Perché l'accumulo record di Strategy non sta salvando il prezzo del BTC?

Strategy Inc. detiene ora più Bitcoin di qualsiasi altra istituzione, ma i prezzi del Bitcoin sono ancora scesi al minimo di tre settimane.

L'azienda ha acquistato 171.238 BTC quest'anno, molto più dei circa 62.000 BTC estratti a livello globale durante lo stesso periodo.

Strategy sta acquistando Bitcoin quasi tre volte più velocemente di quanto i miner riescano a produrlo, tuttavia i prezzi rimangono sotto pressione a causa dei flussi in uscita dai fondi crittografici di Wall Street e delle persistenti preoccupazioni sull'inflazione.

Strategy supera BlackRock come maggiore detentore

Secondo Cryptopolitan, Strategy ha recentemente effettuato un altro acquisto significativo, spendendo 2,01 miliardi di dollari per acquisire 24.869 BTC a un prezzo medio di 80.985 dollari per moneta.

Solo sette giorni dopo che Strategy si è discostata dal suo programma di acquisto regolare, questo è stato il più grande acquisto settimanale dell'azienda dall'20 aprile.

Una comunicazione alla SEC ha confermato che Strategy Inc. ha aggiunto altri 24.869 Bitcoin (nell'ultima settimana riportata), portando il suo totale a 843.738 BTC.

Supera formalmente l'IBIT di BlackRock, che detiene tra 811.000 e 817.000 BTC.

Sebbene altri sistemi di tracciamento riportino il totale effettivo a 843.738 BTC, Strategy è attualmente il maggiore detentore di Bitcoin al mondo.

Strategy Inc. sta riducendo rapidamente l'offerta di Bitcoin attraverso grandi acquisti finanziati dall'offerta di azioni preferenziali STRC.

L'azienda ha acquistato più di dieci volte tanto Bitcoin in una singola settimana rispetto a quanto prodotto dai miner, dimostrando come la domanda stia superando l'offerta.

Mentre le questioni macroeconomiche continuano a esercitare pressione sul mercato nel suo complesso, Mark Palmer di StoneX Group ha sottolineato che Strategy sembra guidare la maggior parte dell'accumulo di Bitcoin da parte di aziende ed ETF quest'anno.

Il calo dei prezzi amidst le paure sull'inflazione e le uscite dagli ETF

Bitcoin ha avuto una settimana difficile, scendendo nuovamente sotto gli 80.000 dollari e raggiungendo la sua valutazione più bassa in quasi tre settimane, mentre Strategy continuava ad acquistare.

Mercoledì 20 maggio, nonostante gli acquisti aggressivi, il prezzo del Bitcoin è sceso del 4-6% nel corso di una giornata, portandolo a circa 76.593 dollari e scendendo nuovamente sotto i 77.000 dollari.

La causa principale del calo dei prezzi potrebbe essere il difficile clima economico in cui l'inflazione degli Stati Uniti rimane invariata.

Con la Federal Reserve che mantiene la sua strategia di tassi di interesse più alti per più a lungo e il PCE di base che si aggira intorno al 2,9%, le preoccupazioni per un aumento dell'inflazione hanno reso gli investitori più cauti sui mercati.

Il rendimento del Treasury a 30 anni ha raggiunto il suo livello più alto dal 2007 al 5,18% a causa di una significativa svendita di titoli di governo statunitensi causata dall'inflazione persistente, mentre il rendimento del Treasury a 10 anni si è mantenuto vicino al 4,6%.

Tassi più alti indeboliscono tipicamente il Bitcoin riducendo la domanda per attività più rischiose e aumentando l'attrattiva di prodotti più sicuri come i Treasury.

Il dollaro si rafforza grazie ai tassi statunitensi più elevati, il che spesso esercita maggiore pressione sui prezzi del Bitcoin.

Una grave mancanza di domanda da parte degli investitori istituzionali esacerba i problemi inflazionistici.

I principali fondi exchange-traded di criptovalute hanno continuato a perdere denaro mentre gli investitori ritiravano rapidamente i loro capitali dai prodotti Bitcoin.

Dopo sei settimane di afflussi, gli ETF Bitcoin hanno registrato uscite nette di 1 miliardo di dollari per la settimana che si è conclusa il 17 maggio.

Gli ETF Spot su Bitcoin hanno perso ulteriori 331 milioni di dollari in un singolo giorno mentre le vendite sono proseguite.

In questo momento di cautela del mercato, gli investitori hanno prelevato quasi 2 miliardi di dollari dagli ETF Bitcoin.

Min Jung, ricercatrice presso Presto Research, ha dichiarato che le uscite dagli ETF suggeriscono che gli investitori istituzionali stanno riducendo i rischi a breve termine mentre svaniscono le speranze per tagli dei tassi della Federal Reserve, spingendo molti a spostare i fondi in contanti e attività più sicure.

Bitcoin mostra alcuni segni di stabilizzazione e recupero oggi, scambiandosi appena sopra i 77.000 dollari anche se c'è ancora una pressione al ribasso sul mercato.

Per migliorare le prospettive del Bitcoin, il rendimento del Treasury a 10 anni dovrebbe probabilmente stabilizzarsi nella fascia tra il 3,75% e il 4,0%.

Questo ridurrebbe la pressione sul dollaro statunitense e aiuterebbe a riportare denaro in attività più rischiose.

Gli analisti dicono che il recente calo ha scosso la fiducia degli investitori al dettaglio, ma credono anche che i fondamentali sottostanti della rete Bitcoin rimangano solidi.

I trader stanno osservando attentamente il livello di 74.000 dollari come punto di supporto chiave mentre cercano segni di una ripresa economica più ampia.

Per far uscire Bitcoin dal suo attuale pattern di trading laterale, guidato dalle notizie, il mercato avrebbe probabilmente bisogno di dati chiari sull'inflazione degli Stati Uniti o di un rallentamento visibile nei movimenti dei rendimenti dei Treasury per contrastare le continue vendite di ETF da parte di Wall Street.