A Struct Finance Transforma o Cenário DeFi na Avalanche com o Lançamento de Vaults BTC.B-USDC Baseados em Tranches

Tortola, Ilhas Virgens Britânicas, 12 de julho de 2023, Chainwire

Em sua jornada contínua para remodelar o cenário de investimento em criptomoedas, a Struct Finance, uma plataforma DeFi que permite aos investidores interagir com produtos de taxa de juros personalizados vinculados a ativos digitais, tem o prazer de anunciar o lançamento dos Vaults BTC.B-USDC.

O Produto de Taxa de Juros BTC.B-USDC baseado em tranches foi possível graças ao aproveitamento eficaz do BTC.B (Bitcoin Pontilhado) da Avalanche para aplicações DeFi. O novo vault complementa perfeitamente os Genesis USDC Vaults da Struct Finance, anunciando uma era emocionante em oportunidades de rendimento DeFi. A Struct Finance construiu o novo vault sobre o Token de Provedor de Liquidez (GLP) da GMX para gerar rendimentos previsíveis para BTC na forma de retornos fixos, e USDC na forma de retornos variáveis, ao mesmo tempo que aproveita um ativo seguro e minimiza a volatilidade e a exposição a outros riscos.

"Nossos Vaults BTC.B-USDC representam uma aplicação inovadora do Bitcoin no DeFi. Estamos aproveitando ao máximo o Bitcoin Pontilhado da Avalanche (BTC.B) para trazer uma nova onda de oportunidades no espaço de ativos digitais", disse Ersin Dalkali, co-fundador da Struct Finance.

Enquanto o Bitcoin continua a dominar o mercado, sua falta inerente de uma camada DeFi tradicionalmente tornou a geração de rendimento nativo bastante desafiadora. A Avalanche desbloqueou novas possibilidades para o Bitcoin no DeFi com o BTC.B (Bitcoin Pontilhado). Diferente do WBTC, que dependia de pontes centralizadas, o BTC.B é cunhado por meio do Avalanche Core — uma ponte descentralizada — e pode ser pontilhado sem confiança entre redes usando a ponte Layer Zero.

Atualmente, os investimentos em Bitcoin em pools de empréstimo proeminentes rendem entre 0,2–0,5%. Mesmo os pools de swap estável que oferecem produtos wBTC-BTC.B apenas conseguem entregar retornos de cerca de 2%. O produto BTC.B-USDC da Struct Finance quebra essas limitações, oferecendo rendimentos significativamente maiores.

O propósito do BTC.B é capacitar os detentores de BTC a explorar oportunidades DeFi na blockchain da Avalanche, sem a necessidade de adquirir tokens secundários ou depender de pontes centralizadas. O BTC.B representa moedas BTC transferidas para a blockchain da Avalanche na forma de tokens ERC-20. Com mais de 6000 BTC pontilhados e um valor totalmente diluído de $180 milhões, o BTC.B está se destacando no cenário de criptomoedas.

As aplicações de ETF de Bitcoin pela BlackRock, WisdomTree e Invesco — três dos maiores gestores de ativos do mundo — não são apenas uma mera submissão. É um sinal de que o reino financeiro tradicional está pronto para abraçar o Bitcoin em um novo nível. Recentemente, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) deu luz verde a um ETF de Bitcoin alavancado 2X, desencadeando uma onda entusiástica de especulação e antecipação pela aprovação de um ETF de Bitcoin à vista.

Hedge Delta

Em meio à altamente volátil indústria de criptomoedas, os Produtos de Taxa de Juros da Struct Finance permitem que qualquer pessoa divida e reembale o risco de quaisquer ativos DeFi que geram rendimento em partes diferentes para se adequar ao seu perfil de risco por meio de um processo inovador chamado "tranching". Cada Produto de Taxa de Juros é um único vault dividido em duas partes, ou tranches, que têm configurações de retorno diferentes:

1. Uma Tranche de Retorno Fixo para investidores conservadores que buscam retornos consistentes
2. Uma Tranche de Retorno Variável para investidores com maior apetite ao risco que buscam retornos superiores

O rendimento do ativo subjacente flui primeiro para a tranche fixa para garantir retornos previsíveis. O restante é então alocado para a tranche variável, que obtém exposição aprimorada ao ativo subjacente que gera rendimento. Em comparação com a tranche fixa, a tranche variável pode acumular mais rendimento, menos rendimento ou nenhum rendimento.

Como parte de seus Vaults BTC.B-USDC, a Struct Finance implementou uma abordagem única para gerenciar o risco de investimento: hedge delta. Enquanto a tranche fixa assume o protagonismo com seu alto rendimento, o lado variável do produto oferece uma camada adicional de complexidade intrigante e potencial.

Após o depósito de fundos no vault, o BTC.B na tranche fixa é convertido no token GLP da GMX, configurando uma posição que está short em Bitcoin contra o GLP e contribuindo com um delta negativo. Em contraste, o USDC no lado variável é convertido em GLP, que inerentemente carrega um delta positivo. 

Este design inovador de produto hedgeado por delta alcança um equilíbrio fino entre as forças de delta positivo e negativo. Isso resulta em uma estratégia robusta que permite aos investidores navegar com confiança na volatilidade inerente do mercado de criptomoedas.

Esta interação artística dos lados fixo e variável dentro dos vaults abre as portas para os investidores aproveitarem o potencial dos investimentos em Bitcoin como nunca antes. Ao atender a uma ampla gama de apetites ao risco, a Struct Finance garante que tanto investidores varejistas quanto institucionais possam adaptar suas estratégias para maximizar seus retornos, independentemente das condições de mercado.

Sobre a Struct Finance

A Struct Finance está na vanguarda da revolução DeFi, com a visão de transformar o design e a utilidade dos produtos financeiros. Ela capacita os usuários a projetar seus próprios instrumentos financeiros, aproveitando o poder de posições tokenizadas e que geram rendimento para desbloquear um mundo de diversas oportunidades de investimento. Além disso, seus produtos financeiros de ponta adotam um sistema baseado em tranches, distribuindo inteligentemente o rendimento entre diferentes classes de investidores. Essa abordagem equilibrada garante um rendimento constante para investidores avessos ao risco, ao mesmo tempo que oferece a perspectiva de retornos elevados para os mais aventureiros. Inicialmente disponível na Avalanche, a Struct Finance planeja ir multichain no futuro próximo.

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Miguel Depaz
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