آرثر هايز يعبر عن آرائه حول مستقبل الاقتصاد الأمريكي

شارك آرثر هايز، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي السابق لـ BitMEX، آراءه حول مستقبل نظام البنكي الأمريكي في منشور مدونة حديث.

يجادل هايز بأن صناعة البنوك تواجه أزمة بسبب التضخم، وانخفاض أسعار الفائدة، واللوائح المفرطة، والتي يعتقد أنها ستؤدي إلى فشل جميع البنوك غير الكبيرة جدًا بحيث لا تفشل (TBTF).

آراء آرثر هايز

يزعم هايز أن بيئة أسعار الفائدة المنخفضة الحالية، مقترنة بالتضخم المرتفع، تدفع المودعين بعيدًا عن البنوك نحو صناديق سوق المال. يجادل بأن هذا الاتجاه سيستمر، وأن البنوك غير الكبيرة جدًا بحيث لا تفشل ستفشل في النهاية عندما تتجاوز تدفقات الودائع الخارجة قدرتها على تغطية الخسائر.

يلاحظ هايز أيضًا أن اللوائح المفرطة جعلت من الصعب على البنوك العمل بأرباح، خاصة للبنوك الأصغر. يجادل بأن هذا أدى إلى تركيز صناعة البنوك، حيث أصبحت أكبر البنوك أكبر وأكثر قوة.

يقر هايز بأن البنوك الكبيرة جدًا بحيث لا تفشل (TBTF) آمنة حاليًا بسبب ضمانات الودائع الحكومية، لكنه يحذر من أن هذا قد يفاقم تركيز صناعة البنوك مع انتقال المودعين لأموالهم إلى أكبر البنوك.

يقترح هايز حلين محتملين لأزمة البنوك. الأول هو قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة إلى ما دون عائد صناديق سوق المال، مما سيحفز المودعين على نقل أموالهم مرة أخرى إلى البنوك.

الحل الثاني هو توسيع قائمة الضمانات المؤهلة لبرنامج شراء أدوات دفتر ميزانية الاحتياطي الفيدرالي، مما سيوفر الإغاثة للبنوك غير الكبيرة جدًا بحيث لا تفشل من خلال السماح لها بتبادل أصولها غير السائلة مقابل النقد.

ومع ذلك، يقر هايز أيضًا أن أيًا من الحلين ليس مثاليًا، وكلاهما قد يؤدي إلى عواقب غير مقصودة مثل مزيد من التضخم أو فقاعات الأصول.

الآثار المترتبة على البيتكوين، الذهب، والاقتصاد العالمي

يعتقد هايز أن أزمة البنوك ستعود بإيجابيات على البيتكوين والذهب. يجادل بأن فشل البنوك غير الكبيرة جدًا بحيث لا تفشل سيؤدي إلى توسع عرض النقود عندما تنقذ الحكومة البنوك الفاشلة، مما سيزيد من قيمة الأصول الصلبة مثل البيتكوين والذهب.

يخلص هايز إلى أنه يجب على المودعين نقل أموالهم من البنوك غير الكبيرة جدًا بحيث لا تفشل إلى البنوك الكبيرة جدًا بحيث لا تفشل لضمان سلامة ودائعهم. وينصح المستثمرين أيضًا بالنظر في الاحتفاظ بالبيتكوين والذهب كوسيلة للتحوط ضد الفشل المحتمل لنظام البنوك.

يلاحظ هايز أن أزمة البنوك في الولايات المتحدة قد يكون لها آثار على الاقتصاد العالمي، حيث أن الدولار الأمريكي هو عملة الاحتياطي العالمية. يجادل بأن فشل البنوك الأمريكية قد يؤدي إلى انخفاض قيمة الدولار وزيادة قيمة الأصول الصلبة مثل الذهب والبيتكوين.

يلاحظ هايز أيضًا أن العديد من المؤسسات غير الأمريكية تحتفظ بأصول مقومة بالدولار الأمريكي، مما يعني أنها ستتأثر بأزمة البنوك الأمريكية. يجادل بأن المستثمرين يجب أن يفكروا في تنويع محافظهم لتشمل الأصول الصلبة للحماية ضد الفشل المحتمل لنظام البنوك الأمريكي.

بشكل عام، يوفر مقال هايز تحليلًا مثيرًا للتفكير في الوضع الحالي لصناعة البنوك وآثارها المحتملة على الاقتصاد العالمي.

بينما قد تكون توقعاته مثيرة للجدل، إلا أنها تستحق النظر فيها بينما يتنقل المستثمرون في المياه غير المؤكدة للوضع الحالي للاقتصاد الأمريكي.