機関投資家の買い増しが拡大し、取引所におけるEthereum 供給量は過去最低を記録

機関投資家や企業による買い増し需要の拡大に伴い、取引所における Ethereum の供給量は2016年以降、過去最低水準にまで減少しています。供給比率の変化は、個人投資家による短期的な売り圧力とは対照的に、保有者の長期保有への行動変化を示しています。 

CryptoQuant Analyticsが提供するオンチェーンデータによると、取引所供給比率（ESR）は、取引所プラットフォームが保有するETHの総量の割合を測定し、全取引所で約0.137に減少しました。これは、 Ethereum ブロックチェーンの初期開発段階であった2016年以来の最低値です。取引量とETH供給量で最大の暗号資産取引所である Binance全体では、ESRは約0.0325に減少しました。 

ETH供給の変化は即時清算の意図の減少を示唆している

が提供したESRデータによると アナリスト の純流出が継続的に発生しています Ethereum 。Arab ChainによるCryptoQuantの分析では、このようなパターンは、売り圧力が低い状態で市場がより多くの流動性を吸収するため、ボラティリティが高まった期間後の蓄積局面と一致することが多いと指摘されています。 

Ethereum 取引所の供給量が2016年以来の最低水準に落ち込む

「この動きは、トレーダーの慎重さの高まりと短期的な売り圧力の低下を反映している。」 – @ArabxChain pic.twitter.com/QdqLdtzYIo

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 2025年12月17日

は、 tracESR指標を追跡した ETH価格 も4,500ドルから2025年8月24日の史上最高値4,953.73ドル、そしてCoinMarketCapの データ。 

取引量で最大の取引所でBinanceも同様のパターンを記録しており、2024年半ばの0.038から現在の0.032～0.0325の範囲にまで下落しています。 Ethereum トークンの価格も同様のパターンを辿る傾向があり、ETH価格とESRの間には正の相関関係が見られます。

イーサ Ethereumtractrac tractractractrac tractrac現在約3,600万ETHが ステーキングされており 取引所から専用ウォレットまたはプロトコルへの送金が必要となっています。コンセンサス方式の移行は、すべての取引所における供給量の減少を加速させる要因となっています。 

Baseなどのレイヤー2エコシステムは、DEXへの供給シフトを増幅します。

2022年のFTX取引所の破綻など、取引所の破綻に伴うリスクは、セキュリティと管理強化のため、自己管理の導入を促しました。さらに、Base、Arbitrum、Optimismなどのレイヤー2エコシステムも流動性を引きつけtrac取引所保有の供給量をさらに減少させています。 Ethereum などのDEXはcakeすべて、これらのプロトコル上に構築されており、直接的なP2P暗号資産取引を促進しています。 

オンチェーンデータによると、準備金戦略の一環としてETHを保有する約67の公開企業、政府機関、および機関が現在、約671万ETHを保有しており、その価値は約190.2億ドルです。さらに、 Ethereumに特化したETFは を保有しており 、その価値は約176.3億ドルです。これらの金額は、ETH総供給量のそれぞれ5.55%と5.14%に相当します。

取引所全体のETH供給量の減少と機関投資家の需要増加により、流動性が低く需要が高い環境が生まれ、供給逼迫につながっています。CryptoQuantのArab Chain分析によると、売り圧力の高まりがETH価格の下落に寄与した可能性がありますが、特に機関投資家からの買い圧力が継続すれば、長期的にはETH価格が上昇する可能性があります。