¿Por qué la acumulación récord de Strategy no está salvando el precio del BTC?

Strategy Inc. ahora posee más Bitcoin que cualquier otra institución, pero los precios de Bitcoin aún han caído a un mínimo de tres semanas.

La compañía compró 171.238 BTC este año, mucho más que los aproximadamente 62.000 BTC minados globalmente durante el mismo período.

Strategy está comprando Bitcoin casi tres veces más rápido de lo que los mineros pueden producirlo, sin embargo, los precios permanecen bajo presión debido al flujo de dinero fuera de los fondos de criptomonedas de Wall Street y las preocupaciones persistentes sobre la inflación.

Strategy supera a BlackRock como mayor poseedor

Según Cryptopolitan, Strategy realizó recientemente otra adquisición significativa, gastando 2.010 millones de dólares para adquirir 24.869 BTC a un precio promedio de 80.985 dólares por moneda.

Solo siete días después de que Strategy se desviara de su horario de compra regular, esa fue la compra semanal más grande de la compañía desde el 20 de abril.

Un documento de la SEC confirmó que Strategy Inc. añadió otros 24.869 Bitcoin (en la última semana reportada), llevando su reserva total a 843.738 BTC.

Ahora supera formalmente al IBIT de BlackRock, que tiene entre 811.000 y 817.000 BTC.

Aunque otros sistemas de seguimiento tienen el total real en 843.738 BTC, Strategy es actualmente el mayor poseedor de Bitcoin en el mundo.

Strategy Inc. está reduciendo rápidamente la oferta de Bitcoin mediante grandes compras financiadas por su oferta de acciones preferentes STRC.

La empresa compró más de diez veces la cantidad de Bitcoin que produjeron los mineros en una sola semana, demostrando cómo la demanda supera a la oferta.

Mientras los problemas macroeconómicos continúan presionando al mercado en general, Mark Palmer de StoneX Group señaló que Strategy parece estar impulsando la mayor parte de la acumulación corporativa y relacionada con ETFs de Bitcoin este año.

Caída de precios ante el miedo a la inflación y salidas de ETFs

Bitcoin tuvo una semana difícil, cayendo por debajo de los $80,000 y alcanzando su valoración más baja en casi tres semanas, mientras Strategy continuaba comprando.

El miércoles 20 de mayo, a pesar de la compra agresiva, el precio de Bitcoin cayó entre un 4% y un 6% durante el transcurso de un día, situándose en aproximadamente $76,593 y volviendo a caer por debajo de los $77,000.

La causa principal de la caída de precios podría ser el difícil clima económico en el que la inflación de EE. UU. permanece inalterada.

Con la Reserva Federal manteniendo su estrategia de tipos de interés altos durante más tiempo y el PCE subyacente rondando el 2,9%, las preocupaciones sobre un aumento de la inflación han vuelto a los inversores más cautelosos en todos los mercados.

El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años alcanzó su nivel más alto desde 2007 en 5,18 % debido a una venta significativa de bonos del gobierno de EE. UU. provocada por la inflación persistente, mientras que el rendimiento a 10 años se mantuvo cerca del 4,6 %.

Al disminuir la demanda de activos de mayor riesgo y aumentar el atractivo de productos más seguros como los Bonos del Tesoro, los rendimientos más altos suelen debilitar a Bitcoin.

El dólar se fortalece con los tipos de interés más altos en EE. UU., lo que frecuentemente ejerce más presión sobre los precios de Bitcoin.

Una grave falta de demanda por parte de los inversores institucionales exacerba los problemas de inflación.

Los principales fondos cotizados (ETFs) de criptomonedas continuaron perdiendo dinero a medida que los inversores retiraban rápidamente su capital de los productos relacionados con Bitcoin.

Tras seis semanas de entradas, los ETFs de Bitcoin registraron salidas netas por valor de $1.000 millones para la semana que finalizó el 17 de mayo.

Los ETF de Bitcoin al contado perdieron 331 millones de dólares adicionales en un solo día a medida que continuaba la venta.

Durante este momento de cautela del mercado, los inversores han retirado casi $2.000 millones de los ETFs de Bitcoin.

Min Jung, investigadora de Presto Research, dijo que las retiradas de los ETFs sugieren que los inversores institucionales están reduciendo el riesgo a corto plazo a medida que se desvanecen las esperanzas de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal, lo que ha llevado a muchos a trasladar fondos a efectivo y activos más seguros.

Bitcoin está mostrando algunos signos de estabilización y recuperación hoy, cotizando justo por encima de 77.000 dólares aunque aún hay presión a la baja en el mercado.

Para que las perspectivas de Bitcoin mejoren, el rendimiento de los Bonos del Tesoro a 10 años probablemente necesitaría estabilizarse en el rango del 3,75% al 4,0%.

Eso reduciría la presión sobre el dólar estadounidense y ayudaría a atraer dinero de nuevo hacia activos de mayor riesgo.

Los analistas dicen que la reciente caída ha sacudido la confianza de los inversores minoristas, pero también creen que los fundamentos subyacentes de la red de Bitcoin siguen siendo sólidos.

Los traders están observando de cerca el nivel de $74.000 como un punto clave de soporte mientras buscan señales de una recuperación económica más amplia.

Para que Bitcoin salga de su patrón de trading lateral impulsado por noticias, el mercado probablemente necesitaría datos claros de inflación de EE. UU. o una desaceleración notable en los movimientos de los rendimientos del Tesoro para contrarrestar la venta continua de ETFs desde Wall Street.