아서 헤이즈가 미국 경제의 미래에 대한 자신의 견해를 밝혔습니다

BitMEX의 공동 창립자이자 전 CEO인 아서 헤이스는 최근 블로그 게시물을 통해 미국 은행 시스템 의 미래에 대한 자신의 생각을 공유했습니다 .

헤이스는 은행업계가 인플레이션, 낮은 이자율, 과도한 규제로 인해 위기에 직면해 있으며, 이로 인해 TBTF(Too Big To Fail) 은행이 아닌 모든 은행이 실패하게 될 것이라고 주장합니다.

아서 헤이스의 생각

헤이즈는 현재의 저금리 환경과 높은 인플레이션이 예금자들을 은행에서 머니마켓펀드(MMF)로 몰고 가고 있다고 주장합니다. 그는 이러한 추세가 지속될 것이며, 예금 유출이 손실을 감당할 수 있는 능력을 초과함에 따라 TBTF(대형 머니마켓펀드)가 아닌 은행들은 결국 도산할 것이라고 주장합니다.

헤이스는 또한 과도한 규제로 인해 은행, 특히 소규모 은행의 수익성 있는 운영이 어려워졌다고 지적합니다. 그는 이로 인해 은행 산업이 집중화되었고, 대형 은행의 규모가 더욱 커지고 권력이 강화되었다고 주장합니다.

헤이스는 TBTF 은행이 현재 정부 예금 보증 덕분에 안전하다는 것을 인정하지만, 예금자들이 돈을 대형 은행으로 옮기면서 은행 산업의 집중이 심화될 수 있다고 경고했습니다.

헤이스는 은행 위기에 대한 두 가지 잠재적 해결책을 제시합니다. 첫째, 연방준비제도(Fed)가 금리를 머니마켓펀드(MMF) 수익률보다 낮게 인하하여 예금자들이 자금을 은행으로 다시 옮기도록 유도하는 것입니다.

두 번째 해결책은 연방준비제도 이사회의 대차대조표 도구 매수 프로그램에 대한 적격 담보 목록을 확대하는 것입니다. 이를 통해 TBTF가 아닌 은행이 유동성이 낮은 자산을 cash으로 교환할 수 있도록 허용하여 구제책을 마련할 것입니다.

그러나 헤이스는 두 가지 해결책 모두 완벽하지 않으며, 두 가지 모두 추가적인 인플레이션이나 자산 거품과 같은 의도치 않은 결과로 이어질 수 있다는 점을 인정합니다.

Bitcoin, 금 및 세계 경제에 대한 영향

헤이스는 은행 위기가 Bitcoin 과 금에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 생각합니다. 그는 TBTF(불확실성 위험 관리)에 속하지 않는 은행들의 파산은 정부가 파산한 은행들을 구제함에 따라 통화 공급량 확대로 이어져 Bitcoin 과 금과 같은 실물 자산의 가치를 상승시킬 것이라고 주장합니다.

헤이즈는 예금자들이 예금의 안전을 보장하기 위해 비TBTF 은행에서 TBTF 은행으로 자금을 옮겨야 한다고 결론지었습니다. 그는 또한 투자자들에게 은행 시스템 붕괴 가능성에 대비한 헤지 수단으로 Bitcoin 과 금을 보유하는 것을 고려할 것을 권고합니다.

헤이즈는 미국 달러가 세계 기축 통화이기 때문에 미국의 은행 위기가 세계 경제에 영향을 미칠 수 있다고 지적합니다. 그는 미국 은행의 파산이 달러화 가치 하락과 금이나 Bitcoin같은 실물 자산의 가치 상승으로 이어질 수 있다고 주장합니다.

헤이즈는 또한 많은 비미국 금융기관들이 달러화 표시 자산을 보유하고 있어 미국 은행 위기의 영향을 받을 것이라고 지적합니다. 그는 투자자들이 미국 은행 시스템의 잠재적인 붕괴에 대비하기 위해 실물 자산을 포함한 포트폴리오 다각화를 고려해야 한다고 주장합니다.

전반적으로 헤이즈의 논문은 은행 산업의 현황과 그것이 세계 경제에 미칠 수 있는 잠재적 영향에 대해 심도 있는 분석을 제공합니다

그의 예측은 논란의 여지가 있지만, 투자자들이 현재 미국 경제의 불확실한 상황을 헤쳐나가는 데 있어 고려해볼 만한 가치가 있습니다.