- Die Stärke des Yen schwächt den Dollar, was die Währungsmärkte und Anlagestrategien durcheinander bringt.
- Globale Aktienmärkte spüren die Hitze, wobei Tech-Aktien und Rohstoffe aufgrund des Yen-Anstiegs Einbußen verzeichnen.
- Kryptowährungen könnten als sichere Häfen dienen, während der Yen an Stärke gewinnt und der Dollar schwächer wird, was zu Volatilität und Arbitrage-Möglichkeiten führt.
Der japanische Yen hat in letzter Zeit stark zugelegt. Seit dem 11. Juli ist der Yen gegenüber dem US-Dollar um 5,2 % gestiegen. Eine der Hauptfolgen davon ist das Abwickeln von Carry-Trades.
Anleger leihen sich oft in Währungen mit niedriger Verzinsung wie dem Yen, um in verzinsungsstärkere Anlagen anderswo zu investieren. Wenn der Yen jedoch stärkt, werden diese Trades rückgängig gemacht, was Druck auf den Dollar und andere Währungen ausübt.
Der Bloomberg Dollar Spot Index, der den Dollar gegenüber einem Korb wichtiger Währungen verfolgt, hat mehrere sein niedrigstes Niveau seit Mai erreicht. Am 17. Juli fiel er um bis zu 0,4 %.
Niedrigere als erwartete US-Verbraucherpreisindizes haben den Dollar geschwächt und den Yen relativ stärker gemacht. Es gibt auch Spekulationen über Änderungen in der Geldpolitik der Bank of Japan, einschließlich möglicher Zinserhöhungen.
Außerdem gibt es Gerüchte über eine mögliche Intervention japanischer Behörden, um den Anstieg des Yen zu dämpfen, obwohl noch nichts Konkretes passiert ist.
Alle sind nervös und beobachten jede Bewegung.
Auswirkungen auf die globalen Aktienmärkte
Die Stärke des Yen verursacht nicht nur Kopfschmerzen für Währungshändler, sondern trifft auch die globalen Aktienmärkte. Der Bloomberg Commodities Index ist im selben Zeitraum um 4,5 % gefallen und hat verschiedene Rohstoffe hart getroffen.
Kupfer ist um 11 % gefallen, Aluminium um 7,8 % und Rohöl um 4,7 %. Auch Tech-Aktien, die oft als Marktführer gelten, haben den Schmerz gespürt. Die Gruppe der großen Tech-Aktien „Mag7“ hat erhebliche Verkaufsroutinen erlebt.
Der Nasdaq ist sogar in das Korrekturgebiet gefallen. Japanische Exporteure sind ebenfalls in einer schwierigen Lage. Ein stärkerer Yen macht ihre Produkte im Ausland teurer, was die Verkäufe und Gewinne potenziell schädigen könnte.
Dies könnte zu einer Unterperformance der japanischen Aktienindizes führen, die stark von exportorientierten Unternehmen abhängen. Schwellenmärkte entgehen dem Einfluss des Yen ebenfalls nicht.
Der brasilianische Real und der chilenische Peso sind in nur 12 Sitzungen um jeweils 9 % gegenüber dem Yen gefallen.
Auswirkungen auf Krypto
Der Kryptomarkt, der immer eine Achterbahnfahrt ist, spürt ebenfalls die Auswirkungen der Stärke des Yen. Der Anstieg des Yen und die Schwäche des Dollars könnten mehr Geld in Krypto treiben, da Menschen nach Alternativen zu Fiat-Währungen suchen.
Es gibt auch eine Korrelation zwischen traditionellen Finanzmärkten und Krypto. Wenn Aktien volatil werden, folgt Krypto oft nach.
Der Verkauf von Tech-Aktien, der möglicherweise mit der Stärke des Yen zusammenhängt, könnte zu mehr Volatilität auf dem Kryptomarkt führen. Arbitrage-Möglichkeiten sind ein weiterer Aspekt, den man berücksichtigen sollte.
Bei solchen Währungsbewegungen könnten Krypto-Händler, insbesondere solche, die mit Yen-basierten Börsen handeln, profitable Möglichkeiten finden.
An USD gebundene Stablecoins könnten auch von japanischen Anlegern, die vom Yen profitieren wollen, eine erhöhte Nachfrage erfahren. Dies könnte ihre Marktkapitalisierung und Gesamtnutzung beeinflussen.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
