 ​​세계 최대 외환보유국 자리를 유지하고 있습니다. 중국 중앙은행 역시 단순히 상황을 지켜보기만 한 것은 아니었습니다.

중국은 가격 변동에도 불구하고 금 매입을 지속하고 있다

전 세계 대부분이 관망세에 머물러 있는 동안, 중국은 마치 무언가 큰일을 준비하는 듯 금을 계속해서 비축했습니다. 5월에 중국 인민은행(PBOC)은 이미 막대한 보유량에 6만 트로이 온스를 추가하여 총 7,383만 트로이 온스의 순금을 보유하게 되었습니다. 이는 7개월 연속으로 금 매입을 중단하지 않고 이어진 것입니다.

금 가격은 올해 초 급등하여 4월에 사상 최고치를 경신했습니다. 중앙은행들이 미국 달러에 대한 과도한 의존에서 벗어나기 위해 금에 수십억 달러를 투입하면서 이러한 급등에 큰 영향을 미쳤습니다.

중국 인민은행의 지속적인 금 매입은 4월 상승세가 꺾인 이후에도 금 가격을 높은 수준으로 유지하는 핵심 요인이었습니다. 동시에, 세계적인 긴장 고조와 미국 자산에 대한 우려가 커지면서 투자자들이 금에 대거 유입되고 있습니다.

골드만삭스 분석가들은 현재 중앙은행들이 매달 약 80톤의 금을 매입하고 있다고 추정합니다. 현재 금 가격을 기준으로 하면 이는 매달 85억 달러에 해당합니다.

이러한 거래들은 대부분 조용히 이루어지기 때문에 언론의 주목을 받지 못합니다. 하지만 무역 데이터에 따르면 중국이 이러한 수요의 상당 부분을 차지하고 있으며, 스위스를 경유하는 익명의 업체들도 관련되어 있는 것으로 나타났습니다.

세계중앙은행과 국부펀드는 매년 총 약 1,000톤의 금을 흡수하고 있습니다. 세계금협회에 따르면 이는 전 세계 연간 금 생산량의 25%에 해당합니다.

HSBC가 1월에 72개 중앙은행을 대상으로 실시한 설문조사에 따르면, 응답자의 3분의 1 이상이 2025년에 금을 더 많이 매입할 계획이라고 답했습니다. 금을 매도하겠다고 답한 중앙은행은 단 한 곳도 없었습니다. 다만 카자흐스탄 중앙은행 총재인 티무르 술레이메노프는 작년에는 금을 매도했지만 지금은 입장을 바꿨다고 밝혔습니다.

제재와 달러에 대한 불신이 금으로의 자금 이동을 부추기고 있다

이러한 매수세 급증은 갑자기 나타난 것이 아닙니다. 상당 부분은 2022년 미국과 동맹국들이 러시아의 우크라이나 전면 침공 이후 러시아의 외환보유고를 동결한 데서 시작되었습니다. 이 한 번의 조치로 많은 정부가 충격을 받았고, 자신들의 달러가 언제든 빼앗길 수 있다는 사실을 깨달았습니다. 이제 많은 국가들이 직접 보유하고 안전하게 보관할 수 있는 외환보유고를 두 배로 늘리고 있습니다.

“금은 가장 안전한 준비자산” 말했다 , “금은 어떤 국가의 경제 정책과도 직접적인 연관이 없고, 위기에 강하며, 장기적으로 실질 가치를 유지한다”고

애덤만 그런 게 아닙니다. 1990년대에 금을 대량 매각했던 캐나다, 스위스, 영국 같은 중앙은행들은 이제 다른 나라들이 자신들이 내놓은 금을 사들이는 것을 지켜보고 있습니다.

2008년 금융 위기 이후 중앙은행들은 금 보유량을 서서히 다시 늘리기 시작했습니다. 러시아에 대한 제재. 그러나 현재 대부분의 거래는 비공개로 이루어지고 있습니다. 많은 금 매입자들이 매입량을 공개적으로 보고하는 것을 꺼립니다. 설령 보고하더라도 실제 규모를 제대로 반영하지 못합니다. 2024년에는 중앙은행의 실제 금 매입량 중 약 3분의 1만이 공개적으로 확인되었습니다.

대부분의 은행은 금 보유량을 조정할 때 국제통화기금(IMF)에 통보하지만, 그렇지 않은 은행도 많습니다. 국부펀드 역시 내부 사정을 잘 공개하지 않는 경향이 있습니다. 요즘 같은 시대에는 누구도 자신의 외환보유고가 인질로 잡히는 것을 원하지 않기 때문입니다.

러시아의 동결 자금(주로 벨기에 소재 결제기관인 유로클리어에 묶여 있음)은 여전히 ​​그곳에 묶여 있는 반면, 일부 서방 지도자들은 우크라이나 지원을 위해 이 자금을 확보하려 하고 있습니다. 이는 자국 국경 내에 보관된 금이 더욱 매력적인trac대상이 된 또 다른 이유입니다.

UBS 자산운용의 매시밀리아노 카스텔리 전무이사는 달러화의 세계 외환보유액 비중이 이전보다 더 빠르게 감소할 가능성이 높다고 말했습니다. 그렇다고 해서 각국이 달러를 쉽게 포기할 수 있다는 의미는 아닙니다. 다른 통화로 발행된 우량 채권이 달러화를 흡수할 만큼 충분하지 않기 때문입니다. 바로 이 지점에서 금이 중요한 역할을 합니다. 금은 단순히 위험 회피 수단이 아니라, 시장 상황을 통제할 수 있는 수단입니다.

JP모건 체이스 분석가들은 향후 몇 년 안에 전 세계 달러 보유고의 0.5%만 금으로 전환될 경우 금값이 2029년까지 온스당 6,000달러까지 급등할 수 있다고 밝혔습니다.

이는 현재 수준의 두 배가 넘는 수치입니다. 블랙록의 햄브로는 "금 시장은 큰 시장이지만, 달러 시장은 훨씬 더 거대합니다. 달러 시장에서 금으로 이동하는 소액의 자금도 큰 영향을 미칩니다."라고 말했습니다