BTCS utilise les prêts Aave pour acheter plus d'ETH, désormais parmi les 10 plus grands détenteurs d'Ether

La société de trésorerie Ethereum, Blockchain Technology Consensus Solutions (BTCS), utilise le protocole de prêt DeFi Aave pour générer des rendements et acheter plus d'Ether. Le PDG, Charlie Allen, a révélé cela sur X, notant qu'il s'agit d'un rendement agricole via la plateforme.

Selon Allen, la société cotée au Nasdaq a déposé 100 millions de dollars en ETH misé Lido (stETH) sur Aave à un rendement de 3 % par an (TAEG), et a emprunté 30 millions de dollars USDT auprès du protocole à un taux de 5 %. Elle a maintenant utilisé ce prêt stablecoin de 30 millions de dollars pour acheter plus d'ETH, qu'elle met en jeu à un TAEG de 4 %.

🔁 Comment @NasdaqBTCS utilise @aave pour un rendement ETH avec effet de levier

Déposez $100M stETH @ 3% TAEG → $3M/an
Empruntez $30M USDT @ 5% → Coût de $1.5M/an
Achetez de l'ETH avec des USDT, misez-le @ 4% → $1.2M/an

Rendement net = $3M − $1.5M + $1.2M = $2.7M/an
➡️ TAEG net sur $100M : 2.7%
➡️ ETH effectif…

— Charles Allen (charlesallen.eth) 🐢🦄 (@Charles_BTCS) 22 juillet 2025

Allen a noté que la stratégie permet à BTCS de générer un rendement net de 2,7 millions de dollars par an (2,7 %) sur les 100 millions de dollars d'ETH misé, une démarche décrite par Allen comme une exposition efficace à l'ETH et juste la partie émergée de l'iceberg de ce que fait l'entreprise.

Ce n'est pas la première fois que BTCS emprunte sur Aave pour acheter de l'ETH, la société ayant contracté un prêt de 2,34 millions de dollars USDT sur le protocole le 14 juillet pour acheter de l'ETH. À l'époque, elle a ajouté le prêt aux fonds disponibles et a acheté 2 731 ETH d'une valeur de 8,23 millions de dollars à ce moment-là.

Pendant ce temps, certains observateurs estiment que BTCS prend un risque énorme avec sa stratégie, compte tenu du risque de liquidation si le prix de l'ETH devait baisser. L'un de ces utilisateurs a noté que le simple fait de miser aurait généré un TAEG de 4 % . Cependant, d'autres utilisateurs ont précisé que l'entreprise dépose de l'ETH misé sur Aave ; par conséquent, le rendement de la mise n'est pas inclus dans le TAEG de 2,7 %.

BTCS entre dans le top 10 des détenteurs d'ETH

Il est intéressant de noter que BTCS est l'une des principales entreprises de réserve stratégique ETH qui a été occupée à accumuler le jeton dans la période précédant sa récente hausse des prix. Selon le tracker des réserves stratégiques ETH, l'entreprise possède près de 56 000 ETH après avoir achevé l'achat de 23 000 ETH le 21 juillet.

Avec ce mouvement, elle fait désormais partie des dix plus grands détenteurs d'ETH, bien qu'elle reste loin derrière Sharplink Gaming, la plus grande entreprise publique détenant de l'ETH avec plus de 360 000 Ether accumulés en moins de deux mois. Il est intéressant de noter que Bitmine détient également plus de 300 000 ETH.

Cependant, BTCS ne repose pas uniquement sur la mise et la génération de rendements à partir de protocoles DeFi. Allen a noté que l'entreprise vend également des actions, s'intègre à Rocket Pool et construit des blocs dans l'écosystème Ethereum. Dans un post précédent, il a affirmé que l'entreprise est un pionnier de l'industrie crypto et continuera de diriger.

Cette affirmation est fondée sur le fait que BTCS est la première entreprise d'extraction de crypto-monnaies à être entrée en bourse en 2014. Elle accumule également du BTC et de l'ETH pour son bilan depuis 2018 avec l'introduction de Digital Assets Treasury, et est devenue la première entreprise publique à distribuer un dividende payable en Bitcoin en 2022.

Sans surprise, son accumulation d'ETH et ses pratiques de gestion de trésorerie ont eu un effet positif sur la valeur de ses actions. Les données de Yahoo Finance montrent que BTCS est en hausse de 150 % depuis le début de l'année et a gagné 172 % au cours du seul mois dernier. L'action est actuellement négociée autour de 6 dollars.

Aave voit une adoption institutionnelle croissante

Pendant ce temps, la démarche de BTCS met en lumière la manière dont les organisations crypto-natives se tournent de plus en plus vers Aave pour générer des rendements. S'exprimant sur la démarche de BTCS, le fondateur Stani Kulechov a noté que toute entreprise de trésorerie devrait utiliser Aave pour générer des rendements.

Il est intéressant de noter que seulement quelques mois plus tôt, la Fondation Ethereum avait emprunté 2 millions de dollars de stablecoin GHO sur Aave, signalant un changement par rapport à la vente d'ETH. La Fondation avait également déployé 45 000 ETH sur plusieurs protocoles DeFi, dont Aave, Compound et Spark, Aave ayant reçu la majeure partie du capital.

Avec l'adoption institutionnelle croissante, les dépôts sur Aave ont atteint 56,72 milliards de dollars, ce qui lui permet de se classer 42e sur la liste des plus grandes banques américaines.