O fundador bilionário da Tudor Investment recomenda Bitcoin e ouro em um mercado em plena alta

Em uma entrevista recente à CNBC, o bilionário do mercado de fundos de hedge, Paul Tudor Jones, defendeu Bitcoin, o ouro e o Nasdaq, aconselhando os investidores a se posicionarem antes de um boom das criptomoedas que deverá atrair um grande fluxo de capital para ativos digitais. 

O bilionário Paul Tudor Jones, fundador da Tudor Investment Corp., acredita que os mercados globais estão entrando em uma fase final de recuperação, semelhante à fase final do boom da internet. Em entrevista à CNBC, Jones afirmou que o cenário atual espelha outubro de 1999, período que testemunhou ganhos explosivos nas ações de tecnologia dos EUA antes da eventual quebra do mercado.

“Acho que todos os ingredientes estão presentes para algum tipo de explosão”, disse Jones. “Do ponto de vista comercial, você precisa se posicionar como se fosse outubro de 1999.”

Naquela época, o índice Nasdaq Composite quase dobrou de valor em cinco meses, subindo 84,5% desde o início de outubro de 1999 até atingir um pico de fechamento de 5.048,62 em 10 de março de 2000, antes de perder cerca de 80% de seu valor nos dois anos seguintes.

“Se parece com um pato e grasna como um pato, provavelmente não é uma galinha”, disse ele, reconhecendo que as avaliações atuais do mercado de ações permanecem abaixo das da época da bolha da internet. 

O bilionário Paul Tudor Jones apoia Bitcoin e o ouro 

Jones argumentou que a próxima onda de crescimento poderia ser ainda maistrondo que o boom do final da década de 1990, devido a uma combinação incomum de afrouxamento monetário e estímulo fiscal. 

Em 1999, o Federal Reserve estava se preparando para aumentar as taxas de juros, e o governo dos EUA apresentava superávit orçamentário, mas atualmente o Fed está reduzindo as taxas enquanto o governo Trump continua a apresentar grandes defi.

“Essa combinação fiscal-monetária é uma mistura que não víamos desde o início do período pós-guerra — o início da década de 1950 ou algo assim”, disse Jones. Ele descreveu a combinação como uma “explosão de açúcar” tanto para os mercados quanto para a economia em geral. 

Jones observou que, na maioria dos mercados de alta históricos, os ganhos mais acentuados normalmente ocorrem durante os últimos doze meses que antecedem o pico. 

“Se você não jogar, vai perder a melhor parte”, disse ele. “Mas se jogar, precisa ter muita disposição, porque isso pode acabar mal.”

Investidores se inclinam para o risco

Jones afirmou que o comportamento dos investidores já mostra sinais de alongamento. Os níveis de dívida de margem e os juros em fundos negociados em bolsa alavancados começaram a subir, sugerindo que o mercado está se aproximando de uma fase final do ciclo. No entanto, ele acredita que o mercado de alta não acabou e que uma fase final, ainda mais explosiva, está por vir.

Para que um verdadeiro "topo explosivo" se forme, disse ele, seria necessário que mais investidores de varejo e institucionais entrassem no mercado, motivados pelo medo de ficar de fora (FOMO). 

Jones recomendou um posicionamento diversificado em ouro, criptomoedas como Bitcoine o índice Nasdaq Composite, afirmando que esses ativos são os mais bem posicionados para se beneficiarem do impulso de uma alta acelerada.

O ouro e Bitcoin, argumentou ele, oferecem uma proteção contra a expansão monetária e a potencial instabilidade quando a alta se esgotar. Bitcoin (BTC) subiu cerca de 2,18%, enquanto os contratos futuros de ouro ganharam 1,73%, com os investidores reagindo a expectativas semelhantes de afrouxamento monetário e pressões inflacionárias.

Em ciclos anteriores, Jones esteve entre os primeiros gestores de fundos de hedge de alto perfil a defender o Bitcoin como reserva de valor comparável ao ouro. Apesar disso, ele alertou que os investidores devem permanecer atentos a sinais de reversão. "É preciso ter jogo de cintura", disse ele, sugerindo uma saída rápida quando a maré virar.