لماذا انهار الفجأة -$7؟

تجاوزت Goldman Sachs التوقعات يوم الخميس، مسجلة ارتفاعًا في الأرباح بنسبة 12% للربع الرابع بفضل انتعاش تداول الأسهم وإدارة الأصول والثروة.

بلغ إجمالي إيرادات Goldman 13.45 مليار دولار، بينما وصلت الأرباح إلى 14.01 دولار للسهم، ليرتفع صافي الدخل إلى 4.62 مليار دولار. وكان ذلك أكثر من 900 مليون دولار من الإيرادات المتوقعة في وحدات التداول والثروة الرئيسية.

كما جاء أداء Morgan Stanley قويًا أيضًا. وأعلنت البنك عن أرباح بلغت 2.68 دولار للسهم، متفوقًا على توقعات وول ستريت البالغة 2.44 دولار.

وارتفعت الإيرادات إلى 17.89 مليار دولار، متفوقةً على التوقعات البالغة 17.77 مليار دولار. وصعد صافي الدخل إلى 4.40 مليار دولار، مقارنة بـ 3.71 مليار دولار قبل عام.

أعجب السوق بما رآه، حيث قفزت أسهم Morgan Stanley بنسبة 6% مباشرة بعد نشر التقرير.

قفزت أسهم شركة ASML Holding بنسبة 7.6% في أمستردام يوم الخميس، متجاوزة عتبة قيمة سوقية تبلغ 500 مليار دولار لأول مرة على الإطلاق، بعد أن رفعت شركة Taiwan Semiconductor توقعاتها للإنفاق الرأسمالي لعام 2026.

تُعد الشركة الهولندية العملاقة في مجال معدات أشباه الموصلات الآن ثالث شركة أوروبية تعبر هذا الخط، بعد LVMH وNovo Nordisk.

دفعت موجة الصعود بأسهم ASML إلى مستوى قياسي جديد، ليرتفع مكسرها منذ بداية العام إلى 24%. وبلغت تقييمات الشركة 453 مليار يورو، أو ما يعادل حوالي 527 مليار دولار.

جاءت هذه القفزة عقب إعلان TSMC عن خططها لإنفاق ما يصل إلى 56 مليار دولار على المشاريع الرأسمالية العام المقبل، وهو مبلغ يتجاوز التوقعات، مع استمرار الانفجار في الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي.

أصبحت ASML الآن أغنى شركة في أوروبا بفضل سيطرتها على أكثر آلات الطباعة الضوئية (lithography) تطوراً في العالم، وهي ضرورية لصنع الرقائق المستخدمة في هواتف Apple iPhones ومسرعات الذكاء الاصطناعي من Nvidia، وكل ما بينهما.

لكن ASML لا تزال صغيرة مقارنة بالعملاقين عبر المحيط الأطلسي. فكل من Nvidia وAlphabet تُقيّمان بأكثر من 4 تريليون دولار.

انهارت أسعار الفضة بنسبة 7.3% يوم الخميس، متراجعة من أعلى مستوى تاريخي جديد بلغ 93.7515 دولاراً، بعد مسيرة مضطربة استمرت أربعة أيام أضافت أكثر من 20%.

جاء هذا الانخفاض مع إشارة دونالد ترامب إلى إمكانية إبرام صفقات تجارية ثنائية، وطرحه لأسعار حد أدنى للمعادن الحرجة، دون استبعاد فرض رسوم جمركية.

أثار هذا الغموض قلق المتداولين، خاصة بعد ضيق البيع القصير الذي شهدته العام الماضي، والذي غذّاه تراكم الفضة في المستودعات الأمريكية.

لا تزال هذه المعدن الأبيض مرتفعة بنحو 150% خلال العام الماضي، متفوقة على الذهب بفارق كبير. وقد قُيّد صعودها بالطلب الصناعي، لا سيما من الألواح الشمسية، والشراء المضاري المكثف في الصين. كما انتقل بعض المستثمرين إلى الفضة بعد أن أصبح الذهب باهظ الثمن للغاية.

لكن كل شيء انهار اليوم. تراجع الذهب بنسبة 0.7% ليصل إلى 4,591.51 دولارًا، بينما انخفض البلاتين والبلاديوم بأكثر من 2%. وفي الوقت نفسه، حافظت بيتكوين على قوتها عند 97,000 دولار، مسجلة ارتفاعًا بنسبة 3% خلال اليوم.

أظهرت تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) بوضوح أين تتجه الأموال. ففي 14 يناير، رصدت SoSoValue إجمالي تدفقات قدرها 844 مليون دولار لصناديق بيتكوين الفورية، حيث استقطبت IBIT التابعة لشركة BlackRock وحدها 648 مليون دولار.

حصلت صناديق الإيثريوم الفورية على 175 مليون دولار، وسجلت سولانا 23.57 مليون دولار، بينما استوعبت XRP مبلغ 10.63 مليون دولار.

بقيت الأسهم ثابتة. ارتفعت عقود داو futures بمقدار 58 نقطة، بينما صعدت عقود مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4%، وقفزت عقود مؤشر Nasdaq-100 بنسبة 0.7%.

قاد قطاع التكنولوجيا الزخم بعد أن أعلنت TSMC عن ربع سنوي قياسي آخر، مما دفع أسهمها للارتفاع بنسبة 6%. وارتفعت أسهم Micron بنسبة 3%، بينما صعدت أسهم Nvidia وAMD بأكثر من 1%.