Arthur Hayes: Gold ist politikunabhängig; Bitcoin ist freiheitsunabhängig, und Regierungen wählen die Politik

Arthur Hayes beobachtet lediglich, wie Regierungen das tun, was sie schon immer getan haben: Kontrolle über Freiheit stellen, die Wahrheit mit gedruckten Gesetzen vertuschen und dafür sorgen, dass sich die Welt an die von ihnen aufgestellten Regeln hält. Und wenn sie sich zwischen Bitcoin und Gold entscheiden müssen, zucken sie nicht einmal mit der Wimper.

„Staaten kaufen Gold. Leute wie ich? Wir kaufen Bitcoin“, sagte Arthur in einem unverblümten Interview mit Coin Bureau, in dem er darlegte, warum Nationalstaaten verstärkt auf Gold setzen, während Einzelpersonen aus einem einzigen Grund in Kryptowährungen flüchten: Freiheit.

Bitcoin ist unabhängig von politischen Einflüssen, es funktioniert ohne Genehmigung, kann nicht beschlagnahmt werden und ermöglicht es, den Reichtum im Kopf zu behalten. Gold hingegen ist unabhängig von politischen Einflüssen, es genießt Vertrauen, hat eine lange Tradition und wird seit Jahrtausenden zwischen Nationen gehandelt. Arthur sagte, deshalb könne man seinen Job verlieren, wenn man Bitcoin kaufe und der Kurs um 75 % einbreche.

Das wird nicht passieren, wenn man Gold kauft.“ Und die Regierungen der Welt kümmern sich nicht um Ihre Freiheit; sie kümmern sich nur um ihre Macht.

Jeder Bitcoin Zyklus beginnt mit Gelddruckmaschinen

Arthur analysierte vier wichtige Bitcoin Zyklen und erklärte, wie jeder einzelne auf einer Ausweitung des Kreditvolumens basierte. Der erste Zyklen begann 2009, genau zu dem Zeitpunkt, als Ben Bernanke von der US-Notenbank Federal Reserve nach einem 700 Milliarden Dollar schweren Rettungspaket die unbegrenzte quantitative Lockerung einleitete. Bitcoin wurde in diesem Moment geboren.

Dann folgte Chinas massives Infrastruktur-Konjunkturprogramm zwischen 2008 und 2011. „Sowohl China als auch die USA haben Unmengen an Geld gedruckt“, sagte Arthur, und Bitcoin schoss in die Höhe.

Ende 2013 wendete sich das Blatt. Die US-Notenbank drosselte die Liquidität, China drosselte die Kreditvergabe, und die erste Blase platzte bei 1.300 US-Dollar. Dann kam 2015, als ein zufälliger Bitfinex-Wick 6.000 BTC liquidierte. Arthur erinnerte sich daran.

So reagierten auch die Märkte. China wertete seine Währung ab und legte ein weiteres Konjunkturprogramm auf. Das führte zur Rallye von 2017. „China investierte in Wohnungsbau, Infrastruktur – in alles“, erklärte Arthur. Doch mit den Zinserhöhungen in den USA war der Boom vorbei.

Dann kam COVID. Die USA verteilten Konjunkturschecks wie Bonbons. Arthur sagte, die Leute hätten „ Bitcoin, Autos und alles Mögliche gekauft, worauf sie Lust hatten“. Das trieb Bitcoin 2021 auf 69.000 Dollar. Doch als Jerome Powell im März 2022 Zinserhöhungen andeutete, war Schluss. „Das war der Höhepunkt“, sagte Arthur.

Der aktuelle Zyklus? Er ist Janet Yellens Werk. Arthur nannte sie „Bad Girl Yellen“ und sagte, sie habe 2,5 Billionen Dollar aus dem Reverse-Repo-Geschäft abgezweigt, um die Märkte künstlich aufzublähen, während Powell vorgab, die Inflation zu bekämpfen.

Die Anlage steht nun leer. Arthur meinte, wir stünden kurz vor dem nächsten Schritt, und „solange die Politiker weiter Geld drucken, profitieren wir weiter“. Er rechnet damit, dass der Aufschwung bis 2027 oder 2028 anhalten wird, denn „sie lügen alle und erhöhen die Steuern nicht. Sie drucken einfach weiter Geld.“

Monarchen verlassen die Staatskassen und horten Gold

Arthur erklärte, die Goldsituation habe sich im Februar 2022 verändert, als Russland in die Ukraine einmarschierte und die USA ihre Reserven einfroren. „Sie haben Russlands Geld gestohlen, und das war ein Weckruf“, sagte er. Er wies darauf hin, dass Staatsfondsmanager erkannten, wie einfach es für die USA ist, Vermögenswerte zu beschlagnahmen, wenn ihnen ein Land oder dessen Politik nicht passt.

Seitdem haben China, Singapur und andere Länder massiv Gold gekauft. Sie verkaufen Staatsanleihen und horten Goldreserven, denn, so Arthur, „wenn es Russland passieren kann, kann es jedem passieren.“ Der Wendepunkt kam, als Israel Katar, den weltweit größten Gasexporteur, bombardierte.

Arthur sagte, das zeige, wie wenig Kontrolle die USA tatsächlich über ihre sogenannten Verbündeten hätten. „Wenn ich Öl in einer Währung verkaufe, die jährlich 8–9 % an Wert verliert, und ich trotzdem bombardiert werde, warum zum Teufel tue ich das dann?“, fragte er.

Deshalb unterzeichnen Länder wie Saudi-Arabien und Pakistan neue Sicherheitsabkommen, und deshalb wickeln China und Saudi-Arabien ihre Ölgeschäfte jetzt in Yuan und nicht mehr in Dollar ab.

Aber Bitcoin? Für Staaten immer noch zu riskant. Arthur erklärte, es handle sich um eine Kreditfrage, die mit der Dollar-Liquidität zusammenhänge, nicht um Politik. „Sobald die Banken die Geldpolitik verschärfen, reagiert Bitcoin . Deshalb ist er um 20 % gefallen.“ Er verwies auf die SOFR-Sätze, die über dem Leitzins der US-Notenbank notierten, und sagte, die Fed habe erneut cash in die Zentralbank gepumpt.

„Deshalb ist Bitcoin Kurs gefallen. Es geht nicht um ETFs oder Memes. Es geht um Dollar.“ Arthur besitzt sowohl Bitcoin als auch Gold. Aber er mischt sie nicht. „Mit Gold kann man Öl und Medikamente kaufen. Bitcoin kommt man da raus.“

Er sprach auch über Altcoins und erklärte, er habe Hype aus zwei Gründen verkauft: Token-Freischaltungen und eine Anzahlung für einen Ferrari Testarossa. „Jeder will einen Ferrari, Mann, besonders in Singapur.“

Arthur sagte, die Lockerungen würden das Kurs-Gewinn-Verhältnis verringern. Er plant, wieder einzusteigen, aber erst, nachdem der Markt die zukünftigen Gewinne neu bewertet hat. „Man sagt, Jeff würde nicht verkaufen. Ja, klar. Jeder verkauft.“