Las entradas de Tether (USDT) a los mercados alcanzan los 450 millones de dólares en el último día, el nivel más alto desde el 3 de febrero

Los flujos de entrada de stablecoins a los exchanges están regresando, lo que señala un cambio en el sentimiento. Los datos de CryptoQuant muestran que 450 millones de dólares en USDT fluyeron hacia exchanges centralizados, el nivel más alto desde el 3 de febrero.

La liquidez está fluyendo de nuevo hacia los exchanges, con 450 millones de dólares depositados en las últimas 24 horas. Los flujos de entrada son los más altos desde el 3 de febrero. Los flujos netos muestran que se movieron más stablecoins hacia los mercados de las que se retiraron. El reciente aumento en entradas netas sugiere que podría seguir un movimiento mayor del mercado. 

Los flujos netos positivos siguen a un reciente inyección de liquidez, donde brevemente entraron en los mercados hasta 2.700 millones de dólares en stablecoins. Esta vez, USDT fue la stablecoin más activa. Los flujos de entrada de USDT y USDC pueden señalar tanto actitudes alcistas como la necesidad de cubrir posiciones apalancadas. Exchange flujos de entrada y salida cambian de dirección más rápidamente en los últimos meses, respondiendo inmediatamente a los cambios en el sentimiento. 

El aumento de entradas siguió a un día turbulento para los mercados de criptomonedas, donde Bitcoin (BTC) se mantuvo entre los rangos de 95.000 y 97.000 dólares, mientras que Solana (SOL) volvió a niveles del final de 2024. Las recientes entradas de stablecoins siguen la tendencia continua de 'comprar la caída' a medida que más BTC está entrando en direcciones de acumulación.

Las stablecoins aumentan el suministro total y siguen siendo las principales consumidoras de gas

Los flujos de los exchanges reflejan el aumento del suministro de las principales stablecoins. UDSC añadió 8.700 millones de tokens en el último mes, mientras que USDT expandió su suministro en 5.100 millones de tokens. 

Las stablecoins ya están mostrando que la liquidez está esperando en la banda lateral, con $226.8B disponible a través de los principales activos denominados en dólares. El suministro de todas las stablecoins aumentó un 7,79% en el último mes, pero los tokens permanecieron menos activos. Hasta 30,3 millones de direcciones gastaron stablecoins, aunque la actividad bajó un 26,7% en el último mes. El aumento de entradas sugiere que los titulares de stablecoins pueden estar reactivándose.

El contrato inteligente de Tether sigue siendo el mayor consumidor de gas en Ethereum. La reciente inyección de suministro sigue a un aumento en el uso de gas en los últimos días. USDT sigue siendo muy activo en Ethereum, aprovechando las tarifas de transacción actualmente favorables. 

Tether sigue quemando más de 5.1% de todo el gas en Ethereum. El token USDC de Circle tiene un contrato menos ocupado, con un 2,53% de quemas de gas en un período de 24 horas. Tanto USDT como USDC tuvieron algunos de sus días más activos el 20 de enero y el 3 de febrero, lo que muestra que las stablecoins reaccionaron inmediatamente a los cambios y oportunidades del mercado. 

Los exchanges mantienen 42B en pólvora seca

Mientras las reservas de exchanges para BTC y Ethereum (ETH) están cerca de mínimos históricos, las stablecoins se han acumulado en la mayoría de los mercados. La liquidez general en los exchanges aumentó en las últimas semanas, ascendiendo a $42.4B. La liquidez aún no se ha desplegado, ya que el comportamiento de los traders señaló 'miedo', según el índice de miedo y codicia de Bitcoin.

Uno de los cambios curiosos en el uso de stablecoins es que los exchanges al contado han visto salidas casi constantes. El gran cambio en la pólvora seca está en los exchanges de derivados. Las entradas de Binance fueron las más pronunciadas, ya que más de 28.000 millones de dólares de la liquidez disponible están bloqueados en el exchange. Bybit también vio un aumento pronunciado en las entradas de stablecoins, acumulando hasta ahora 3.100 millones de dólares. Mercados más pequeños como Crypto.com han acumulado 410 millones de dólares en liquidez disponible. 

No todos los exchanges ven las mismas stablecoins disponibles para el comercio, y Binance puede seguir liderando durante la próxima parte del ciclo. El interés abierto está disminuyendo para las stablecoins de mayor riesgo, mientras que sigue siendo relativamente bajo para las azules como BTC y ETH. Sin embargo, la pólvora seca disponible revela una preparación para un cambio en el sentimiento y para reconstruir posiciones apalancadas.

Por ahora, no toda la liquidez está desplegada, ya que los traders son más cautelosos. Sin embargo, la acumulación de stablecoins puede no significar una compra directa, sino incluso más trading especulativo en derivados. La colección de simples exchanges al contado contiene una fracción de la liquidez USDT disponible.