아서 헤이즈: 금은 정치적으로 안전하고, 비트코인은 자유로 안전하며, 정부는 정치를 선택한다

아서 헤이즈는 정부가 항상 해온 일, 즉 자유보다 통제를 선택하고, 인쇄된 지폐로 진실을 덮으며, 세상이 그들이 쓴 규칙을 따르도록 확실히 하는 것을 지켜보고 있을 뿐이다. 그리고 비트코인과 금 중 하나를 선택해야 할 때, 그들은 심지어 눈도 깜빡이지 않는다.

“주권자들은 금을 산다. 나 같은 사람들은 비트코인을 산다,”라고 아서는 코인 버로우와의 솔직한 인터뷰에서 국가들이 금에 더 집중하는 반면 개인들은 자유라는 한 가지 이유로 암호화폐로 도피하는 이유를 설명하며 이렇게 말했다.

비트코인은 자유로 안전하다. 그것은 허가 없이 작동하며, 압류당할 수 없고, 당신의 부를 당신의 머리에 담아 떠날 수 있게 해준다. 하지만 금은 정치적으로 안전하다. 그것은 신뢰받고, 오래되었으며, 수천 년 동안 국가 간에 거래되어 왔다. 아서는 이것이 “비트코인을 샀다가 75% 폭락하면 직장을 잃을 수 있는 이유”라고 말했다.

“하지만 금을 사면 직장을 잃지 않을 것이다.” 그리고 세계의 정부들은 당신의 자유에 관심이 없다. 그들은 오직 그들의 권력에만 관심이 있다.

모든 비트코인 사이클은 돈 인쇄기로 시작된다

아서는 네 가지 주요 비트코인 사이클 과 각각의 사이클이 신용 확장에서 뿌리를 두고 있었는지를 분석했다. 첫 번째는 2009년, 연방준비제도 의장 벤 버냉키가 7,000억 달러의 구제금융 후 무제한 양적완화를 시작한 직후였다. 비트코인은 그 순간 탄생했다.

그런 다음 2008년부터 2011년까지 중국의 대규모 인프라 부양책이 이어졌다. “중국과 미국 모두 엄청난 양의 돈을 인쇄했다,”라고 아서는 말하며 비트코인이 급등했다고 설명했다.

2013년 말, 상황이 역전되었다. 연준은 유동성을 축소했고, 중국은 신용을 축소했으며, 첫 번째 거품이 1,300달러에서 터졌다. 그런 다음 2015년, 우연한 Bitfinex의 와우크가 6,000 BTC를 청산했다. 아서는 그 일을 기억한다.

시장도 기억했다. 중국은 곧 자국 통화를 평가절하하고 또 다른 부양 파도를 시작했다. 이는 2017년의 랠리로 이어졌다. “중국은 주택, 인프라 등 모든 것을 했다,”라고 아서는 설명했다. 하지만 미국이 금리를 인상하면서 파티는 끝났다.

그런 다음 코로나19가 왔다. 미국은 사탕을 주듯 부양 수표를 배포했다. 아서는 사람들이 “비트코인을 사고, 차를 사고, 원하는 모든 것을 샀다”고 말했다. 그것이 2021년 비트코인을 69,000달러로 밀어올렸다. 하지만 제롬 파월이 2022년 3월 금리 인상을 시사하자, 그것은 끝이었다. “그것이 정점이었다,”라고 아서는 말했다.

현재 사이클? 그것은 재닛 옐런의 소행이다. 아서는 그녀를 “나쁜 여자 옐런”이라고 부르며, 파월이 인플레이션과 싸우는 척하는 동안 그녀가 역repo에서 2.5조 달러를 빼내어 시장을 부양했다고 말했다.

이제 그 시설은 비어 있다. 아서는 우리가 다음 움직임의 가장자리에 있다고 말하며, “정치인들이 계속 인쇄하는 한, 우리는 계속 상승한다”고 말했다. 그는 랠리가 2027년 또는 2028년까지 이어질 것으로 예상한다. “그들은 모두 거짓말을 하고 있으며, 세금을 인상하지 않을 것이다. 그들은 그냥 인쇄할 뿐이다.”

주권자들은 국채를 버리고 금을 비축한다

아서는 2022년 2월 러시아가 우크라이나를 침공하고 미국이 러시아의 예금을 동결했을 때 금의 스토리가 변했다고 말했다. “그들은 러시아의 돈을 훔쳤고, 그것이 각성제였다,”라고 그는 말했다. 그는 주권 부 관리자들이 미국이 당신의 국가나 정치가 마음에 들지 않으면 자산을 압류하는 것이 얼마나 쉬운지 보았다고 지적했다.

그 이후로 중국, 싱가포르 및 기타 국가들은 “금들을 흡입해 왔다.” 그들은 국채를 처분하고 금을 비축하고 있다. 아서는 “러시아에게 일어날 수 있다면, 누구에게나 일어날 수 있다”고 말했다. 결정적인 순간은 이스라엘이 세계 최대 가스 수출국인 카타르를 폭격했을 때였다.

아서 는 는 이것이 미국이 자신의 소위 동맹국들에 대해 실제로 얼마나 적은 통제력을 가지고 있는지 드러냈다고 말했다. “내가 매년 8~9%의 가치를 잃는 통화로 석유를 팔고 있고 여전히 폭격을 당한다면, 왜 내가 이것을 하고 있는 것인가?”라고 그는 물었다.

그것이 사우디아라비아와 파키스탄이 새로운 안보 협정을 체결하는 이유이며, 중국과 사우디아라비아가 이제 달러가 아닌 위안으로 석유 거래를 정산하는 이유다.

하지만 비트코인? 여전히 주권자들에게는 너무 위험하다. 아서는 비트코인은 정치가 아닌 신용 스토리이며 달러 유동성에 묶여 있다고 말했다. “은행들이 긴축하면 비트코인이 반응한다. 그것이 20% 하락한 이유다.” 그는 SOFR 금리가 연방기금 금리보다 높게 거래되고 있으며 연준이 다시 긴급 자금을 주입하고 있다고 지적했다.

“그것이 비트코인이 하락한 이유다. 그것은 ETF나 밈에 관한 것이 아니다. 그것은 달러다.” 아서는 비트코인과 금을 모두 소유하고 있다. 하지만 그는 그것들을 섞지 않는다. “금은 석유와 약을 산다. 비트코인은 당신을 빠져나오게 한다.”

그는 알트코인에 대해서도 이야기하며, 토큰 언락과 페라리 테스타로사의 할부금 때문에 하이프(Hype)를 매도했다고 말했다. “모든 사람이 페라리를 원한다, 형, 특히 싱가포르에서는.”

아더는 언락이 다중을 압축할 것이라고 말했다. 그는 시장이 미래 수익을 재평가한 후에야 다시 매수할 계획이라고 밝혔다. “제프는 팔지 않는다고들 하더군. 음, 그렇겠지. 다들 팔아.”