Tranche-based BTC.B-USDC Vaultsのローンチにより、Struct FinanceがAvalanche上でDeFiの景観を変革

トートラ、イギリス領ヴァージン諸島、12月2023日、Chainwire

暗号資産投資の景観を再構築し続ける中で、デジタル資産にリンクされたカスタマイズされた金利製品への投資を可能にするDeFiプラットフォームであるStruct Financeは、BTC.B-USDC Vaultsのローンチを発表することを嬉しく思います。

Tranche-based BTC.B-USDC金利製品は、DeFiアプリケーションのためにAvalancheのBTC.B（ブリッジドビットコイン）を効果的に活用することで実現可能になりました。新しいVaultはStruct FinanceのGenesis USDC Vaultsを美しく補完し、DeFiの利回り機会におけるエキサイティングな時代の到来を告げています。Struct Financeは、BTCに対しては固定利回り、USDCに対しては変動利回りの形で予測可能な利回りを生成するために、GMXの流動性プロバイダートークン（GLP）の上に新しいVaultを構築し、安全な資産を活用しながら、ボラティリティやその他のリスクへのエクスポージャーを最小限に抑えています。

「私たちのBTC.B-USDC Vaultsは、DeFiにおけるビットコインの革新的な応用を表しています。私たちはAvalancheのブリッジドビットコイン（BTC.B）を最大限に活用し、デジタル資産分野に新たな機会の波をもたらしています」と、Struct Financeの共同創設者であるErsin Dalkali氏は述べています。

ビットコインは市場を支配し続けていますが、その本質的なDeFiレイヤーの欠如により、ネイティブな利回りの生成は従来非常に困難でした。Avalancheは、BTC.B（ブリッジドビットコイン）を通じて、DeFiにおけるビットコインの新たな可能性を開きました。中央集権的なブリッジに依存するWBTCとは異なり、BTC.BはAvalanche Core（分散型ブリッジ）を介してミントされ、Layer Zeroブリッジを使用してネットワーク間で信頼性なくブリッジすることができます。

現在、主要な lending pools におけるビットコイン投資の利回りは0.2〜0.5%の間です。wBTC-BTC.B製品を提供する安定スワッププールでさえ、約2%の利回りしか提供できていません。StructのBTC.B-USDC製品はこれらの制限を打ち破り、大幅に高い利回りを提供します。

BTC.Bの目的は、BTC保有者が二次トークンの取得や中央集権的なブリッジへの依存なしに、Avalancheブロックチェーン上でDeFiの機会を探求できるようにすることです。BTC.Bは、ERC-20トークンの形式でAvalancheブロックチェーンに転送されたBTCコインを表します。6000 BTC以上のブリッジと完全希薄化価値1億8000万ドルを有するBTC.Bは、暗号資産分野で独自の地位を築いています。

BlackRock、WisdomTree、Invescoという世界最大の資産運用会社3社によるビットコインETF申請は、単なる提出ではありません。これは、伝統的な金融領域が新たなレベルでビットコインを受け入れる準備ができているというシグナルです。最近、米国証券取引委員会（SEC）は2倍レバレッジのビットコインETFにゴーサインを出し、スポットビットコインETFの承認に対する熱狂的な投機と期待の波を引き起こしました。

デルタヘッジ

高いボラティリティが特徴の暗号資産業界において、Struct Financeの金利製品は、誰もが「トランシェング」と呼ばれる革新的なプロセスを通じて、利回りを生むDeFi資産のリスクを分割し、再パッケージ化して、自身のリスクプロファイルに合うようにすることができます。すべての金利製品は、異なる利回り構成を持つ2つの部分、またはトランシェに分割された単一のVaultです。

1. 一貫した利回りを求める保守的な投資家向けの固定利回りトランシェ
2. より高いリスク許容度を持ち、優れた利回りを求める投資家向けの変動利回りトランシェ

基礎資産からの利回りは、まず固定トランシェに流れ込み、予測可能な利回りを保証します。残りは変動トランシェに割り当てられ、そこでは基礎となる利回り生成資産へのエクスポージャーが増強されます。固定トランシェと比較して、変動トランシェはより多くの利回り、少ない利回り、または利回りを生じない可能性があります。

BTC.B-USDC Vaultsの一部として、Struct Financeは投資リスク管理のために独自の手法を実装しました：デルタヘッジ。固定トランシェが高い利回りで主役を務める一方、製品の変動側面は、興味深い複雑さと可能性の追加レイヤーを提供します。

資金がVaultに投入されると、固定トランシェ内のBTC.BはGMXのGLPトークンに変換され、GLPに対してビットコインにショートなポジションを設定し、ネガティブなデルタをもたらします。一方、変動側のUSDCはGLPに変換され、これは本質的にポジティブなデルタを伴います。 

この革新的なデルタヘッジ製品設計は、ポジティブなデルタ力とネガティブなデルタ力の間の微妙なバランスを実現します。その結果、投資家が暗号資産市場の本質的なボラティリティを自信を持ってナビゲートできる堅牢な戦略が生まれます。

Vault内での固定側と変動側のこの芸術的な相互作用は、投資家にとってこれまでになくビットコイン投資の可能性を引き出す扉を開きます。多様なリスク許容度に対応することで、Struct Financeは、市場状況にかかわらず、小売投資家も機関投資家も戦略をカスタマイズしてリターンを最大化できるようにします。

Struct Financeについて

Struct FinanceはDeFi革命の最前線に立ち、金融製品の設計とユーティリティを変革するというビジョンを持っています。同社は、トークン化された利回り生成ポジションの力を活用して、多様な投資機会の世界を解き放つことで、ユーザーが独自の金融商品を設計できるようにします。さらに、最先端の金融製品はトランシェベースのシステムを採用し、異なる投資家クラス間で利回りを賢明に分配します。このバランスの取れたアプローチは、リスク回避型の投資家に安定した利回りを保証する一方で、より冒険的な投資家により高いリターンの可能性も提供します。当初はAvalancheで利用可能でしたが、Struct Financeは近い将来マルチチェーン展開を計画しています。

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Miguel Depaz
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