地政学が世界のEV需要を加速させる中、ワシントンは販売権限を制限

スウェーデンの電気自動車（EV）メーカー、Polestar（PSNY）は、商務省が同国の販売を禁止したため、米国での車販売を停止すると発表した。

中国の自動車メーカー、吉利（Geely）が所有する同社は、米当局者が「現在の米国コネクテッドビークルルールに基づきPolestarへの承認を与えない」と選択したと述べた。この決定により、Polestarは米国で2027年モデル年の新車を広告したり販売したりすることができなくなる。

データセキュリティへの懸念を背景としたルール、通称「コネクテッドビークルルール」は、一部の外国技術を制限している。これは2つの方法で行われる。1つは、2027年モデル年から中国またはロシア企業の管理下にあるソフトウェアの禁止である。2つ目は、2030年から両国のハードウェアの禁止である。

このニュース後、Polestarの株価は日中の時点で13%以上下落した。

Volvoは承認され、Polestarは排除される

この禁止は、同社にとって厄介な問題である。同社はVolvoと共同で使用する工場でPolestar 3というモデルの1つを製造しており、Volvoも吉利のブランドグループの一部だからである。しかし、Volvoには免除が与えられており、このルールが適用されても車の販売を続けることができる。

5月にこの免除を説明する際、Volvoは次のように述べた。「このプロセスはケースバイケースで実施され、特定の承認の発行は、Volvo Carsのガバナンス、技術、データセキュリティに関する米国商務省および他の米当局者との建設的な議論に続く。」

Polestarが同じ承認を得られなかったため、計画通り、米国での販売およびマーケティング業務を段階的に縮小し、欧州市場に注力する方針である。同社はまた、「既存のPolestar所有者およびリース顧客には、今日と同じレベルのサポートとサービスアクセスを提供し続ける」とし、「既存の保証は有効であり、その利用条件に従って引き続き履行される」と付け加えた。

原油価格の恐怖がEV販売を過去最高水準に押し上げる

この引き締めは、原油価格の恐怖に後押しされ、世界中でEVの販売が過去最高水準を記録している時期に発生した。

ホルムズ海峡の短期間の閉鎖は原油価格を一時的に押し上げた。現在そのルートは再開され、原油価格は紛争前の水準に戻ったものの、このショックは長年にわたり買い手をEVへ向かわせる要因となり得る。

ゴールドマン・サックスのデータによると、米国のEV販売シェアは、米国とイスラエルがイランを攻撃すると決定して以来、3.4ポイント上昇した。2025年9月の一時的な急増（米国のEV販売が税額控除の終了前に急増したため）を除くと、現在の26.1%は過去最高水準である。

中国ではEV販売の増加が最も顕著だが、ゴールドマンは15の主要EV市場のうち12市場で2月以降シェアが拡大していると指摘している。明確な例外は韓国で、販売が減少したのは、連邦税制優遇措置により年初に急増したためである。

EVへ100万台シフトするごとに、米国の道路での石油使用量が1日あたり3万バレル、その他の地域で2万バレル削減されると仮定し、ゴールドマンのアナリストは、世界の石油需要がすでに1日あたり約13万バレル減少したと推計している。これは世界の石油消費量の約0.1%に過ぎないが、累積すると大きな影響となる。

この推定は、この急騰がイラン紛争に対する短期的な反応であり、EV株が5月の水準を維持すると仮定している。Cryptopolitanが以前報じたように、この傾向が続く場合、ゴールドマン・サックスは2027年12月までに需要が1日あたり32万バレル、つまり世界の消費量の約0.3%減少すると述べている。

銀行は今、より長期的な結果を支持しているように見え、アナリストは数値を控えめに設定している。彼らは、燃料コストが高騰しているため、すでに一部の人が所有する車をEVに乗り換えていると指摘している。

その証拠は、中国のガソリン販売が前年比で20%以上減少し、EV充電が増加していることである。また、彼らは2輪車および3輪車のEVを含めていない。これらのEVは、2025年のインドのEV販売の92%、ベトナムの80%、中国の35%を占めている。