Артур Хейес высказывается о будущем экономики США

Артур Хейес, соучредитель и бывший генеральный директор BitMEX, поделился своими мыслями о будущем США банковской системы в недавнем блоге.

Хейес утверждает, что банковская отрасль сталкивается с кризисом из-за инфляции, низких процентных ставок и чрезмерного регулирования, что, по его мнению, приведет к краху всех банков, кроме Too Big To Fail (TBTF).

Мысли Артура Хейеса

Хейес утверждает, что текущая среда низких процентных ставок в сочетании с высокой инфляцией вытесняет вкладчиков из банков в фонды денежного рынка. Он аргументирует, что эта тенденция продолжится, и что банки, не входящие в категорию TBTF, в конечном итоге потерпят крах, поскольку отток вкладов превысит их способность покрывать убытки.

Хейес также отмечает, что чрезмерное регулирование затруднило банкам прибыльную работу, особенно для небольших банков. Он утверждает, что это привело к концентрации банковской отрасли, где крупнейшие банки становятся еще больше и мощнее.

Хейес признает, что банки TBTF в настоящее время в безопасности благодаря государственным гарантиям вкладов, но предупреждает, что это может усугубить концентрацию банковской отрасли, поскольку вкладчики перемещают свои деньги в крупнейшие банки.

Хейес предлагает два возможных решения банковского кризиса. Первое — Федеральная резервная система должна снизить процентные ставки ниже доходности фондов денежного рынка, что стимулировало бы вкладчиков вернуть свои деньги в банки.

Второе решение заключается в расширении списка допустимого залога для Программы покупок инструмента баланса Федеральной резервной системы, что окажет поддержку банкам, не являющимся системно значимыми (non-TBTF), позволив им обменивать неликвидные активы на наличные.

Однако Хейс также признает, что ни одно из решений не является идеальным, и оба могут привести к непредвиденным последствиям, таким как дальнейшая инфляция или формирование пузырей на рынке активов.

Последствия для биткоина, золота и мировой экономики

Хейс считает, что банковский кризис окажет положительное влияние на биткоин и золото. Он утверждает, что крах банков, не являющихся системно значимыми, приведет к расширению денежной массы, поскольку правительство будет спасать обанкротившиеся банки, что увеличит стоимость твердых активов, таких как биткоин и золото.

Хейс заключает, что вкладчикам следует перевести свои средства из банков, не являющихся системно значимыми, в системно значимые банки (TBTF), чтобы обеспечить безопасность своих депозитов. Он также советует инвесторам рассмотреть возможность удержания биткоина и золота в качестве защиты от потенциального краха банковской системы.

Хейс отмечает, что банковский кризис в США может иметь последствия для мировой экономики, поскольку доллар США является резервной валютой мира. Он утверждает, что крах банков США может привести к обесцениванию доллара и росту стоимости твердых активов, таких как золото и биткоин.

Хейс также отмечает, что многие неамериканские институты владеют активами в долларах США, что означает, что они пострадают от банковского кризиса в США. Он утверждает, что инвесторам следует рассмотреть возможность диверсификации своих портфелей, включив в них твердые активы, чтобы защититься от потенциального краха банковской системы США.

В целом, статья Хейеса предоставляет провокационную анализ текущего состояния банковской отрасли и ее потенциальных последствий для мировой экономики.

Хотя его прогнозы могут быть спорными, их стоит принять во внимание инвесторам, которые ориентируются в неопределенных водах текущего состояния экономики США.