アーサー・ヘイズ、米国経済の将来について言及

BitMEXの共同創設者で元CEOであるアーサー・ヘイズは、最近のブログ記事で、米国の銀行システム将来についての考えを共有しました。

ヘイズは、インフレ、低金利、過度な規制により銀行業界が危機に直面しており、これは「Too Big To Fail（倒産してはならないほど巨大な）」（TBTF）以外のすべての銀行の破綻につながると信じています。

アーサー・ヘイズの考え

ヘイズは、現在の低金利環境と高いインフレが、預金者を銀行からマネーマーケットファンドへ追い出していると主張します。彼は、この傾向は続き、預金流出が損失を補う能力を超えた場合、非TBTF銀行は最終的に破綻すると主張しています。

ヘイズはまた、過度な規制が銀行、特に小規模銀行にとって収益性を上げて運営することを困難にしていると指摘します。彼は、これが銀行業界の集中化を招き、最大手の銀行がさらに大きくなり、より強力になっていると主張しています。

ヘイズは、政府の預金保証により現在TBTF銀行が安全であることを認めていますが、預金者が資金を最大手の銀行へ移動させることで、銀行業界の集中化が悪化する可能性があると警告しています。

ヘイズは、銀行危機に対する2つの潜在的な解決策を提案しています。第一に、連邦準備制度（FRB）がマネーマーケットファンドの利回りよりも低い金利に引き下げることで、預金者が資金を銀行に戻すインセンティブを与えることです。

第二の解決策は、FRBのバランスシートツール購入プログラムにおける適格担保のリストを拡大し、非TBTF銀行が流動性の低い資産を現金と交換できるようにすることで、これらの銀行に救済措置を提供することです。

しかし、ヘイズはこれらの解決策のいずれも完璧ではなく、さらにインフレや資産バブルなどの予期せぬ結果を招く可能性があると認めています。

ビットコイン、ゴールド、およびグローバル経済への影響

ヘイズは、銀行危機がビットコインとゴールドにプラスの影響を与えると信じています。彼は、非TBTF銀行の破綻により政府が破綻した銀行を救済することでマネーサプライが拡大し、ビットコインやゴールドなどのハードアセットの価値が増加すると主張しています。

ヘイズは、預金者が預金の安全性を確保するために、非TBTF銀行からTBTF銀行へ資金を移動すべきだと結論づけています。また、銀行システムの潜在的な破綻に対するヘッジとして、ビットコインとゴールドの保有を検討するよう投資家にアドバイスしています。

ヘイズは、米国の銀行危機がグローバル経済に影響を与える可能性があると指摘します。米ドルは世界準備通貨であるため、米国の銀行の破綻はドルの下落と、ゴールドやビットコインなどのハードアセットの価値上昇を招く可能性があります。

ヘイズはまた、多くの非米国の機関が米ドル建て資産を保有しているため、米国の銀行危機の影響を受けるだろうと指摘します。彼は、米国の銀行システムの潜在的な破綻から保護するために、投資家がポートフォリオにハードアセットを含めることで分散化するようアドバイスしています。

全体的に、ヘイズの記事は、現在の銀行業界の状況とそのグローバル経済への潜在的な影響について、考えさせられる分析を提供しています。

彼の予測は論争を呼ぶものかもしれませんが、現在の米国経済の不確実な状況の中で投資家が航行する際には考慮する価値があります。