비트코인 가격 상승세에도 불구하고, Bitcoin DeFi 의 여름은 유동성 유입에 실패했습니다

Bitcoin DeFi 의 여름을 기대하는 분위기와는 달리, 실제 수치는 상대적으로 저조합니다. BTC 가격 상승세에도 불구하고, 사이드 프로젝트들은 상대적으로 적은 가치를trac하고 있습니다. 

Bitcoin코인 체인은 토큰화, 탈중앙화 금융 DeFi 또는 기타 고효율 활동 분야에서 Ethereum 이나 Solana 대체하지 못했습니다. 하지만 비트코인은 69,000달러 이상으로 가격이 회복된 후 가치 저장 수단으로서의 입지를 다졌습니다. 

그 이유 중 하나는 암호화폐 초보자들이 Solana의 상대적인 사용 편의성이나 베이스(Base) 사용을 위한 스마트 지갑에 매력을 느끼기 때문입니다. Bitcoin 여전히 ​​자체 보관 지갑이 필요합니다. 또한, Ethereum DeFi 의 선발 주자로서의 이점 때문에 Bitcoin​​기반 프로토콜로의 자연스러운 유동성 유입이 이루어지지 않고 있습니다. 

지는 이유 중 하나는 BitcoinDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi 부문이 수수료는 평소에도 5달러에 달하며, 멤풀(mempool) 적체 현상이 심각할 때는 100달러까지 치솟기도 합니다. 또 다른 이유는 대부분의 DeFi 프로토콜이 다양한 형태의 합의 동기화 방식을 사용한다는 점입니다. Bitcoin 여전히 ​​전 세계적으로 약 2만 개의 노드를 사용하고 있는데, 이 노드들은 중앙 집중식 조정 체계가 없어 거래 전파에 시간이 걸립니다. 

결과적으로 Bitcoin DeFi 성장을 시도했지만, 예치 자산이 8억 달러 미만. 이 중 30% 이상은 라이트닝 네트워크에 예치되어 있으며, 현재 3억 6,230만 달러가 예치되어 있습니다. 그러나 라이트닝 네트워크는 상당한 수준의 수동적 수익을 제공하지 못하며 유동성 유입에도 기여하지 못합니다. 

Bitcoin L2 프로젝트 출시 부진

Bitcoin DeFi 생태계가 부진한 이유 중 하나는 L2 체인의 부족입니다. Ethereum의 경우, 여러 프로젝트가 L2 시장을 공략했지만, L2 프로젝트들은 벤처캐피탈의 지원을 받는 경우가 많았고, 의도적으로 가치를trac하기 위해 만들어졌다는 문제가 있었습니다. 

최근 열린 Bitcoin 코인 ​​빌더스 컨퍼런스에서 논의가 다시 활발해지면서 에 대한 Bitcoin확장성 프로젝트들이 등장할 가능성이 제기되었습니다. 하지만 현재 이러한 네트워크 개발은 아직 아이디어 단계에 머물러 있으며, 실제로 상용화될지는 불확실합니다. 현재 운영 중인 L2 프로젝트는 멀린(Merlin) 하나뿐이지만, 예치된 비트코인 ​​가치는 65만 4천 달러에 불과하여 다른 유형의 래핑된 비트코인에 비하면 극히 일부에 지나지 않습니다. 이 프로토콜은 16,933 BTC를.

L2 보안이 없더라도 Bitcoin BRC-20 토큰과 룬(Runes)을 포함한 토큰화 도구를 보유하고 있습니다. 하지만 이러한 도구들은 채택률이 제한적이었습니다. BRC-20 토큰의 총 시가총액은 17억 달러에 불과하며, ORDI와 SATS가 시장을 주도하고 있습니다.

급증한 후 거래가, BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolana. 

Runes 역시 총 시가총액 10억 달러까지 성장한 후 성장세가 둔화되었습니다. 전체 프로젝트는 4억 4천만 달러로 제한되었으며, 그중 가장 큰 Rune인 DOG의 시가총액은 4억 2천만 달러였습니다.

룬 토큰은 거래 수수료가 훨씬 낮다는 장점이 있었지만, 비슷한 유틸리티를 제공하는 Solana 나 밈 토큰의 영향으로 크게 인기를 얻지 못했습니다. 토큰화된 밈을 통해 주목을 받으려 했지만, 레이디움과 펌프펀과의 경쟁에서 패배했습니다. 룬 토큰은 4월 이후 가장 많이 거래된 자산이 되어 BRC-20 토큰을 제쳤지만, 2분기에는 두 토큰 모두 거래량이 감소했습니다.

비트코인은 여전히 ​​다른 블록체인으로 흘러가고 있습니다

수년간 존재해 온 Bitcoin DeFi 의 한 형태는 래핑된 BTC 형태로 다른 블록체인으로 자금을 유입하는 것입니다. 현재까지 약 15만 4천 개의 BTC가 다양한 형태로 Ethereum에 래핑되었습니다. 래핑된 코인의 규모는 대형 고래 지갑 하나와 유사하며, 첫 번째 유형인 WBTC가 가장 큰 비중을 차지합니다. 그 외에도 HBTC, renBTC, Synthetix의 sBTC와 같은 다른 유형들이 있지만, 공급량은 훨씬 적습니다. 

1억 4천만 달러 상당의 비트코인(BTC)이 추가로 아 유입 으로 Avalanche 2021년 프로토콜 출시 이후 

WBTC 기준으로 보면 Bitcoin의 DeFi 참여 규모는 약 100억 달러로, Ethereum에 예치된 가치의 절반에 해당합니다. 어떻게 보면 비트코인이 Ethereum의 DeFi 가장 큰 도움을 주고 있는 셈입니다. 

하지만 Bitcoin ​​자체는 Ethereum의 큰 장점인 스테이킹이나 리스태킹 기능을 제공하지 않습니다. 모든 이더리움 보유자는 스테이킹을 통해 안정적인 수익을 얻을 수 있기 때문에 장기적으로 토큰을 보유하려는 동기가 생기고, 동시에 단기적인 투기 목적으로도 활용됩니다. 

Hristina Vasileva의 Cryptopolitan 보고