なぜ銀が突然 -$7 暴落したのか？

ゴールドマン・サックスは木曜日、株式取引や資産・财富管理の回復により、第4四半期の利益が12%増加し、市場の期待を大きく上回る結果となった。

ゴールドマンの総収益は134億5000万ドルで、一株当たり利益は14.01ドルとなり、純利益は46億2000万ドルに達した。これは主要な取引部門および财富管理部門において、予想を約9億ドル上回る収益増だった。

モーガン・スタンレーも好調な成績を収めた。同銀行は一株当たり利益2.68ドルを報告し、ウォールストリートが予想していた2.44ドルを上回った。

収益は178億9000万ドルに伸び、予想の177億7000万ドルを上回った。純利益は前年同期の37億1000万ドルから44億ドルに増加した。

市場はこの結果を高く評価し、モーガン・スタンレーの株価は決算発表直後に6%上昇した。

台湾セミコンダクター製造（TSMC）が2026年の設備投資見通しを引き上げた後、ASMLホールディングスは木曜日にアムステルダムで7.6%上昇し、時価総額が初めて5000億ドルを超えた。

オランダのチップ製造装置大手は、LVMHとノボノルディスクに次いで3社目の欧州企業としてこのラインを突破した。

この上昇によりASMLは過去最高値を更新し、年初来高益率は24%となった。同社の時価総額は4,530億ユーロ（約5,270億ドル）に達した。

この急騰は、AI需要が爆発的に高まる中、TSMCが来年の設備投資計画を従来の予想を上回る最大560億ドルに拡大すると発表したことに伴うものだった。

ASMLは、AppleのiPhoneやNvidiaのAIアクセラレータなど、あらゆる製品に不可欠な最先端リソグラフィ装置への強い支配力により、現在では欧州で最も価値のある企業となっている。

しかし、大西洋を挟んだ北米の巨人たちと比較すれば、ASMLはまだ小規模な存在だ。NvidiaとAlphabetの時価総額はともに4兆ドルを超えている。

銀価格は木曜日に7.3%暴落し、4日間で20%以上の上昇を記録した後、過去最高値の93.7515ドルから下落した。

この下落は、ドナルド・トランプ氏が二国間貿易協定の可能性を示唆し、重要鉱物の価格下限を提案したものの、関税排除は明言しなかったことを受けて生じた。

この不確実性はトレーダーを揺さぶりました。特に、米国の倉庫に保管された銀の在庫が引き金となった昨年のショート・スクイーズ以降のことです。

白銀は過去1年間で約150%上昇し、ゴールドを大きく上回っています。この急騰は、太陽光パネルなどからの産業需要と中国での激しい投機買いによって牽引されました。また、ゴールドが高値となりすぎたため、一部の投資家は銀へ資金をシフトさせました。

しかし本日、すべてが下落しました。ゴールドは0.7%低下し4,591.51ドルとなりました。一方、プラチナとパラジウムは2%以上下落しました。その間、ビットコインは強さを保ち、当日3%上昇して97,000ドルで取引されました。

ETFの資金流入動向は、資金がどこに向かっているかを明確に示しています。1月14日、SoSoValueによると、スポットBTC ETFへの総資金流入は8億4,400万ドルで、ブラックロックのIBIT単独で6億4,800万ドルを集めました。

スポットETH ETFには1億7,500万ドル、ソラナには2,357万ドル、XRPには1,063万ドルの資金流入がありました。

株式市場は堅調でした。ダウ先物は58ポイント上昇し、S&P 500先物は0.4%、ナスダック100先物は0.7%上昇しました。

TSMCが第4四半期の過去最高業績を報告した後、テック株が主導権を握り、同社株価は6%上昇した。マイクロンは3%上昇し、NvidiaとAMDもともに1%以上上昇した。