- La forza dello yen sta indebolendo il dollaro, sconvolgendo i mercati valutari e le strategie di investimento.
- I mercati azionari globali stanno risentendone: le azioni tecnologiche e le materie prime subiscono un colpo a causa della ripresa dello yen.
- Le criptovalute potrebbero diventare un rifugio sicuro mentre lo yen si rafforza e il dollaro si indebolisce, generando volatilità e opportunità di arbitraggio.
Lo yen giapponese è stato in forte ascesa di recente. Dall'11 luglio, lo yen è aumentato del 5,2% rispetto al dollaro USA. Una delle principali conseguenze di questo è lo srotolamento dei carry trade.
Gli investitori spesso prendono in prestito in valute a basso rendimento come lo yen per investire in attività a rendimento più elevato altrove. Ma man mano che lo yen si rafforza, questi scambi vengono invertiti, esercitando pressione sul dollaro e su altre valute.
L'Indice Bloomberg Dollar Spot, che traccia il dollaro contro un paniere di valute principali, ha ha ritirato raggiunto il suo livello più basso da maggio. È sceso fino allo 0,4% il 17 luglio.
Le letture dell'Indice dei Prezzi al Consumo degli Stati Uniti inferiori alle aspettative hanno indebolito il dollaro, rendendo lo yen relativamente più forte. C'è anche speculazione su cambiamenti nella politica monetaria della Banca del Giappone, inclusi potenziali aumenti dei tassi di interesse.
Inoltre, ci sono voci su possibili interventi delle autorità giapponesi per frenare l'ascesa dello yen, sebbene nulla di concreto sia accaduto finora.
Tutti sono in allerta, in attesa di eventuali mosse.
Effetti sulle azioni globali
La forza dello yen non sta causando mal di testa solo ai trader di valute, ma sta colpendo anche i mercati azionari globali. L'Indice Bloomberg Commodities è sceso del 4,5% nello stesso periodo, colpendo duramente varie materie prime.
Il rame è sceso dell'11%, l'alluminio del 7,8% e il greggio del 4,7%. Anche le azioni tecnologiche, spesso viste come leader del mercato, hanno risentito della situazione. Il gruppo delle “Mag7” di grandi azioni tecnologiche ha registrato vendite significative.
Il Nasdaq è persino entrato in territorio di correzione. Anche gli esportatori giapponesi si trovano in una posizione difficile. Uno yen più forte rende i loro prodotti più costosi all'estero, potenzialmente danneggiando le vendite e i profitti.
Questo potrebbe portare a un sottoperformance degli indici azionari giapponesi, che fanno molto affidamento su aziende guidate dall'esportazione. Anche i mercati emergenti non sfuggono all'influenza dello yen.
Il real brasiliano e il peso cileno sono entrambi scesi del 9% rispetto allo yen in sole 12 sessioni.
Effetti sulle criptovalute
Il mercato delle criptovalute, sempre un'altalena, sta anche risentendo degli effetti della forza dello yen. L'ascesa dello yen e la debolezza del dollaro potrebbero spingere più denaro verso le criptovalute, poiché le persone cercano alternative alle valute fiat.
C'è anche una correlazione tra i mercati finanziari tradizionali e le criptovalute. Quando le azioni sono volatili, le criptovalute spesso seguono l'esempio.
La vendita di azioni tecnologiche, potenzialmente legata alla forza dello yen, potrebbe significare maggiore volatilità nel mercato delle criptovalute. Le opportunità di arbitraggio sono un altro aspetto da considerare.
Con tali movimenti valutari, i trader di criptovalute, specialmente quelli che operano su scambi denominati in yen, potrebbero trovare opportunità redditizie.
Le stablecoin ancorate al dollaro potrebbero anche vedere un aumento della domanda da parte degli investitori giapponesi che cercano di capitalizzare sullo yen. Questo potrebbe influenzare la loro capitalizzazione di mercato e l'uso generale.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
