Entradas de Tether (USDT) nos mercados atingem US$ 450M no último dia, o maior nível desde 3 de fevereiro
- Outros US$ 450 milhões em fluxos líquidos foram movidos para as exchanges, o maior influxo líquido desde 3 de fevereiro.
- As stablecoins ainda possuem uma oferta recorde e demonstram preparação para implantar liquidez.
- As reservas de stablecoins nas exchanges estão em níveis recordes, com a maior parte da liquidez aguardando na lateral para construir posições derivativas.
As entradas de stablecoins nas exchanges estão retornando, sinalizando uma mudança no sentimento. Os dados da CryptoQuant mostram que US$ 450M em USDT fluíram para exchanges centralizadas, o nível mais alto desde 3 de fevereiro.
A liquidez está fluindo de volta para as exchanges, com US$ 450M depositados nas últimas 24 horas. As entradas são as mais altas desde 3 de fevereiro. As entradas líquidas mostram que mais stablecoins foram movidas para os mercados do que retiradas. O recente aumento em entradas líquidas diárias sugere que um movimento maior de mercado pode seguir.
Os fluxos líquidos positivos seguem um recente injeção de liquidez, onde brevemente tanto quanto US$ 2,7 bilhões em stablecoins entraram nos mercados. Desta vez, o USDT foi a stablecoin mais ativa. As entradas de USDT e USDC podem sinalizar tanto atitudes de alta quanto a necessidade de cobrir posições alavancadas. As entradas e saídas de exchanges mudam sua direção mais rapidamente nos últimos meses, respondendo imediatamente às mudanças no sentimento.
O aumento das entradas seguiu um dia turbulento para os mercados de cripto, onde o Bitcoin (BTC) oscilou entre a faixa de US$ 95.000 e US$ 97.000, enquanto o Solana (SOL) retornou aos níveis do final de 2024. As recentes entradas de stablecoins seguem a tendência contínua de 'comprar a queda', com mais BTC entrando em endereços de acumulação.
Stablecoins aumentam oferta geral, permanecem como maiores queimadoras de gás
Os fluxos de exchanges estão refletindo o aumento da oferta das principais stablecoins. O USDC adicionou 8,7 bilhões de tokens no último mês, enquanto o USDT expandiu sua oferta em 5,1 bilhões de tokens.
As stablecoins já estão mostrando que a liquidez está à espera na lateral, com US$ 226.8B disponível através dos principais ativos denominados em dólar. A oferta de todas as stablecoins aumentou 7,79% no último mês, mas os tokens permaneceram menos ativos. Até 30,3 milhões de endereços gastaram stablecoins, embora a atividade tenha caído 26,7% no último mês. O aumento das entradas sugere que os detentores de stablecoins podem estar se reativando.
O contrato inteligente da Tether permanece como a maior queimadora de gás para a Ethereum. A recente injeção de oferta segue o aumento do uso de gás nos últimos dias. O USDT permanece altamente ativo na Ethereum, aproveitando as taxas de transação atualmente favoráveis.
A Tether ainda queima mais de 5.1% de todo o gás na Ethereum. O token USDC da Circle tem um contrato menos movimentado, com 2,53% das queimas de gás em um período de 24 horas. Tanto o USDT quanto o USDC tiveram alguns de seus dias mais ativos em 20 de janeiro e 3 de fevereiro, mostrando que as stablecoins reagiram imediatamente às mudanças e oportunidades de mercado.
As exchanges detêm US$ 42B em pó seco
Enquanto as reservas de exchanges para BTC e Ethereum (ETH) estão perto de mínimos históricos, as stablecoins se acumularam na maioria dos mercados. A liquidez geral nas exchanges aumentou nas últimas semanas, subindo para US$ 42.4B. A liquidez ainda não foi implantada, pois o comportamento dos traders sinalizou 'medo', com base no índice de medo e ganância do Bitcoin.
Uma das mudanças curiosas para o uso de stablecoins é que as exchanges spot têm visto quase constantes saídas. A grande mudança no pó seco está nas exchanges de derivativos. As entradas da Binance foram as mais íngremes, já que mais de US$ 28 bilhões da liquidez disponível estão bloqueados na exchange. A Bybit também viu um aumento acentuado nas entradas de stablecoins, acumulando até agora US$ 3,1 bilhões. Mercados menores como a Crypto.com acumularam US$ 410 milhões em liquidez disponível.
Nem todas as exchanges veem as mesmas stablecoins disponíveis para negociação, e a Binance pode ainda liderar durante a próxima parte do ciclo. O interesse aberto está diminuindo para stablecoins mais arriscadas, enquanto permanece relativamente baixo para as blue chips como BTC e ETH. No entanto, o pó seco disponível revela uma preparação para uma mudança no sentimento e para a reconstrução de posições alavancadas.
Por enquanto, nem toda a liquidez está implantada, pois os traders estão mais cautelosos. No entanto, o acúmulo de stablecoins pode não significar compra direta, mas ainda mais negociação especulativa em derivativos. A coleção de simples exchanges spot detém uma fração da liquidez USDT disponível.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
