Wall Street si riprende nonostante la chiusura, mentre Bitcoin sale a meno dell'1% dal suo massimo storico

Wall Street è più in fermento che mai, mentre il governo federale è bloccato in lockdown. Le azioni sono ai massimi storici e il settore tecnologico sta trainando l'impennata, anche in assenza di nuovi dati governativi.

Venerdì, tutti i principali indici azionari si avviavano verso una settimana positiva. Il Dow Jones Industrial Average ha chiuso a un livello record nelle ultime cinque sedute. L'S&P 500 ha superato quota 6.700 per la prima volta in assoluto. Il Nasdaq Composite ha nuovamente sovraperformato, grazie al forte rialzo dei semiconduttori. Martedì, Nvidia è diventata la prima azienda a raggiungere un valore di mercato di 4,5 trilioni di dollari.

Altri asset hanno seguito la crescita, con oro e Bitcoin in forte rialzo grazie all'afflusso di trader al dettaglio. Quest'anno, le azioni dei mercati emergenti stanno superando quelle statunitensi e i titoli cinesi a grande capitalizzazione sono in rialzo di oltre il 40% nel 2025. Per ora, l'opinione diffusa è che le azioni, che storicamente hanno ignorato le chiusure, continueranno a salire se la sospensione delle operazioni federali non si protrarrà più del solito.

Ma ci sono segnali che questo shutdown potrebbe rivelarsi diverso. L'oscuramento dei dati governativi potrebbe far sì che la Federal Reserve si presenti alla riunione del 28-29 ottobre senza dati cruciali, proprio mentre aumentano i rischi sia per il mercato del lavoro che per l'inflazione.

"Questa volta, la chiusura delle attività avrà un impatto significativo", ha affermato Hardika Singh, stratega economica di Fundstrat Global Advisors. "Quando la Fed si riunirà a fine ottobre, senza i dati del rapporto sulle buste paga non agricole, sarà molto, molto difficile per loro prendere una decisione"

Singh ha aggiunto che:

"Ildent li sta criticando duramente per la loro lentezza nel tagliare i tassi di interesse. E credo che, con l'indipendenza della Fed già sotto accusa, sia ancora più importante per noi vedere i tagli dei tassi arrivare al momento giusto e per le giuste ragioni."

Singh, che rimane ottimista nonostante le preoccupazioni, ha affermato che la mancanza di chiarezza in vista della decisione potrebbe dent un rally già diffidato da molti. "Il mercato è in una posizione per lo più molto buona, ma la gente cerca motivi per non credere a questo rally", ha affermato. "Penso che la chiusura qui fornisca loro ancora più argomenti per non credere all'argomentazione che siamo in un mercato rialzista"

Gli investitori valutano i tagli dei tassi mentre la chiusura offusca le decisioni della Fed

Segnali di nervosismo sono visibili a Wall Street. L'investitore miliardario Leon Cooperman ha dichiarato questa settimana di ritenere che il mercato sia nella fase finale di un rialzo e potrebbe essere vulnerabile alle perdite, pur aggiungendo che è comunque meno rischioso delle obbligazioni, data l'inflazione più elevata.

Alcuni investitori sostengono che la Fed non abbia bisogno di tagliare i tassi in questo momento, citando l'inflazione elevata, i titoli azionari record e un'economia ancora in crescita. I mercati stanno scontando due tagli di un quarto di punto entro la fine dell'anno, con il prossimo previsto per la fine del mese, secondo il CME FedWatch Tool. Torsten Slok, capo economista di Apollo Global Management, ha affermato che la Fed non ha bisogno di tagliare, date le prospettive di un'inflazione piùtron.

Venerdì, ildent della Federal Reserve di Chicago, Austan Goolsbee, ha dichiarato di essere diffidente nei confronti di un taglio dei tassi troppo rapido. Ciononostante, la spinta rialzista è difficile da contrastare. Le valutazioni elevate preoccupano alcuni investitori, ma David Miller, responsabile degli investimenti di Catalyst Funds, ha affermato che la forte inclinazione del mercato verso la tecnologia lo rende più in grado di gestire valutazioni premium rispetto al passato.

Solo oggi, il Dow Jones è balzato di 500 punti. Lee di Fundstrat ha detto questa settimana ai clienti che prevede che l'S&P 500 potrebbe raggiungere quota 7.000 entro dicembre.

"Non adotteremmo una posizione ribassista a causa delle chiusure", ha affermato. "Se le azioni dovessero scendere, acquisteremmo sui ribassi."

Bitcoin guadagna terreno mentre i trader si proteggono dai rischi di chiusura

Venerdì, Bitcoin ha registrato un rialzo, avvicinandosi quasi al suo massimo storico, mentre il lockdown negli Stati Uniti entrava nel suo terzo giorno. La criptovaluta più antica del mondo è salita di circa il 2% a 123.874 dollari, circa l'1% in meno rispetto al massimo storico di metà agosto, poco più di 124.000 dollari.

Gli investitori si stanno spostando verso l'asset decentralizzato dopo che i legislatori non sono riusciti a raggiungere un accordo sui finanziamenti federali, costringendo alla chiusura mercoledì. Solo questa settimana, Bitcoin è salito del 12%.

"Questa volta lo shutdown è importante", ha scritto Geoff Kendrick di Standard Chartered. "Durante il precedente shutdown imposto da Trump (dal 22 dicembre 2018 al 25 gennaio 2019) Bitcoin si trovava in una situazione diversa rispetto ad ora, quindi ha avuto scarsi risultati". Kendrick ha aggiunto: "Tuttavia, quest'anno bitcoin è stato scambiato con 'rischi governativi statunitensi', come dimostra al meglio la sua relazione con il premio a termine dei titoli del Tesoro USA"

Standard Chartered prevede un nuovo massimo a breve e che la criptovaluta raggiunga quota 135.000 dollari. I trader stanno anche utilizzando criptovalute e altri asset per proteggersi dalle crescenti tensioni politiche ed economiche. L'oro spot è salito dello 0,5% a 3.876,55 dollari l'oncia venerdì mattina, con un aumento dei prezzi di oltre il 2% nella settimana. Venerdì, i trader hanno investito anche in azioni, nonostante le crescenti incertezze geopolitiche, con l'S&P 500 in rialzo dello 0,5% e il Nasdaq Composite dello 0,27%.