¿Qué significa un yen fuerte para el dólar, las acciones y las criptomonedas?
- La fortaleza del yen está debilitando al dólar, alterando los mercados de divisas y las estrategias de inversión.
- Los mercados bursátiles globales están sintiendo el impacto, con acciones tecnológicas y materias primas que sufren caídas debido al alza del yen.
- Las criptomonedas podrían convertirse en un refugio seguro a medida que el yen se fortalece y el dólar se debilita, lo que genera volatilidad y oportunidades de arbitraje.
El yen japonés ha estado en una racha reciente. Desde el 11 de julio, el yen ha subido un 5,2% frente al dólar estadounidense. Una de las principales consecuencias de esto es el desmontaje de los intercambios de tipos de interés (carry trades).
Los inversores a menudo piden prestado en monedas de bajo rendimiento como el yen para invertir en activos de mayor rendimiento en otras partes. Pero a medida que el yen se fortalece, estos intercambios se revierten, ejerciendo presión sobre el dólar y otras monedas.
El Índice de Dólar Spot de Bloomberg, que rastrea el dólar frente a una cesta de monedas principales, ha archivó alcanzado su nivel más bajo desde mayo. Cayó hasta un 0,4% el 17 de julio.
Las lecturas del Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. inferiores a las esperadas han debilitado el dólar, haciendo que el yen sea relativamente más fuerte. También hay especulaciones sobre cambios en la política monetaria del Banco de Japón, incluidos posibles aumentos de los tipos de interés.
Además, hay rumores sobre una posible intervención de las autoridades japonesas para frenar la subida del yen, aunque aún no ha ocurrido nada concreto.
Todos están en vilo, esperando cualquier movimiento.
Efectos en las acciones globales
La fortaleza del yen no solo está causando dolores de cabeza a los operadores de divisas, sino que también está afectando a los mercados bursátiles globales. El Índice de Materias Primas de Bloomberg ha caído un 4,5% durante el mismo período, golpeando duramente varias materias primas.
El cobre ha caído un 11%, el aluminio un 7,8% y el petróleo crudo un 4,7%. Las acciones tecnológicas, a menudo consideradas líderes del mercado, también han sentido el impacto. El grupo de las «Mag7» de grandes acciones tecnológicas ha experimentado ventas significativas.
El Nasdaq incluso entró en territorio de corrección. Los exportadores japoneses también están en una situación difícil. Un yen más fuerte hace que sus productos sean más caros en el extranjero, lo que podría dañar las ventas y los beneficios.
Esto podría llevar a un bajo rendimiento en los índices bursátiles japoneses, que dependen en gran medida de las empresas impulsadas por las exportaciones. Los mercados emergentes tampoco escapan a la influencia del yen.
El real brasileño y el peso chileno han caído un 9% frente al yen en solo 12 sesiones.
Efectos en las criptomonedas
El mercado de las criptomonedas, siempre una montaña rusa, también está sintiendo los efectos de la fortaleza del yen. El aumento del yen y la debilidad del dólar podrían impulsar más dinero hacia las criptomonedas, ya que la gente busca alternativas a las monedas fiduciarias.
También existe una correlación entre los mercados financieros tradicionales y las criptomonedas. Cuando las acciones son volátiles, las criptomonedas a menudo siguen el mismo patrón.
La venta de acciones tecnológicas, posiblemente vinculada a la fortaleza del yen, podría significar más volatilidad en el mercado de las criptomonedas. Las oportunidades de arbitraje son otro ángulo a considerar.
Con tales movimientos de divisas, los operadores de criptomonedas, especialmente aquellos que operan en exchanges denominados en yen, podrían encontrar oportunidades rentables.
Las stablecoins vinculadas al dólar también podrían ver un aumento de la demanda por parte de los inversores japoneses que buscan capitalizar el yen. Esto podría afectar su capitalización de mercado y su uso general.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
