Struct Financeは、トランシェベースのBTC.B-USDC Vaultの立ち上げにより、 Avalanche の DeFi 環境を変革します。

トルトラ島、イギリス領ヴァージン諸島、2023年7月12日、チェーンワイヤー

仮想通貨投資環境の再構築に向けた継続的な取り組みの一環として、投資家がデジタル資産にリンクされたカスタマイズされた金利商品にアクセスできる DeFi プラットフォームである Struct Finance は、BTC.B-USDC Vault の立ち上げを発表できることを嬉しく思います。.

トランシェベースのBTC.B-USDC金利商品は、 AvalancheのBTC.B（ブリッジド Bitcoin）を DeFi アプリケーションに効果的に活用することで実現しました。この新しいVaultはStruct FinanceのGenesis USDC Vaultを美しく補完し、 DeFi 利回り機会のエキサイティングな時代の到来を告げています。Struct Financeは、GMXの流動性プロバイダートークン（GLP）上に新しいVaultを構築し、BTCは固定利回り、USDCは変動利回りという予測可能な利回りを生み出しながら、安全な資産を活用し、ボラティリティやその他のリスクへのエクスポージャーを最小限に抑えています。.

「当社のBTC.B-USDC Vaultは、 DeFiにおける Bitcoin の革新的な応用を体現しています。AvalancheのBridged Bitcoin （BTC.B）を最大限に活用し、デジタル資産分野に新たな機会の波をもたらしています」と、Struct Financeの共同創設者である Avalanche・ダルカリ氏は述べています。.

Bitcoin 市場を支配し続けていますが、 DeFi レイヤーが本質的に欠如しているため、従来はネイティブな利回り生成が非常に困難でした。Avalanche Avalanche 、BTC.B（ブリッジド Bitcoin）によって、 DeFi における Bitcoin の新たな可能性を切り開きました。中央集権型ブリッジに依存していたWBTCとは異なり、BTC.Bは分散型ブリッジである Avalanche Coreを介して発行され、レイヤー0ブリッジを介してネットワーク間でトラストレスなブリッジ接続が可能です。.

現在、主要なレンディングプールにおける Bitcoin 投資の利回りは0.2～0.5%です。wBTC-BTC.B商品を提供する安定したスワッププールでさえ、2%程度のリターンしか得られません。StructのBTC.B-USDC商品はこれらの限界を打ち破り、大幅に高い利回りを提供します。.

BTC.Bの目的は、BTC保有者が二次トークンの取得や中央集権的なブリッジに頼ることなく、 Avalanche ブロックチェーン上で DeFi 機会を探求できるようにすることです。BTC.Bは、ERC-20トークンの形で Avalanche ブロックチェーンに転送されたBTCコインを表します。6,000BTC以上がブリッジされ、完全希薄化後の価値が1億8,000万ドルに達するBTC.Bは、暗号資産分野で独自の地位を確立しています。

ブラックロック、ウィズダムツリー、インベスコという世界有数の資産運用会社3社による Bitcoin ETFの申請は、単なる申請ではありません。これは、伝統的な金融業界が Bitcoin 新たなレベルで受け入れる準備ができていることを示すシグナルです。最近、米国証券取引委員会（SEC）は2倍レバレッジの Bitcoin ETFを承認し、スポット Bitcoin ETFの承認をめぐる熱狂的な憶測と期待の波を引き起こしました。.

デルタヘッジ

非常に不安定な暗号資産業界において、Struct Financeの金利商品は、「トランチング」と呼ばれる革新的なプロセスを通じて、利回りのある DeFi 資産のリスクを、リスクプロファイルに合わせて様々な部分に分割・再パッケージ化することを可能にします。すべての金利商品は、単一の金庫を2つの部分、つまり異なるリターン構成を持つトランシェに分割したものです。

1. 安定した収益を求める保守的な投資家のための固定収益トランシェ
2. より高いリスク許容度を持ち、より高いリターンを求める投資家向けの変動リターントランシェ

原資産からの利回りは、予測可能なリターンを確保するため、まず固定トランシェに流入します。その後、残りは変動トランシェに配分され、変動トランシェは原資産である利回り資産へのエクスポージャーを高めます。固定トランシェと比較すると、変動トランシェの利回りは高くなる場合も低くなる場合も、あるいは全く利回りにならない場合もあります。.

Struct Financeは、BTC.B-USDC Vaultsの一環として、投資リスク管理のための独自のアプローチであるデルタヘッジを導入しました。固定金利トランシェは高い利回りで注目を集めていますが、変動金利トランシェは、魅力的な複雑さと可能性をさらに秘めています。.

資金が金庫に入金されると、固定トランシェのBTC.BはGMXのGLPトークンに変換され、GLPに対するビット Bitcoin のショートポジションが設定され、マイナスのデルタが発生します。一方、変動トランシェのUSDCはGLPに変換され、GLPは本来プラスのデルタを持ちます。. 

この革新的なデルタヘッジ商品設計は、プラスとマイナスのデルタフォースの絶妙なバランスを実現します。これにより、投資家は暗号資産市場特有のボラティリティをdentを持って乗り越えることができる堅牢な戦略が実現します。.

金庫内の固定側と変動側の巧みな相互作用により、投資家はこれまでにないほど Bitcoin 投資の可能性を享受できるようになります。Struct Financeは、多様なリスク許容度に対応することで、個人投資家と機関投資家の両方が、市場状況に関わらず、リターンを最大化するための戦略をカスタマイズできるようにします。.

Struct Financeについて

Struct Financeは DeFi 革命の最前線に立ち、金融商品の設計と実用性を変革するというビジョンを掲げています。ユーザーは独自の金融商品を設計し、トークン化された利回りポジションの力を活用することで、多様な投資機会の世界を切り開きます。さらに、同社の最先端の金融商品はトランシェベースのシステムを採用しており、異なる投資家層間で利回りをスマートに分配します。このバランスの取れたアプローチは、リスク回避志向の投資家には安定した利回りを保証すると同時に、より冒険的な投資家にはより高いリターンの可能性を提供します。Struct Financeは当初 Avalancheで提供され、近い将来マルチチェーン展開を計画しています。.

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ミゲル・デパス
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