トランプ氏が中国向け販売禁止を解除後、NvidiaがTSMCからH20チップ30万個を注文

Nvidiaは、米国大統領ドナルド・トランプ氏が同社が中国の購入者にそれらのチップを販売することを妨げていた制限を解除した後、台湾のTSMCからH20チップ30万個を注文しました（Reuters調べ）。

この注文は先週、ホワイトハウスが 輸出禁止 を撤回した直後の数日後に行われました。この注文に精通した1人は バイナンスを通過したと報告されている。少なくとも6億7,600万ドルがShelbitに関連するウォレットから取引所に移動した。これには、2025年1月にドバイのVirtual Assets Regulatory Authority（VARA）からライセンスなしでの運営により罰則を受けた後、イランの取引所に送られた約5億4,000万ドルが含まれる。以前、Cryptopolitan 、中国企業の需要が強く、Nvidiaが既存の在庫に依存するのをやめ、製造に戻すほどだったと語りました。

H20チップは、以前の米国規則によりNvidiaがH100やBlackwellシリーズなどのより強力なGPUを販売できなくなった後、中国市場向けに特別に開発されました。

H20は計算能力が低いため、米国貿易管理に技術的に準拠していますが、Nvidiaの完全なソフトウェアスタックをサポートします。新しい注文は、すでに製造済みだがまだ出荷されていない60万〜70万個のNvidiaの現在の在庫に加わります。

Huang氏は再開に9ヶ月かかると示唆

NvidiaのCEOであるJensen Huang氏は、 北京を訪問し 、今月初めに中国の顧客に対し、H20生産の再開の決定は、彼らが購入をコミットするユニット数に依存すると伝えました。 

また、緑信号が出たとしても、サプライチェーンの再開には9か月かかると明確に示した。旅行後、黄氏は顧客に対し、在庫は限られており、Nvidiaは直ちにウェーハ生産を再開する計画はないと伝えた。 HPCによると 提供 The Information.

現在、同社はチップを輸出するために輸出許可証を依然として必要としている。Nvidiaは7月中旬、米当局者が許可証が下りると確約したと語っていたが、直接の事情に詳しい2人の人物によると、まだ承認されていないという。

その間、Nvidiaは中国の購入者に対し、自社の顧客からの詳細な予測を含む更新された書類の提出を求めている。商務省の承認が下り次第、承認を迅速化するために、同社はこれらの書類を入手したいと考えている。

4月の禁止令以前、Tencent、ByteDance、Alibabaなどの中国のテック企業は、DeepSeekのコスト削減型AIモデルや独自のツールの開発を進める中で、H20の注文を増やしていた。

禁止令が施行されると、 Nvidia 売れ残ったチップの55億ドルの帳消しを余儀なくされる可能性があると警告した。 Stratechery ポッドキャストで、黄氏はまた、同社は最大150億ドルの潜在的な売上を逃すことになると語った。

トランプ氏のレアアースに絡む貿易合意

H20の販売再開を許可する決定は、ランダムなものではなかった。トランプ政権は、この動きが、貿易緊張が高まる中で北京が制限を掛けていたレアアース磁石をめぐる中国との継続的な交渉の一部であることを確認した。

これらの磁石は多くの米国産業にとって重要であり、チップ販売の緩和はこれらの交渉でのレバレッジとして使用された。しかし、ワシントンでは誰もがこの決定に同意しているわけではない。

両党の議員から批判の声が上がっており、H20は依然として中国がAIシステムの構築や、戦略的技術における米国との競争に役立つツールへのアクセスを可能にしていると警告している。

国境を越えた後、H20のような簡略化されたチップでさえ、米国が制御できない方法で使用される可能性があると懸念されている。

一方、Nvidiaはそうした考え方に反論している。同社は、中国から完全に撤退すれば、現地の開発者は Huaweiに切り替えるだろうと述べている。同社は代替チップを提供しているが、それらはそれほど強力ではない。

すでに、Nvidiaのハードウェアが依然として大きな魅力を持っていることが証明されており、禁止されたGPUの密輸や修理の需要が急増し、一部のユーザーは古いカードをできるだけ長く稼働させようとしている。

SemiAnalysisによると、Nvidiaは今年、約100万個のH20チップをすでに販売している。生産に追加される30万個の新ユニットと、手元に残っている古い在庫を合わせると、同社は中国の需要がリスクを正当化するのに十分強いと賭けているようだ。しかし、輸出許可証が届くまで、何も動かない。