Nvidiaは、中国の機嫌を損ねないようH200チップの生産を増強したいと考えている

Nvidiaは、中国の買い手が現在の生産能力を大幅に超える需要を押しつけたため、H200チップの生産拡大を検討している。Reutersの報道によれば、同社は中国の顧客に対し、現在の制限を超えた注文が入っているため、増産の方法を検討中だと伝えた。

この動きは、ドナルド・トランプ米大統領が、Nvidiaがこれらの販売に対して25％の料金を支払う限り、H200を中国へ輸出することを政府が許可すると表明した後に始まった。この規則により、H200は主要な中国企業すべてが確保しようとする唯一のチップとなった。

中国の企業はこのニュースに素早く飛びついた。アリババやバイトダンスなどの企業は今週、Nvidiaに大量のロットを要求し、いつ入手できるかについての詳細を問い合わせた。

また、Nvidiaは「中国の認可された顧客へのH200のライセンス販売が、米国における顧客への供給能力に影響を与えないよう、サプライチェーンを管理している」とも主張したとされる。

しかし、中国の承認はまだ得られていない。事情に詳しい3名の関係者によれば、北京の当局者は水曜日に緊急会議を開き、このチップを国内に許可するかどうかを決定した。

中国は承認と需要の圧力を天秤にかける

中国の買い手は供給が逼迫しているため、ストレスを感じている。Reutersの報道によれば、現在製造されているH200チップの量は非常に少ない。

NvidiaはBlackwellシリーズの構築に忙しく、Rubinシリーズの準備を進めており、これによりH200からリソースが引き抜かれている。中国は回答を求めているが、Nvidiaは現在の供給水準について顧客にブリーフィングを行っているものの、具体的な数字は示していない。

H200は昨年、大量使用が始まった。これは古いHopperファミリーの中で最も高速なチップであり、TSMCの4nmプロセスを使用して製造されている。TSMCはNvidiaに割り当てられた容量の規模についてはコメントを避けたが、C.C. Wei会長によるAI需要の増加と、同社の長期的な生産計画に関する以前の発言を引用した。

中国の企業がH200を求めているのは、それが法的に購入できる中で最も強力なチップだからである。H200は、2023年末に米国の規制を満たすための制限を設けて中国向けに設計されたH20チップと比較して、約6倍のパフォーマンスを提供する。

同時に、中国は独自のチップエコシステムを推進している。国内企業はH200レベルのパフォーマンスに達しておらず、このギャップにより、H200を国内に許可することがローカルの進捗を遅らせる可能性があると懸念が高まっている。

White Oak Capital Partnersの投資ディレクターであるNori Chiou氏は、H200の計算能力は「国内で最も先進的に生産されたアクセラレータの約2〜3倍である」と述べた。

彼はさらに、クラウドプロバイダーやエンタープライズユーザーが巨大な注文を行い、政府に規制緩和をロビーしていると付け加えた。中国での需要は、国内生産でカバーできる量を大幅に上回っている。

当局者もまた、H200の輸入を国内チップの購入と紐づけることを議論した。関係者2名によると、この考え方は、H200を1つ輸入するごとに、購入者に一定量の国内チップを購入させることを義務付けるものだ。

業界の緊張が高まる中、Nvidiaは新たな増産能力を検討している

Nvidiaにとって増産は難しい課題である。同社はRubinへ移行しつつあり、TSMCでの限られたハイエンド製造スロットをGoogleなどの企業と競合している。

Nvidiaがより多くのH200ユニットを望んだとしても、他の誰もが欲している同じ生産ラインのスペースを確保するために戦わなければならない。

中国はまた、SMICを通じて独自のチップ能力を強化しようとしている。HuaweiのMate 80スマートフォンで使用されているKirin 9030チップは、SMICの更新された7nmプロセスを使用して製造されている。リサーチファームのTechInsightsは、このチップがSMICのN+3プロセスを使用しており、これはN+2ノードのスケーリングされた拡張であると述べた。

しかし、TechInsightsはまた、N+3プロセスはTSMCとSamsungが使用する5nm技術にまだ大きく遅れていると指摘した。中国は、同社がHuaweiとSMICの進捗に関するレポートを出版した後に、10月にTechInsightsを不確実なエンティティリストに載せた。