Wall Street rallyt durch Shutdown, während Bitcoin innerhalb von 1 % des Allzeithochs steigt

Die Wall Street läuft heißer denn je, während die Bundesregierung in einem Shutdown feststeckt. Aktien stehen auf Allzeithochs, und der Technologiesektor treibt den Anstieg voran, auch ohne neue Regierungsdaten.

Am Freitag waren alle wichtigen Indizes auf dem Weg zu einer Gewinnwoche. Der Dow Jones Industrial Average schloss in den letzten fünf Sitzungen auf Rekordniveau. Der S&P 500 durchbrach zum ersten Mal jemals die 6.700-Marke. Der Nasdaq Composite übertraf erneut die Konkurrenz, da Halbleiter stark rallyten. Am Dienstag wurde Nvidia das erste Unternehmen, das einen Marktwert von 4,5 Billionen Dollar erreichte.

Andere Assets stiegen mit, wobei Gold und Bitcoin stark an Wert gewannen, da Privatanleger nachzogen. Schwellenmarktaktien liegen in diesem Jahr vor den US-Aktien, und chinesische Large-Cap-Namen verzeichneten im Jahr 2025 einen Anstieg von mehr als 40 %. Derzeit herrscht die Auffassung vor, dass Aktien, die Shutdowns historisch ignoriert haben, weiter steigen werden, solange die Aussetzung der föderalen Operationen nicht länger als üblich andauert.

Es gibt jedoch Warnungen, dass dieser Shutdown anders sein könnte. Der Ausfall staatlicher Daten könnte bedeuten, dass die Federal Reserve in ihre Sitzung am 28.–29. Oktober ohne entscheidende Zahlen geht, während die Risiken am Arbeitsmarkt und bei der Inflation zunehmen.

„Diesmal wird ein Shutdown Bedeutung haben“, sagte Hardika Singh, Wirtschaftsstrategin bei Fundstrat Global Advisors. „Wenn die Fed Ende Oktober zusammentrifft, ohne die Daten aus dem Nonfarm-Payrolls-Bericht, wird es für sie sehr, sehr schwierig sein, eine Entscheidung zu treffen.“

Singh fügte hinzu, dass:

„Der Präsident macht ihnen so viele Vorwürfe, weil sie mit den Zinssenkungen zu langsam sind. Und ich denke, dass die Fed-Unabhängigkeit bereits unter Beschuss steht, was es umso wichtiger macht, dass Zinssenkungen zum richtigen Zeitpunkt aus den richtigen Gründen erfolgen.“

Singh, die trotz der Bedenken optimistisch bleibt, sagte, dass die mangelnde Klarheit vor der Entscheidung einen Rallye, der von vielen ohnehin schon skeptisch betrachtet wird, dämpfen könnte. „Der Markt befindet sich größtenteils in einer sehr guten Position, aber die Leute suchen nach Gründen, dieser Rallye nicht zu glauben“, sagte sie. „Ich denke, der Shutdown gibt ihnen nur noch mehr Munition, um die Argumentation, dass wir uns in einem Bullenmarkt befinden, nicht zu akzeptieren.“

Investoren wägen Zinssenkungen ab, während Shutdowns die Fed-Entscheidungen trüben

Anzeichen von Nervosität sind an der Wall Street überall sichtbar. Der Milliardär-Investor Leon Cooperman sagte in dieser Woche, er glaube, dass sich der Markt in den „letzten Innings“ eines Bullenlaufs befindet und anfällig für Verluste sein könnte, fügte jedoch hinzu, dass er angesichts der höheren Inflation immer noch weniger riskant ist als Anleihen.

Einige Investoren sagen, die Fed müsse die Zinssätze derzeit nicht senken, da die Inflation hoch, die Aktienkurse auf Rekordniveau und die Wirtschaft weiterhin wachsend sei. Die Märkte preisen bis Jahresende zwei Zinssenkungen um je 0,25 Prozentpunkte ein, wobei die nächste für später in diesem Monat erwartet wird, laut dem CME FedWatch Tool. Torsten Slok, Chefökonom bei Apollo Global Management, sagte, die Fed müsse angesichts der Aussichten auf eine stärkere Inflation nicht senken.

Am Freitag sagte der Präsident der Federal Reserve Bank von Chicago, Austan Goolsbee, er sei skeptisch gegenüber zu schnellen Zinssenkungen. Dennoch ist die bullische Momentum schwer zu bekämpfen. Hohe Bewertungen beunruhigen einige Investoren, aber David Miller, Investment-Chef bei Catalyst Funds, sagte, die starke Ausrichtung des Marktes auf Tech mache ihn in der Lage, Premium-Bewertungen besser zu verkraften als in der Vergangenheit.

Allein heute sprang der Dow um 500 Punkte. Lee von Fundstrat sagte seinen Kunden in dieser Woche, er erwarte, dass der S&P 500 bis Dezember 7.000 erreichen könnte.

„Wir würden uns nicht wegen Shutdowns pessimistisch stimmen“, sagte er . „Wenn Aktien fallen, wären wir Dip-Käufer.“

Bitcoin gewinnt an Boden, während Händler gegen Shutdown-Risiken absichern

Bitcoin stieg am Freitag auf die Schussdistanz seines Rekordhochs, als der US-Shutdown in den dritten Tag trat. Die älteste Kryptowährung der Welt stieg an diesem Tag um rund 2 % auf 123.874 $, etwa 1 % unter dem Allzeithoch von Mitte August von etwas über 124.000 $.

Investoren bewegen sich in das dezentrale Asset, nachdem Gesetzgeber keine Einigung über die föderale Finanzierung erzielt hatten, was den Shutdown am Mittwoch erzwang. Bitcoin ist diese Woche allein um 12 % gestiegen.

„Diesmal zählt der Shutdown“, schrieb Geoff Kendrick von Standard Chartered. „Während des vorherigen Trump-Shutdowns (22. Dez. 2018 bis 25. Jan. 2019) befand sich Bitcoin an einem anderen Ort als jetzt, daher hatte er wenig Einfluss.“ Kendrick fügte hinzu: „Dieses Jahr hat Bitcoin jedoch mit ‚US-Regierungsrisiken‘ gehandelt, wie am besten durch seine Beziehung zum US-Treasury-Term-Prämien gezeigt.“

Standard Chartered erwartet bald ein neues Hoch und letztlich, dass die Krypto 135.000 $ erreicht. Händler nutzen auch Krypto und andere Assets, um gegen steigende politische und wirtschaftliche Spannungen abzusichern. Spot-Gold stieg am frühen Freitag um 0,5 % auf 3.876,55 $ pro Unze, mit Preisen, die für die Woche um mehr als 2 % stiegen. Händler strömten am Freitag trotz wachsender geopolitischer Unsicherheiten in Aktien, wobei der S&P 500 um 0,5 % und der Nasdaq Composite um 0,27 % stieg.