Gli afflussi di Tether (USDT) sui mercati raggiungono i 450 milioni di dollari nelle ultime 24 ore, il livello più alto dal 3 febbraio

Gli afflussi di stablecoin sugli exchange stanno tornando, segnalando un cambiamento di sentiment. I dati di CryptoQuant mostrano che 450 milioni di dollari in USDT sono fluiti verso exchange centralizzati, il livello più alto dal 3 febbraio.

La liquidità sta fluendo nuovamente verso gli exchange, con 450 milioni di dollari depositati nelle ultime 24 ore. Gli afflussi sono i più alti dal 3 febbraio. I flussi netti mostrano che sono state spostate verso i mercati più stablecoin di quante ne siano state prelevate. Il recente picco di flussi netti suggerisce che potrebbe seguire un movimento di mercato più ampio. 

I flussi netti positivi seguono un recente injection di liquidità, in cui brevemente fino a 2,7 miliardi di dollari in stablecoin sono entrati nei mercati. Questa volta, USDT è stata la stablecoin più attiva. Gli afflussi di USDT e USDC potrebbero segnalare sia atteggiamenti rialzisti che la necessità di coprire posizioni leveraged. Exchange afflussi e deflussi cambiano direzione più rapidamente negli ultimi mesi, rispondendo immediatamente ai cambiamenti di sentiment. 

Gli aumenti degli afflussi sono seguiti a una giornata turbolenta per i mercati crypto, dove Bitcoin (BTC) si è mantenuto tra i 95.000 e i 97.000 dollari, mentre Solana (SOL) è tornato ai livelli della fine del 2024. I recenti afflussi di stablecoin seguono l'ongoing 'buying the dip' mentre più BTC sta entrando in indirizzi di accumulo.

Le stablecoin aumentano l'offerta complessiva, rimanendo i principali bruciatori di gas

I flussi sugli exchange riflettono l'aumentata offerta delle principali stablecoin. UDSC ha aggiunto 8,7 miliardi di token nel mese scorso, mentre USDT ha espanso la sua offerta di 5,1 miliardi di token. 

Le stablecoin stanno già mostrando che la liquidità è in attesa sulla panchina, con $226.8Mld disponibile attraverso le principali attività denominate in dollari. L'offerta di tutte le stablecoin è aumentata del 7,79% nel mese scorso, ma i token sono rimasti meno attivi. Fino a 30,3 milioni di indirizzi hanno speso stablecoin, sebbene l'attività sia diminuita del 26,7% nel mese scorso. L'aumento degli afflussi suggerisce che i detentori di stablecoin potrebbero risvegliarsi.

Il contratto intelligente di Tether rimane il principale bruciatore di gas per Ethereum. Il recente aumento dell'offerta segue un aumento dell'utilizzo del gas negli ultimi giorni. USDT rimane altamente attivo su Ethereum, sfruttando le tariffe di transazione attualmente favorevoli. 

Tether brucia ancora oltre 5.1% di tutto il gas su Ethereum. Il token USDC di Circle ha un contratto meno attivo, con il 2,53% dei bruciatori di gas in un periodo di 24 ore. Sia USDT che USDC hanno avuto alcuni dei loro giorni più attivi il 20 gennaio e il 3 febbraio, mostrando che le stablecoin hanno reagito immediatamente ai cambiamenti e alle opportunità di mercato. 

Gli exchange detengono $42B in polvere da sparo

Mentre le riserve di exchange per BTC ed Ethereum (ETH) sono vicine ai minimi storici, le stablecoin si sono accumulate sulla maggior parte dei mercati. La liquidità complessiva sugli exchange è aumentata nelle ultime settimane, salendo a $42.4Mld. La liquidità non è ancora stata impiegata, poiché il comportamento dei trader ha segnalato 'paura', basandosi sull'indice di paura e avidità di Bitcoin.

Uno dei cambiamenti curiosi per l'uso delle stablecoin è che gli exchange spot hanno visto afflussi quasi costanti. Il grande cambiamento nella polvere da sparo è sugli exchange di derivati. Gli afflussi di Binance sono stati i più ripidi, poiché oltre 28 miliardi di dollari della liquidità disponibile sono bloccati sull'exchange. Anche Bybit ha visto un forte aumento degli afflussi di stablecoin, accumulando finora 3,1 miliardi di dollari. Mercati più piccoli come Crypto.com hanno accumulato 410 milioni di dollari di liquidità disponibile. 

Non tutti gli exchange vedono le stesse stablecoin disponibili per il trading, e Binance potrebbe ancora guidare nella prossima parte del ciclo. L'open interest si sta riducendo per le stablecoin più rischiose, mentre rimane relativamente basso per le blue chip come BTC ed ETH. Tuttavia, la polvere da sparo disponibile rivela una preparazione per un cambiamento di sentiment e per la ricostruzione di posizioni leveraged.

Per ora, non tutta la liquidità è impiegata, poiché i trader sono più cauti. Tuttavia, l'accumulo di stablecoin potrebbe non significare un acquisto diretto, ma ancora più trading speculativo nei derivati. La raccolta di semplici exchange spot detiene una frazione della liquidità USDT disponibile.