Die Wall Street legte trotz des Shutdowns zu, während Bitcoin bis auf 1 % an sein Allzeithoch heranrückte

Die Wall Street boomt wie nie zuvor, während die US-Regierung stillsteht. Die Aktienkurse erreichen Rekordhöhen, und der Technologiesektor treibt den Aufschwung an, selbst ohne neue Regierungsdaten.

Am Freitag steuerten alle wichtigen Indizes auf eine Gewinnwoche zu. Der Dow Jones Industrial Average schloss auf einem Rekordniveau der letzten fünf Handelstage. Der S&P 500 durchbrach erstmals die Marke von 6.700 Punkten. Der Nasdaq Composite entwickelte sich erneut überdurchschnittlich gut, angetrieben von einem starken Anstieg der Halbleiteraktien. Am Dienstag erreichte Nvidia als erstes Unternehmen eine Marktkapitalisierung von 4,5 Billionen US-Dollar.

Auch andere Anlageklassen zogen nach oben, wobei Gold und Bitcoin durch den verstärkten Einstieg von Privatanlegern deutlich zulegten. Aktien aus Schwellenländern übertreffen in diesem Jahr US-Aktien, und Chinas Large-Cap-Unternehmen werden bis 2025 voraussichtlich um mehr als 40 % steigen. Aktuell herrscht die Ansicht vor, dass Aktien, die sich in der Vergangenheit von Betriebsschließungen nicht beeinflussen ließen, weiter steigen werden, sofern die Aussetzung der staatlichen Aktivitäten nicht länger als üblich andauert.

Es gibt jedoch Warnungen, dass dieser Shutdown anders verlaufen könnte. Der Ausfall der Regierungsdaten könnte bedeuten, dass die US-Notenbank Federal Reserve ohne wichtige Zahlen in ihre Sitzung am 28. und 29. Oktober geht, gerade in einer Zeit, in der die Risiken am Arbeitsmarkt und bei der Inflation zunehmen.

„Diesmal wird ein Shutdown von Bedeutung sein“, sagte Hardika Singh, Wirtschaftsstrategin bei Fundstrat Global Advisors. „Wenn die Fed Ende Oktober tagt, wird es ohne diese Daten aus dem US-Arbeitsmarktbericht sehr, sehr schwierig für sie sein, eine Entscheidung zu treffen.“

Singh fügte hinzu:

„Der Präsidentdent sie heftig für ihre langsame Vorgehensweise bei den Zinssenkungen. Und ich denke, angesichts der Tatsache, dass die Unabhängigkeit der Fed bereits unter Beschuss steht, ist es umso wichtiger, dass Zinssenkungen zum richtigen Zeitpunkt und aus den richtigen Gründen erfolgen.“

Singh, die trotz Bedenken weiterhin optimistisch ist, sagte, die Unklarheit im Vorfeld der Entscheidung könne die Rallye, der viele ohnehin schon misstrauen, dent . „Der Markt steht größtenteils sehr gut da, aber die Leute suchen nach Gründen, an dieser Rallye nicht zu glauben“, sagte sie. „Ich denke, die Haushaltssperre hier liefert ihnen nur noch mehr Argumente, die Behauptung, wir befänden uns in einem Bullenmarkt, nicht zu akzeptieren.“

Anleger wägen Zinssenkungen ab, während die Haushaltssperre die Entscheidungen der Fed überschattet

An der Wall Street sind Anzeichen von Nervosität zu erkennen. Der Milliardär und Investor Leon Cooperman erklärte diese Woche, er glaube, der Markt befinde sich in der Spätphase eines Aufwärtstrends und sei anfällig für Verluste. Er fügte jedoch hinzu, dass er angesichts der höheren Inflation immer noch weniger riskant sei als Anleihen.

Einige Investoren argumentieren, die US-Notenbank (Fed) müsse die Zinsen angesichts der hohen Inflation, der Rekordstände an den Aktienmärkten und des anhaltenden Wirtschaftswachstums derzeit nicht senken. Die Märkte preisen zwei Zinssenkungen um jeweils 0,25 Prozentpunkte bis Jahresende ein, die nächste wird laut CME FedWatch Tool noch in diesem Monat erwartet. Torsten Slok, Chefökonom von Apollo Global Management, erklärte, die Fed müsse angesichts der Aussichten auf einetronInflation keine Zinssenkung vornehmen.

Am Freitag äußerte sich Austan Goolsbee,dent der US-Notenbank von Chicago, besorgt über eine zu schnelle Zinssenkung. Dennoch ist der Aufwärtstrend schwer aufzuhalten. Hohe Bewertungen beunruhigen einige Anleger, doch David Miller, Investmentchef von Catalyst Funds, erklärte, die starke Ausrichtung des Marktes auf Technologieaktien mache ihn widerstandsfähiger gegen höhere Bewertungen als in der Vergangenheit.

Allein heute legte der Dow Jones um 500 Punkte zu. Fundstrat-Analyst Lee teilte seinen Kunden diese Woche mit, dass er erwartet, der S&P 500 könnte bis Dezember die Marke von 7.000 Punkten erreichen.

„Wir würden aufgrund der Lockdowns nicht pessimistisch reagieren“, sagte. „Wenn die Aktienkurse fallen, würden wir die Kursrückgänge zum Kauf nutzen.“

Bitcoin legt zu, da Händler sich gegen Abschaltungsrisiken absichern

Bitcoin legte am Freitag deutlich zu und näherte sich seinem Rekordhoch, während der US-Shutdown in den dritten Tag ging. Die älteste Kryptowährung der Welt notierte mit einem Plus von rund 2 % bei 123.874 US-Dollar, etwa 1 % unter dem Allzeithoch von etwas über 124.000 US-Dollar Mitte August.

Nachdem sich die Abgeordneten nicht auf eine staatliche Finanzierung einigen konnten und es am Mittwoch zum Shutdown kam, investieren Anleger verstärkt in den dezentralen Vermögenswert Bitcoin. Allein in dieser Woche legte Bitcoin um 12 % zu.

„Diesmal spielt der Shutdown eine entscheidende Rolle“, schrieb Geoff Kendrick von Standard Chartered. „Während des vorherigen Shutdowns unter Trump (22. Dezember 2018 bis 25. Januar 2019) befand sich Bitcoin in einer anderen Lage als jetzt, weshalb er kaum Auswirkungen hatte.“ Kendrick fügte hinzu: „In diesem Jahr wurde bitcoin jedoch im Zusammenhang mit ‚US-Regierungsrisiken‘ gehandelt, was sich am besten in seiner Beziehung zur Laufzeitprämie von US-Staatsanleihen zeigt.“

Standard Chartered erwartet in Kürze ein neues Allzeithoch und geht davon aus, dass Kryptowährungen letztendlich die Marke von 135.000 US-Dollar erreichen werden. Händler nutzen Kryptowährungen und andere Vermögenswerte auch zur Absicherung gegen zunehmende politische und wirtschaftliche Spannungen. Der Goldpreis stieg am frühen Freitag um 0,5 % auf 3.876,55 US-Dollar pro Unze, womit die Preise im Wochenverlauf um mehr als 2 % zulegten. Trotz wachsender geopolitischer Unsicherheiten investierten Händler am Freitag auch verstärkt in Aktien. Der S&P 500 stieg um 0,5 % und der Nasdaq Composite um 0,27 %.