Les entrées de Tether (USDT) sur les marchés atteignent 450 millions de dollars au cours de la journée précédente, le niveau le plus élevé depuis le 3 février
- Encore 450 millions de dollars de flux nets ont été transférés sur les plateformes d'échange, la plus forte entrée nette depuis le 3 février.
- Les stablecoins affichent toujours un record d'offre et montrent une préparation à déployer leur liquidité.
- Les réserves des plateformes d'échange pour les stablecoins sont à des niveaux records, la plupart des liquidités restant en attente pour constituer des positions dérivées.
Les entrées de stablecoins sur les échanges reprennent, signalant un changement de sentiment. Les données de CryptoQuant montrent que 450 millions de dollars de USDT ont afflué vers les échanges centralisés, le niveau le plus élevé depuis le 3 février.
La liquidité revient sur les échanges, avec 450 millions de dollars déposés au cours des dernières 24 heures. Les entrées sont les plus élevées depuis le 3 février. Les flux nets montrent que plus de stablecoins ont été déplacés vers les marchés qu'ils n'en ont été retirés. La récente poussée de entrées nettes suggère qu'un mouvement de marché plus important pourrait suivre.
Les flux nets positifs font suite à une récente injection de liquidité, où jusqu'à 2,7 milliards de dollars de stablecoins sont entrés brièvement sur les marchés. Cette fois, le USDT était le stablecoin le plus actif. Les entrées de USDT et de USDC peuvent signaler à la fois des attitudes haussières ou la nécessité de couvrir des positions levées. Les échanges entrées et sorties changent de direction plus rapidement au cours des derniers mois, répondant immédiatement aux changements de sentiment.
L'augmentation des entrées a suivi une journée turbulente pour les marchés cryptos, où le Bitcoin (BTC) oscillait entre 95 000 et 97 000 dollars, tandis que Solana (SOL) est revenu aux niveaux de la fin de 2024. Les récentes entrées de stablecoins font suite à une stratégie continue d'« achat sur les creux » alors que davantage de BTC entre dans les adresses d'accumulation.
Les stablecoins augmentent l'offre globale, restent les principaux brûleurs de gaz
Les flux sur les échanges reflètent l'augmentation de l'offre des principaux stablecoins. L'UDSC a ajouté 8,7 milliards de jetons au cours du mois dernier, tandis que le USDT a élargi son offre de 5,1 milliards de jetons.
Les stablecoins montrent déjà que la liquidité attend sur les côtés, avec $226.8Mds disponible via les principaux actifs libellés en dollars. L'offre de tous les stablecoins a augmenté de 7,79 % au cours du mois dernier, mais les tokens sont restés moins actifs. Jusqu'à 30,3 millions d'adresses ont utilisé des stablecoins, bien que l'activité ait diminué de 26,7 % au cours du mois dernier. L'augmentation des entrées suggère que les détenteurs de stablecoins pourraient se réveiller.
Le contrat intelligent de Tether reste le plus grand consommateur de gaz sur Ethereum. La récente injection de liquidités fait suite à une augmentation de l'utilisation du gaz au cours des deux derniers jours. USDT reste très actif sur Ethereum, profitant des frais de transaction actuellement favorables.
Tether brûle encore plus de 5.1% de tout le gaz sur Ethereum. Le token USDC de Circle a un contrat moins sollicité, avec 2,53 % des brûlures de gaz sur une période de 24 heures. USDT et USDC ont connu certains de leurs jours les plus actifs les 20 janvier et 3 février, montrant que les stablecoins ont réagi immédiatement aux changements et aux opportunités du marché.
Les échanges détiennent 42 milliards $ en poudre sèche
Alors que les réserves d'échange pour le BTC et l'Ethereum (ETH) sont proches de leurs plus bas historiques, les stablecoins se sont accumulés sur la plupart des marchés. La liquidité globale sur les échanges a augmenté au cours des dernières semaines, atteignant $42.4Mds. La liquidité n'est pas encore déployée, car le comportement des traders a signalé une 'peur', selon l'indice de peur et d'avidité du Bitcoin.
L'un des changements curieux concernant l'utilisation des stablecoins est que les échanges au comptant ont connu des sorties presque constantes. Le grand changement dans la poudre sèche concerne les échanges de produits dérivés. Les entrées de Binance ont été les plus fortes, plus de 28 milliards $ de liquidités disponibles étant bloquées sur l'échange. Bybit a également connu une forte augmentation des entrées de stablecoins, accumulant jusqu'à présent 3,1 milliards $. Des marchés plus petits comme Crypto.com ont accumulé 410 millions $ de liquidités disponibles.
Tous les échanges ne voient pas les mêmes stablecoins disponibles pour le trading, et Binance pourrait toujours mener lors de la prochaine partie du cycle. L'intérêt ouvert diminue pour les stablecoins plus risqués, tout en restant relativement faible pour les valeurs sûres comme le BTC et l'ETH. Cependant, la poudre sèche disponible révèle une préparation à un changement de sentiment et à la reconstruction de positions à effet de levier.
Pour l'instant, toute la liquidité n'est pas déployée, les traders étant plus prudents. Cependant, l'accumulation de stablecoins ne signifie pas nécessairement un achat direct, mais peut-être encore plus de trading spéculatif sur les produits dérivés. La collection des simples échanges au comptant détient une fraction de la liquidité USDT disponible.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
