ماذا يعني الدولار القوي بالنسبة للدولار والأسهم والعملات المشفرة؟

شهد الين الياباني ارتفاعاً ملحوظاً مؤخراً. منذ 11 يوليو، ارتفع الين بنسبة 5.2% مقابل الدولار الأمريكي. واحدة من النتائج الرئيسية لهذا الارتفاع هي فك صفقات التمويل بالفرق (carry trades).

غالباً ما يقترض المستثمرون بعملات ذات عائد منخفض مثل الين للاستثمار في أصول ذات عائد أعلى في أماكن أخرى. ولكن مع قوة الين، يتم عكس هذه الصفقات، مما يضغط على الدولار والعملات الأخرى. 

مؤشر بلومبرغ لسعر صرف الدولار الفوري، الذي يتتبع الدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية، قد ليصل وصل إلى أدنى مستوى له منذ مايو. وهبط بنسبة 0.4% في 17 يوليو.

أدت قراءات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الأقل من المتوقع إلى إضعاف الدولار، مما جعل الين أقوى نسبياً. وهناك أيضاً تكهنات حول تغييرات في السياسة النقدية لبنك اليابان، بما في ذلك احتمالات رفع أسعار الفائدة.

كما هناك شائعات حول تدخل محتمل للسلطات اليابانية لاحتواء ارتفاع الين، رغم عدم حدوث أي شيء ملموس بعد.

الجميع في حالة ترقب، يراقبون أي تحركات.

تأثيرات على الأسهم العالمية

قوة الين لا تسبب فقط آلام رأس لتجار العملات، بل تضرب أيضاً أسواق الأسهم العالمية. فقد انخفض مؤشر بلومبرغ للمواد الخام بنسبة 4.5% خلال الفترة نفسها، مما أثر بشدة على مختلف السلع.

النحاس هبط بنسبة 11%، والألمنيوم بنسبة 7.8%، والنفط الخام بنسبة 4.7%. كما تأثرت أسهم التكنولوجيا، التي تُعتبر غالباً قادة السوق، بهذا التأثير. وقد شهدت مجموعة "المغنية السبعة" (Mag7) من أسهم التكنولوجيا الكبرى مبيعات كبيرة.

حتى أن مؤشر ناسداق هبط إلى منطقة التصحيح. كما أن المصدرين اليابانيين في موقف صعب. فالين القوي يجعل منتجاتهم أكثر تكلفة في الخارج، مما قد يضر بالمبيعات والأرباح.

قد يؤدي هذا إلى أداء ضعيف في مؤشرات الأسهم اليابانية، التي تعتمد بشكل كبير على الشركات المدفوعة بالتصدير. والأسواق الناشئة ليست بمنأى عن تأثير الين أيضاً.

انخفض الريال البرازيلي والبيزو التشيلي بنسبة 9% مقابل الين في 12 جلسة فقط.

تأثيرات على العملات المشفرة

سوق العملات المشفرة، الذي يشهد دائماً تقلبات حادة، يشعر أيضاً بتأثيرات قوة الين. قد يؤدي ارتفاع الين وضعف الدولار إلى جذب المزيد من الأموال إلى العملات المشفرة، حيث يبحث الناس عن بدائل للعملات الورقية.

هناك أيضاً ارتباط بين الأسواق المالية التقليدية والعملات المشفرة. عندما تتقلب الأسهم، غالباً ما تتبعها العملات المشفرة. 

قد يعني مبيعات أسهم التكنولوجيا، المرتبطة ربما بقوة الين، مزيداً من التقلبات في سوق العملات المشفرة. فرص المراجحة هي زاوية أخرى يجب أخذها في الاعتبار.

مع هذه التحركات النقدية، قد يجد متداولو العملات المشفرة، خاصة أولئك الذين يتعاملون مع منصات مقومة بالين، فرصاً مربحة. 

قد تشهد العملات المستقرة المرتبطة بالدولار أيضاً زيادة في الطلب من المستثمرين اليابانيين الذين يتطلعون للاستفادة من الين. وقد يؤثر ذلك على قيمتها السوقية واستخدامها العام.