サムスンとテスラの165億ドルの半導体契約が投資家の信頼を再燃させる

月曜日、サムスン電子は電気自動車（EV）メーカーであるテスラに対して半導体チップを供給する165億ドルの契約を発表した。この合意は投資家の間で新たな希望を呼び起こした。これは、同社の技術的優位性を回復させる希望を込めて半導体事業のトップに迎えられたユン・ヨンヒョン氏が就任してからちょうど1年後のことである。  

サムスンの株式（SSNLF）は 木曜日に 約 10% 上昇し、 月曜日の発表以来 高値のKRW ₩73,700.00を記録した。韓国の半導体企業の7月の上昇率は20%を超え、長期間で最高の月間成績を記録した。

韓国のエレクトロニクスおよび家電メーカーは、韓国株指数KOSPIの7月の上昇額の過半数を主に占めており、チップメーカーに対する投資家の肯定的な信頼を示している。KOSPI指数は 記録 発表以来 0.55% 上昇した。

パートナーシップ契約によりサムスン株が約10%上昇 

サムスンは顧客向けに独自のメモリチップおよび半導体材料を開発している。同社はアップル社などの顧客からの市場需要を満たすことに苦戦し、アップル社は最終的に撤退し、同社のハイバンド幅メモリ（HBM）は市場から姿を消した。

サムスンの巨大な新たなテキサス工場は、テスラの次世代AI6チップの製造に専念する。この戦略的重要性は過大評価し難い。

サムスン現在、AI4を製造している。

TSMCは、設計が完了したばかりのAI5を、当初台湾で、その後アリゾナで製造する。

— エロン・マスク (@elonmusk) 7月 28日、 2025

韓国のチップメーカーは昨年、半導体事業のトップを交代させた。メモリ界の権威であるユン・ヨンヒョン氏が同社の技術的優位性を回復させるために迎え入れられた。彼は、元インテル社の 台積電 エグゼクティブであるマーガレット・ハン氏を米州部門のトップとして招聘した。 

ブルームバーグのインタビューに応じたシティグループのアナリストによれば、サムスンとテスラの165億ドルの契約が成功裡に実施されれば、同社がより多くの外部顧客を獲得する見通しが開ける可能性がある。米州部門は、建設遅延のため休眠状態にあったテキサス州テイラーの施設を活用できるようになる。 

科学法および2022年のチップ法は、米国の半導体産業再建への取り組みを形成しており、家電およびエレクトロニクス企業がテキサス州テイラーでの生産拡大を行うことを支援する。米政府は、インテルなどの企業が半導体フロントを再建するために、数十億ドルの補助金および税インセンティブを投資している。   

サムスンとテスラのパートナーシップにより、時価総額が500億ドル増加する可能性

ブルームバーグの報道によれば、モーガン・スタンレーのシェーン・キム氏およびミシェル・キム氏は、サムスンとテスラの協力が同社の時価総額に500億ドル以上を追加すると予測している。シンガポールのオールスプリング・グローバル・インベストメンツのポートフォリオマネージャーであるゲイリー・タン氏は、A16チップの発表が、米工場における韓国の企業の進歩を確認したものであり、 インテルの苦戦 という国内製造における注目すべき承認であると明らかにした。 

韓国の半導体企業は木曜日に第2四半期決算説明会を開催し、投資家は契約の詳細に関するさらなる洞察を得ることを期待している。7月初頭、同社は、関税戦争および米中のAIチップをめぐる対立により、予期せぬ56%の大幅な減少で、予期されたよりも大幅に低い初期営業利益を報告した。第2四半期決算説明会では、サムスンがNvidiaの中国向けH20 AIチップの販売再開から恩恵を受けるかどうかについても示される。

Nvidia H20 AIチップおよびサムスンが供給する新しい中国版RTXチップの中国への供給再開が許可された。また、H20チップとペアにするためのHBM3も供給している。

タン氏は、Nvidiaの最新AIチップが、同半導体企業が先進メモリにおいて安定性を回復させることを可能にすると明らかにした。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは7月8日のレポートで、投資家がハイバンド幅メモリにおける同社の復活に関心を高めていると明らかにした。 

一部のアナリストは、半導体企業の株式が割高である可能性があり、投資家は短期間でより慎重になるべきだと警告している。技術指標は、サムスンが過熱した水準で取引されていることを示しており、一般的なコンセンサス・ターゲットは4年以上ぶりに最小限の上昇余地しか示していない。