Wall Street se recupera apesar do lockdown, enquanto Bitcoin dispara e fica a menos de 1% de sua máxima histórica

Wall Street está mais aquecida do que nunca, enquanto o governo federal permanece paralisado. As ações estão em máximas históricas, e o setor de tecnologia está impulsionando a alta, mesmo sem novos dados governamentais.

Na sexta-feira, todos os principais índices caminhavam para uma semana de ganhos. O Dow Jones Industrial Average fechou em um nível recorde nas últimas cinco sessões. O S&P 500 ultrapassou a marca de 6.700 pontos pela primeira vez na história. O Nasdaq Composite teve um desempenho superior novamente, impulsionado pela forte alta do setor de semicondutores. Na terça-feira, a Nvidia se tornou a primeira empresa a atingir um valor de mercado de US$ 4,5 trilhões.

Outros ativos também subiram, com o ouro e Bitcoin registrando fortes altas à medida que investidores de varejo entraram no mercado. As ações de mercados emergentes estão superando as ações americanas neste ano, e as ações de grandes empresas chinesas devem subir mais de 40% em 2025. Por ora, a visão predominante é que as ações, que historicamente ignoraram paralisações, continuarão subindo se a suspensão das operações federais não se prolongar mais do que o normal.

Mas há alertas de que esta paralisação pode ser diferente. A ausência de dados governamentais pode significar que o Federal Reserve entrará em sua reunião de 28 e 29 de outubro sem números cruciais, justamente quando crescem os riscos em relação ao mercado de trabalho e à inflação.

“Desta vez, uma paralisação do governo vai fazer diferença”, disse Hardika Singh, estrategista econômico da Fundstrat Global Advisors. “Quando o Fed se reunir no final de outubro, sem os dados do relatório de empregos não agrícolas, será muito, muito difícil para eles tomarem uma decisão.”

Singh acrescentou que:

“Odent está criticando muito o Fed pela lentidão na redução das taxas de juros. E acho que, com a independência do Fed já sob ataque, torna-se ainda mais importante que os cortes nas taxas ocorram no momento certo e pelos motivos certos.”

Singh, que permanece otimista apesar das preocupações, disse que a falta de clareza em relação à decisão pode dent uma alta que já é vista com desconfiança por muitos. "O mercado está em uma posição muito boa, em sua maior parte, mas as pessoas estão procurando razões para não acreditar nessa alta", disse ela. "Acho que o lockdown só lhes dá ainda mais munição para não aceitarem o argumento de que estamos em um mercado em alta."

Investidores avaliam cortes nas taxas de juros enquanto a paralisação do governo obscurece as decisões do Fed

Sinais de nervosismo são visíveis em Wall Street. O investidor bilionário Leon Cooperman disse esta semana que acredita que o mercado está na "reta final" de um ciclo de alta e pode estar vulnerável a perdas, embora tenha acrescentado que ainda é menos arriscado do que títulos, dada a inflação mais alta.

Alguns investidores afirmam que o Fed não precisa cortar as taxas de juros agora, citando a inflação elevada, os estoques em níveis recordes e uma economia ainda em crescimento. Os mercados estão precificando dois cortes de 0,25 ponto percentual até o final do ano, com o próximo previsto para o final deste mês, de acordo com a ferramenta CME FedWatch. Torsten Slok, economista-chefe da Apollo Global Management, disse que o Fed não precisa cortar as taxas, dada a perspectiva de inflação maistron.

Na sexta-feira, odent do Federal Reserve de Chicago, Austan Goolsbee, disse estar receoso em cortar as taxas de juros muito rapidamente. Mesmo assim, o ímpeto de alta é difícil de conter. As altas avaliações preocupam alguns investidores, mas David Miller, diretor de investimentos da Catalyst Funds, afirmou que a forte inclinação do mercado para o setor de tecnologia o torna mais capaz de lidar com avaliações premium do que no passado.

Só hoje, o Dow Jones subiu 500 pontos. Lee, da Fundstrat, disse a seus clientes esta semana que espera que o S&P 500 possa chegar a 7.000 pontos até dezembro.

“Não adotaríamos uma postura pessimista devido aos lockdowns”, disse. “Se as ações caírem, aproveitaremos a queda para comprar.”

Bitcoin se valoriza com investidores se protegendo contra riscos de paralisação

Bitcoin valorizou-se na sexta-feira, aproximando-se de sua máxima histórica, enquanto o confinamento nos EUA entrava em seu terceiro dia. A criptomoeda mais antiga do mundo subiu cerca de 2% no dia, para US$ 123.874, aproximadamente 1% abaixo da máxima histórica de meados de agosto, de pouco mais de US$ 124.000.

Investidores estão migrando para o ativo descentralizado após o fracasso do legislador em chegar a um acordo sobre o financiamento federal, o que levou à paralisação do governo na quarta-feira. Bitcoin subiu 12% somente nesta semana.

“Desta vez, a paralisação do governo importa”, escreveu Geoff Kendrick, do Standard Chartered. “Durante a paralisação anterior, decretada por Trump (de 22 de dezembro de 2018 a 25 de janeiro de 2019), Bitcoin estava em uma situação diferente da atual, então teve pouca influência.” Kendrick acrescentou: “No entanto, este ano, bitcoin tem sido negociado em sintonia com os 'riscos do governo americano', como bem demonstra sua relação com o prêmio de prazo dos títulos do Tesouro dos EUA.”

O Standard Chartered prevê um novo pico em breve e que a criptomoeda chegue a US$ 135.000. Os investidores também estão usando criptomoedas e outros ativos para se proteger contra as crescentes tensões políticas e econômicas. O ouro à vista subiu 0,5%, para US$ 3.876,55 por onça, no início da sexta-feira, com alta de mais de 2% na semana. Os investidores também investiram em ações na sexta-feira, apesar das crescentes incertezas geopolíticas, com o S&P 500 subindo 0,5% e o Nasdaq Composite avançando 0,27%.