Il miliardario fondatore di Tudor Investment consiglia BTC e oro prima del pieno mercato rialzista

Il miliardario Paul Tudor Jones, esperto di hedge fund, ha sostenuto Bitcoin, oro e Nasdaq in una recente intervista con la CNBC, consigliando agli investitori di prendere posizioni in vista del boom delle criptovalute, che vedrà un notevole afflusso di capitali verso gli asset digitali. 

Il miliardario Paul Tudor Jones, fondatore di Tudor Investment Corp., ritiene che i mercati globali stiano entrando in una fase di rialzo tardivo simile alla fase finale della bolla delle dot-com. In un'intervista a CNBC, Jones ha affermato che l'attuale contesto rispecchia quello dell'ottobre 1999, un periodo che vide guadagni esplosivi nei titoli tecnologici statunitensi prima del successivo crollo del mercato.

"La mia ipotesi è che ci siano tutti gli ingredienti per una sorta di esplosione", ha detto Jones. "Dal punto di vista commerciale, bisogna posizionarsi come se fosse l'ottobre del 1999"

All'epoca, il valore del Nasdaq Composite raddoppiò quasi in cinque mesi, salendo dell'84,5% dall'inizio di ottobre 1999 fino a un picco di chiusura di 5.048,62 il 10 marzo 2000, prima di perdere circa l'80% del suo valore nei due anni successivi.

"Se sembra un'anatra e fa il verso come un'anatra, probabilmente non è un pollo", ha affermato, riconoscendo che le attuali valutazioni del mercato azionario restano inferiori a quelle dell'era delle dot-com. 

Il miliardario Paul Tudor Jones sostiene Bitcoin e oro 

Jones ha sostenuto che la prossima ondata potrebbe essere ancora piùtrondel boom della fine degli anni Novanta a causa di una combinazione insolita di allentamento monetario e stimolo fiscale. 

Nel 1999, la Federal Reserve si stava preparando ad aumentare i tassie il governo degli Stati Uniti stava registrando un surplus di bilancio, ma attualmente la Fed sta tagliando i tassi mentre l'amministrazione Trump continua a registrare ampi defi.

"Quella combinazione fiscale-monetaria è un mix che non si vedeva dai primi anni del dopoguerra, dai primi anni '50 o giù di lì", ha detto Jones. Ha descritto il mix come una "scarica di zucchero" sia per i mercati che per l'economia in generale. 

Jones ha osservato che nella maggior parte dei mercati rialzisti storici, i guadagni più consistenti si verificano solitamente durante gli ultimi dodici mesi che precedono il picco. 

"Se non ci giochi, ti perdi il succo della partita", ha detto. "Ma se ci giochi, devi essere davvero felice, perché finirà male"

Gli investitori tendono a correre rischi

Jones ha affermato che il comportamento degli investitori mostra già segnali di cedimento. I livelli di indebitamento marginale e l'interesse per gli ETF con leva finanziaria hanno iniziato a crescere, suggerendo che il mercato si sta avvicinando a una fase di fine ciclo. Tuttavia, ritiene che il mercato rialzista non sia ancora terminato e che una fase finale, più esplosiva, sia ancora in corso.

Per creare un vero e proprio “top di esplosione”, ha affermato, la partecipazione richiederebbe che più trader al dettaglio e investitori istituzionali si precipitino, spinti dalla paura di perdersi qualcosa (FOMO). 

Jones ha raccomandato un posizionamento diversificato in oro, criptovalute come Bitcoine Nasdaq Composite, affermando che questi asset sono nella posizione migliore per beneficiare dello slancio di un rally in accelerazione.

Oro e Bitcoin, ha sostenuto, offrono una protezione sia contro l'espansione monetaria che contro la potenziale instabilità una volta esaurito il rally. Bitcoin (BTC) è salito di circa il 2,18%, mentre i future sull'oro hanno guadagnato l'1,73%, in risposta alle analoghe aspettative di allentamento monetario e pressioni inflazionistiche da parte degli investitori.

Nei cicli precedenti, Jones è stato tra i primi gestori di hedge fund di alto profilo a sostenere Bitcoin come riserva di valore paragonabile all'oro. Ciononostante, ha avvertito che gli investitori devono rimanere vigili ai segnali di inversione di tendenza. "Bisogna avere i piedi per terra", ha affermato, suggerendo una rapida uscita quando la marea cambia.