BTCS, Aave 대출을 통해 ETH 추가 매입, 현재 상위 10위 ETH 보유자

이더리움 재무 관리 기업인 Blockchain Technology Consensus Solutions(BTCS)는 DeFi 대출 프로토콜인 Aave를 활용하여 수익을 창출하고 더 많은 이더를 구매하고 있습니다. CEO인 Charlie Allen은 X(구 트위터)에서 이를 공개하며, 플랫폼을 통해 수익을 창출하고 있다고 밝혔습니다.

앨런에 따르면, 나스닥 상장 기업인 BTCS는 Lido 스테이킹 ETH(stETH) 1억 달러를 연 3%의 수익률(APY)로 Aave에 예치하고, 프로토콜에서 연 5%의 이자율로 3,000만 달러의 USDT를 차용했습니다. 이제 이 회사는 3,000만 달러의 스테이블코인 대출을 사용하여 더 많은 ETH를 구매했으며, 이를 연 4%의 APY로 스테이킹하고 있습니다.

🔁 @NasdaqBTCS가 @aave를 사용하여 레버리지 ETH 수익을 창출하는 방법

100M stETH 예치 @ 3% APY → 연 $3M
30M USDT 차입 @ 5% → 연 비용 $1.5M
USDT로 ETH 매수, 스테이킹 @ 4% → 연 $1.2M

순수익 = $3M − $1.5M + $1.2M = 연 $2.7M
➡️ $100M 기준 순 APY: 2.7%
➡️ 유효 ETH…

— 찰스 앨런(charlesallen.eth) 🐢🦄 (@Charles_BTCS) 2025년 7월 22일

Allen은 이 전략을 통해 BTCS가 스테이킹된 ETH 1억 달러 어치에 대해 연 270만 달러(2.7%)의 순 수익을 창출할 수 있다고 밝혔으며, Allen은 이를 효과적인 ETH 노출로 묘사하고 회사가 수행하고 있는 작업의 빙산의 일각에 불과하다고 설명했습니다.

이것은 BTCS가 Aave에서 차입하여 ETH를 구매하는 것이 처음이 아닙니다. 이 회사는 7월 14일 프로토콜에서 234만 달러의 USDT 대출을 받아 ETH를 구매했습니다. 당시에는 대출금을 현금으로 추가하여 당시 가치 823만 달러에 해당하는 2,731 ETH를 구매했습니다.

한편, 일부 관측가들은 ETH 가격이 하락할 경우 청산 위험이 존재한다는 점을 고려할 때, BTCS의 전략이 거대한 위험을 감수하고 있다고 믿습니다. 한 사용자는 스테이킹만으로도 4%의 APY를 창출했을 것이라고 지적했습니다. 그러나 다른 사용자들은 해당 기업이 스테이킹된 ETH를 Aave에 예치하고 있으므로, 2.7% APY에는 스테이킹 수익이 포함되지 않았다고 설명했습니다.

BTCS, 상위 10위 ETH 보유자 진입

흥미롭게도 BTCS는 최근 가격 급등 이전에 이 토큰을 적극적으로 축적해 온 주요 ETH 전략적 준비금 기업 중 하나입니다. Strategic ETH Reserves 추적器에 따르면, BTCS는 7월 21일 23,000 ETH 매입을 완료한 후 거의 56,000 ETH를 보유하게 되었습니다.

이 같은 조치를 통해 BTCS는 상위 10위 ETH 보유자 목록에 올랐습니다. 다만, 2개월도 채 되지 않는 기간에 360,000개 이상의 이더를 축적한 최대 공중 회사인 Sharplink Gaming과는 여전히 큰 격차가 있습니다. 흥미롭게도 Bitmine도 300,000개 이상의 ETH를 보유하고 있습니다.

그러나 BTCS는 스테이킹과 DeFi 프로토콜로부터의 수익 창출에만 의존하지 않습니다. Allen은 회사가 또한 지분을 매각하고, Rocket Pool과 통합하며, 이더리움 생태계 내에서 기반을 다지고 있다고 언급했습니다. 그는 이전 게시글에서 회사가 암호화폐 산업의 선구자이며 계속 선도할 것이라고 주장했습니다.

이 주장은 BTCS가 2014년 최초의 공개 상장 암호화폐 채굴 기업이었다는 점에 기반합니다. 또한 2018년 디지털 자산 재무 관리(Digital Assets Treasury) 도입 이후 재무제표에 BTC와 ETH를 축적해 왔으며, 2022년에는 비트코인으로 지급되는 배당금을 분배한 최초의 공개 상장 기업이 되었습니다.

unsurprisingly, 그 ETH 축적 및 재무 관리 관행은 주가 가치에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. Yahoo Finance 데이터에 따르면 BTCS는 올해 초부터 150% 상승했으며, 지난 한 달 동안만 172% 상승했습니다. 현재 주가는 약 $6 수준에서 거래되고 있습니다.

Aave, 기관 채택 증가

한편, BTCS의 이 같은 움직임은 암호화폐 네이티브 기업들이 수익 창출을 위해 Aave를 점점 더 많이 활용하고 있음을 보여줍니다. BTCS의 이 같은 조치에 대해 창립자 Stani Kulechov은 모든 재무 관리 기업은 수익 창출을 위해 Aave를 사용해야 한다고 언급했습니다.

흥미롭게도 몇 달 전 이더리움 재단은 Aave로부터 200만 달러 상당의 GHO 스테이블코인을 차입했으며, 이는 ETH 매도에서 전환되는 신호로 해석됩니다. 재단은 또한 Aave, Compound, Spark 등 여러 DeFi 프로토콜에 45,000 ETH를 투입했으며, Aave가 대부분의 자금을 흡수했습니다.

기관들의 채택이 증가함에 따라 Aave 예치금은 567억 2천만 달러에 도달했으며, 이는 미국 최대 은행 목록에서 42위에 해당하는 규모입니다.