暗号価格が反発、ビットコインのラリーは抵抗に直面

ビットコインの価格は反発していますが、落とし穴があります。一時的な急騰の後、ラリーは壁にぶつかりつつあるようです。10億ドルという巨大なUSDTが取引所から引き揚げられ、5月以来最大のテザー流出となりました。

報道によると IntoTheBlockによると、これらの大規模な引き出しは、特にこのように急激な場合、市場の気分の転換を示すことがよくあります。一部の人は、資金が通常の取引所外でより高い利回りを追うDeFiプレイのために引き出されていると考えています。

しかし、歴史は、これらの大規模な流出が発生すると、ビットコインはその直後にしばしばつまずくことを示しています。

市場のシグナルは混在

現在の価格、約5万9111ドルにおいて、驚くべきことにビットコイン保有者の82%が利益を乗せています。悪くありません。しかし、その裏側には別の側面があります—保有者の13%が赤字であり、4%がちょうど損益分岐点にいます。 

さて、すべてのビットコインを誰が保有しているかについて話しましょう。大口保有者、いわゆる「クジラ」は、総供給量の約12%のみを制御しています。これはあなたが予想するほど集中しておらず、通常は市場の安定にとって良いことです。 

これは、ビットコインが数人の大きなプレイヤーに依存しすぎているわけではないことを意味しますが、パニック売りをする可能性のある多くの小規模保有者がいることも意味します。

取引量を見ると、過去1週間で10万ドル以上のビットコイン取引が865億1000万ドル以上減少しました。これは多くのアクティビティであり、おそらく機関投資家やクジラが大量のビットコインを動かしていることが原因です。

注目すべき主要指標の一つは取引所の正味フローで、過去1週間で合計1億961万ドルになりました。正味のフローは通常、ビットコインが取引所に移動され、売却の準備ができていることを示唆しています。 

一方、負の正味フローは、人々が価格の上昇を期待してビットコインを保有していることを意味する可能性があります。

全体的なセンチメントは「主に強気」ですが、そこにいくつかの警告サインがあります。7つのシグナルのうち、1つが弱気、3つが中立、3つが強気です。

オンチェーン側では、正味ネットワーク成長は基本的に0.15%で横ばいです。新しいユーザーが殺到しているわけではありませんが、離脱しているわけでもありません。「イン・ザ・マネー」シグナルは0.79%で堅調に強気であり、多くの保有者が利益を出していることを示しています。これは市場の気分を強気に保っていますが、両刃の剣でもあります。 

デリバティブ市場は慎重さを示す

取引所では、シグナルは強気に向いています。「スマートプライス」指標は0.04%上昇し、「Bid-Ask Volume Imbalance」は5.09%です。しかし、ここで複雑になります—デリバティブ市場は慎重さの兆候を示しています。 

先物市場のモメンタムは-0.5%でわずかに弱気です。これは、先物市場のトレーダーがヘッジを開始し、おそらく反落を期待していることを意味します。

さて、デリバティブ市場にズームインしましょう。ビットコインデリバティブの総取引量は6.68%増加し、627億6000万ドルに達しました。これは多くのアクティビティであり、通常、トレーダーが先により大きなボラティリティを期待していることを示しています。

それが良いボラティリティか悪いボラティリティかはまだ不明です。オープンインタレストはほとんど変動せず、0.03%減少して294億6000万ドルになりました。しかし、真のアクションはオプション市場にあります。オプションの取引量は44.98%急増し、18億7000万ドルに達しました。 

オプションのオープンインタレストも1.89%上昇して213億6000万ドルになり、トレーダーが何か大きなことに備えていることを示すもう一つの兆候です。それが上昇か下降かにかかわらず、誰もこの局面を座視していません。