Почему рекордное накопление Strategy не спасает цену BTC?

Теперь Strategy Inc. держит больше Bitcoin, чем любая другая институция, но цены на Bitcoin все еще упали до трехнедельного минимума.

Компания купила 171 238 BTC в этом году, что значительно больше, чем примерно 62 000 BTC, добытых в мире за тот же период.

Strategy покупает Bitcoin почти в три раза быстрее, чем майнеры могут его добывать, однако цены остаются под давлением из-за оттока средств из криптофондов Уолл-стрит и сохраняющихся опасений по поводу инфляции.

Strategy обходит BlackRock как крупнейший держатель

Согласно данным Cryptopolitan, Strategy недавно совершила еще одну значительную покупку, потратив $2,01 млрд на приобретение 24 869 BTC по средней цене $80 985 за монету.

Всего через семь дней после того, как Strategy отклонилась от своего обычного графика покупок, это стала крупнейшей недельной покупкой компании с 20 апреля.

Файл в SEC подтвердил, что Strategy Inc. добавила еще 24 869 Bitcoin (в последнем отчетном периоде), увеличив свой общий запас до 843 738 BTC.

Теперь она официально обходит IBIT BlackRock, который держит от 811 000 до 817 000 BTC.

Хотя другие системы отслеживания показывают фактический общий объем в 843 738 BTC, Strategy в настоящее время является крупнейшим держателем Bitcoin в мире.

Strategy Inc. быстро сокращает предложение Bitcoin за счет крупных покупок, финансируемых за счет выпуска предпочтительных акций STRC.

Компания купила более чем в десять раз больше Bitcoin за одну неделю, чем добыли майнеры, демонстрируя, что спрос превышает предложение.

В то время как макроэкономические проблемы продолжают оказывать давление на общий рынок, Марк Палмер (Mark Palmer) из StoneX Group отметил, что Strategy, похоже, движет большинством корпоративного и связанного с ETF накопления Bitcoin в этом году.

Цена падает на фоне опасений инфляции и оттока средств из ETF

Bitcoin пережил трудную неделю, опустившись обратно ниже $80 000 и достигнув самой низкой оценки почти за три недели, в то время как Strategy продолжала покупать.

В среду, 20 мая, несмотря на агрессивные покупки, цена Bitcoin упала на 4–6% в течение дня, опустившись примерно до $76 593 и снова опустившись ниже $77 000.

Основной причиной снижения цены может быть сложная экономическая ситуация, при которой инфляция в США остается безостановочной.

При сохранении Федеральной резервной системой своей стратегии более высоких ставок на длительный срок и удержании базовой PCE на уровне около 2,9% опасения усиления инфляции заставили инвесторов проявлять большую осторожность на рынках.

Ставка по 30-летним казначейским облигациям достигла максимального уровня с 2007 года — 5,18% из-за значительной распродажи государственных облигаций США, вызванной устойчивой инфляцией, в то время как ставка по 10-летним облигациям оставалась близкой к 4,6%.

Более высокие ставки обычно ослабляют Bitcoin, снижая спрос на более рискованные активы и повышая привлекательность более безопасных продуктов, таких как казначейские облигации.

Более сильные ставки в США укрепляют доллар, что часто оказывает дополнительное давление на цены Bitcoin.

Серьезный недостаток спроса со стороны институциональных инвесторов усугубляет проблемы инфляции.

Крупные биржевые криптофонды (ETF) продолжали терпеть убытки, поскольку инвесторы быстро выводили капитал из продуктов Bitcoin.

После шести недель притока средств Bitcoin ETFs зафиксировали чистый отток в размере $1 млрд за неделю, закончившуюся 17 мая.

Спотовые Bitcoin ETFs потеряли дополнительные $331 млн за один день, поскольку распродажи продолжались.

В этот момент рыночной осторожности инвесторы вывели почти $2 млрд из Bitcoin ETFs.

Мин Джун (Min Jung), исследователь Presto Research, сказал, что отток средств из ETF указывает на то, что институциональные инвесторы сокращают краткосрочные риски по мере угасания надежд на снижение ставок Федеральной резервной системой, что побуждает многих переводить средства в наличные и более безопасные активы.

Bitcoin сегодня показывает некоторые признаки стабилизации и восстановления, торгуясь чуть выше $77 000, несмотря на то, что на рынке все еще сохраняется нисходящее давление.

Для улучшения перспектив Bitcoin, ставка по 10-летним казначейским облигациям, вероятно, должна стабилизироваться в диапазоне 3,75%–4,0%.

Это снизит давление на доллар США и поможет вернуть деньги в более рискованные активы.

Аналитики говорят, что недавнее падение подорвало уверенность розничных инвесторов, но они также считают, что фундаментальные показатели сети Bitcoin остаются прочными.

Трейдеры внимательно следят за уровнем $74 000 как за ключевой точкой поддержки, пока они ищут признаки более широкого экономического восстановления.

Для того чтобы Bitcoin вышел из своего текущего бокового новостного торгового паттерна, рынку, вероятно, потребуются четкие данные по инфляции в США или заметное замедление движения ставок по казначейским облигациям, чтобы противостоять продолжающимся продажам ETF со стороны Уолл-стрит.