Pourquoi l’accumulation record de Strategy n’épargne pas le prix du BTC ?

Strategy Inc. détient désormais plus de Bitcoin que toute autre institution, mais les prix du Bitcoin sont toujours tombés à un plus bas de trois semaines.

L’entreprise a acheté 171 238 BTC cette année, bien plus que les environ 62 000 BTC minés mondialement pendant la même période.

Strategy achète du Bitcoin près de trois fois plus vite que les mineurs ne peuvent le produire, yet les prix restent sous pression en raison des flux de capitaux sortant des fonds crypto de Wall Street et des préoccupations persistantes concernant l’inflation.

Strategy dépasse BlackRock en tant que plus grand détenteur

Selon Cryptopolitan, Strategy a récemment effectué une autre acquisition significative, dépensant 2,01 milliards de dollars pour acquérir 24 869 BTC à un prix moyen de 80 985 $ par pièce.

Juste sept jours après que Strategy a rompu avec son calendrier d’achat régulier, ce fut le plus gros achat hebdomadaire de l’entreprise depuis le 20 avril.

Un dépôt auprès de la SEC a confirmé que Strategy Inc. a ajouté 24 869 Bitcoin supplémentaires (au cours de la dernière semaine rapportée), portant son total à 843 738 BTC.

Elle surpasse désormais officiellement l’IBIT de BlackRock, qui détient entre 811 000 et 817 000 BTC.

Bien que d’autres systèmes de suivi indiquent un total réel de 843 738 BTC, Strategy est actuellement le plus grand détenteur de Bitcoin au monde.

Strategy Inc. réduit rapidement l’offre de Bitcoin par de gros achats financés par son offre d’actions privilégiées STRC.

L’entreprise a acheté plus de dix fois plus de Bitcoin en une seule semaine que ce que les mineurs ont produit, démontrant comment la demande dépasse l’offre.

Alors que les problèmes macroéconomiques continuent de peser sur le marché dans son ensemble, Mark Palmer de StoneX Group a souligné que Strategy semble être à l’origine de la majeure partie de l’accumulation de Bitcoin par les entreprises et les ETF cette année.

Baisse des prix amid les craintes d’inflation et les sorties d’ETF

Bitcoin a eu une semaine difficile, replongeant sous les 80 000 $ et atteignant sa valorisation la plus basse depuis près de trois semaines, tandis que Strategy continuait d’acheter.

Mercredi 20 mai, malgré les achats agressifs, le prix du Bitcoin a chuté de 4 à 6 % au cours d’une journée, le faisant tomber à environ 76 593 $ et redescendant en dessous de 77 000 $ une fois de plus.

La cause principale de la baisse des prix pourrait être le climat économique difficile dans lequel l’inflation américaine reste sans relâche.

Avec la Réserve fédérale maintenant sa stratégie de taux d’intérêt élevés pour une durée prolongée et le PCE sous-jacent oscillant autour de 2,9 %, les craintes d’une inflation accrue ont rendu les investisseurs plus prudents sur tous les marchés.

Le rendement des bons du Trésor à 30 ans a atteint son niveau le plus élevé depuis 2007 à 5,18 % en raison d’une vente massive significative d’obligations du gouvernement américain provoquée par une inflation persistante, tandis que le rendement à 10 ans est resté proche de 4,6 %.

En diminuant la demande pour les actifs plus risqués et en augmentant l’attrait des produits plus sûrs comme les bons du Trésor, des rendements plus élevés affaiblissent généralement le Bitcoin.

Le dollar est renforcé par des taux américains plus forts, ce qui exerce souvent plus de pression sur les prix du Bitcoin.

Un manque sévère de demande de la part des investisseurs institutionnels exacerbe les problèmes d’inflation.

Les principaux fonds négociés en bourse (ETF) de cryptomonnaies ont continué à perdre de l’argent alors que les investisseurs retiraient rapidement leur capital des produits Bitcoin.

Après six semaines d’afflux, les ETF Bitcoin ont enregistré 1 milliard de dollars de sorties nettes pour la semaine se terminant le 17 mai.

Les ETF Bitcoin au comptant ont perdu 331 millions de dollars supplémentaires en une seule journée alors que la vente s’est poursuivie.

Pendant ce moment de prudence du marché, les investisseurs ont retiré près de 2 milliards de dollars des ETF Bitcoin.

Min Jung, chercheuse chez Presto Research, a déclaré que les retraits des ETF suggèrent que les investisseurs institutionnels réduisent leur risque à court terme à mesure que les espoirs de baisses de taux de la Réserve fédérale s’amenuisent, incitant beaucoup à déplacer des fonds vers des liquidités et des actifs plus sûrs.

Bitcoin montre quelques signes de stabilisation et de récupération aujourd’hui, négociant juste au-dessus de 77 000 $ bien qu’il y ait encore une pression à la baisse sur le marché.

Pour que les perspectives du Bitcoin s’améliorent, le rendement du Trésor à 10 ans devrait probablement se stabiliser dans la fourchette de 3,75 % à 4,0 %.

Cela réduirait la pression sur le dollar américain et aiderait à ramener de l’argent dans des actifs plus risqués.

Les analystes disent que la récente baisse a ébranlé la confiance des investisseurs de détail, mais ils croient également que les fondamentaux sous-jacents du réseau Bitcoin restent solides.

Les traders surveillent de près le niveau de 74 000 $ en tant que point de support clé tout en recherchant des signes d’une reprise économique plus large.

Pour que le Bitcoin sorte de son schéma de trading latéral, influencé par l’actualité, le marché aurait probablement besoin de données claires sur l’inflation aux États-Unis ou d’un ralentissement notable des mouvements des rendements des bons du Trésor pour contrer les ventes continues d’ETF de Wall Street.