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- 調査によると、機関投資家と米国のスポットETFが買い増しから売り越しにシフトするにつれ、Bitcoin 需要の伸びは鈍化している。
- デリバティブデータとオンチェーン指標はリスク選好度の弱まりを示しており、短期保有者は損失の増大に直面している。
- アナリストらは、価格構造の悪化と需要のtracは Bitcoin 弱気相場の可能性を示唆していると述べている。
CryptoQuantの感情分析によると、1年ちょっと前に始まったBitcoinの需要の高まりは冷え込み、市場指標は仮想通貨が弱気相場に入っている可能性を示唆している。
分析およびチャートプラットフォームは、 Bitcoin は依然として世界で最も取引されているデジタル資産の1つであるものの、その勢いは衰えており、小売業者や機関投資家のパターンシフトによる蓄積率は12か月ぶりの低水準に落ちていると指摘している。
ETFの売りの中で機関投資家の需要が契約をtrac
たち Bitcoin 機関投資家 年初にはドナルド・トランプ政権を大いに歓迎していた
Bitcoinの需要の急増は衰えつつある。
このサイクルは 3 つのスポット需要の波によって進行し、最新の波は終息に向かっているように見えます。
10月初旬以降、需要はトレンドを下回っており、価格は下落傾向が続く可能性があります。pic.twitter.com/ 7IWnRscD8H
— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 2025年12月19日
CryptoQuantの 分析、2025年第4四半期の米国の現物 Bitcoin ETFは、純買いから純売りに転じ、約24,000BTCを失効した。
100～1,000BTCを保有するアドレス（主に ETFや財務会社）は、トレンドを下回るペースで拡大している。CryptoQuantのアナリストは、こうした状況は2021年末の状況と非常によく似ていると考えている。当時、BTCは11月に史上最高値の69,000ドルを記録したが、2022年1月の弱気相場ではほぼ半値まで下落した。
Bitcoin ETFは木曜日に4億5,700万ドルの純流入をtracし、10月初旬以来3番目に大きな1日あたりの流入額となった。SoSoValueのデータによると、これまでの最高流入額は11月11日と10月21日で、それぞれ5億2,398万ドルと4億7,719万ドルだった。
しかし、12月には木曜日の見直し前にこれらの債券から1億ドルの償還がありました。月後半に流入が加速しなければ、37億ドルの流出を記録した「暗い11月」が再び訪れる可能性があります。
デリバティブ市場はリスク選好度の低下を招く
CryptoQuantは、資金調達率の低下は、トレーダーがロングポジションを保持する意欲が低下していることを示している可能性があり、これは通常、弱気相場サイクルで発生すると指摘した。
コイングラス氏によると、 Bitcoin とイーサリアムのボラティリティは、全期間においてアウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションに偏っているという。これは、トレーダーが依然として損失に対する保護を求めていることを示す。
短期的なボラティリティは、BTCを8万ドルまで下落させた以前の極端な水準から緩和した可能性がある。しかし、全体的な価格変動は強気よりも弱気であり、市場は2026年に向けて上昇局面を迎えることを予想していない可能性がある。
アナリストのITテックは、 Bitcoin の短期保有者は平均14.9%の損失を抱えていると報告している。現在ビットコインは86,700ドルで取引されているが、平均取得原価は約101,800ドルである。このため、市場ウォッチャーは「ペインゾーン」を形成しており、市場が101,000ドルへの反発を試みると、パニック売りや利益確定売りを引き起こす可能性があると、同アナリストは述べている。
Bitcoinの価格は、強気相場と弱気相場を区別する長期的なテクニカルサポートである365日移動平均線も下回っています。Xの複数のチャート専門家が示唆しているように、 Bitcoinの4年間の市場動向は、半減期イベントよりも需要サイクルによって大きく左右されています。
これらのシグナルにもかかわらず、 Bitcoin の歴史的な弱気相場の底は、キングコインの実現価格が現在56,000ドル付近、直近の最高値から55%下落した直後に現れています。ビットコインの中間サポートは現在70,000ドル前後ですが、BTCがこの閾値を下回った場合、投資家は50,000ドルのフラッシュアラートを待つしかないでしょう。
暗号資産市場は年初来で約13%下落しており、 Bitcoin 同期間に10%下落しています。時価総額は 下回り 、4月以来の最低水準となりました。それでも、一部の暗号資産愛好家は、市場が長年にわたり経験した驚異的な成長を忘れないよう、コミュニティに呼びかけています。
「今年は確かに厳しい年ですが、 Bitcoin 過去2年間で468%上昇しました。これは年率138%のリターンで、米国株の8倍です。例えるなら、アイスクリームサンデーのチェリーが60個から55個に減ったようなものです。大丈夫ですよ！」 は主張した ブルームバーグのシニアETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏
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