- La force du yen affaiblit le dollar, bouleversant les marchés des changes et les stratégies d’investissement.
- Les bourses mondiales ressentent la pression : les valeurs technologiques et les matières premières subissent une baisse en raison de la hausse du yen.
- Les cryptomonnaies pourraient devenir une valeur refuge à mesure que le yen se renforce et que le dollar s’affaiblit, générant volatilité et opportunités d’arbitrage.
Le yen japonais a été en forte hausse ces derniers temps. Depuis le 11 juillet, le yen a augmenté de 5,2 % par rapport au dollar américain. L'une des conséquences majeures de cela est le dénouement des trades de portage (carry trades).
Les investisseurs empruntent souvent dans des devises à faible rendement comme le yen pour investir dans des actifs à rendement plus élevé ailleurs. Mais à mesure que le yen se renforce, ces trades sont inversés, exerçant une pression sur le dollar et d'autres devises.
L'indice Bloomberg Dollar Spot, qui suit le dollar par rapport à un panier de devises majeures, a baissé atteint son niveau le plus bas depuis mai. Il a baissé jusqu'à 0,4 % le 17 juillet.
Des lectures de l'Indice des prix à la consommation (IPC) des États-Unis inférieures aux attentes ont affaibli le dollar, rendant le yen relativement plus fort. Il y a également des spéculations sur des changements dans la politique monétaire de la Banque du Japon, y compris des hausses potentielles des taux d'intérêt.
De plus, il y a des rumeurs sur une possible intervention des autorités japonaises pour freiner la hausse du yen, bien que rien de concret ne se soit encore produit.
Tout le monde est sur le qui-vive, attendant de voir les mouvements.
Effets sur les actions mondiales
La force du yen ne cause pas seulement des maux de tête aux traders de devises, elle frappe également les marchés boursiers mondiaux. L'indice Bloomberg Commodities a chuté de 4,5 % pendant la même période, touchant durement diverses matières premières.
Le cuivre est en baisse de 11 %, l'aluminium de 7,8 % et le pétrole brut de 4,7 %. Les actions technologiques, souvent considérées comme les leaders du marché, ont également ressenti le coup. Le groupe des « Mag7 » de grandes actions technologiques a connu des ventes massives.
Le Nasdaq est même entré en territoire de correction. Les exportateurs japonais sont dans une position difficile également. Un yen plus fort rend leurs produits plus chers à l'étranger, ce qui pourrait nuire aux ventes et aux bénéfices.
Cela pourrait entraîner une sous-performance des indices boursiers japonais, qui dépendent fortement des entreprises axées sur l'exportation. Les marchés émergents ne s'échappent pas non plus de l'influence du yen.
Le real brésilien et le peso chilien ont tous deux chuté de 9 % par rapport au yen en seulement 12 sessions.
Effets sur la crypto
Le marché de la crypto, toujours un montagnes russes, ressent également les effets de la force du yen. La hausse du yen et la faiblesse du dollar pourraient pousser davantage d'argent vers la crypto, car les gens recherchent des alternatives aux devises fiduciaires.
Il existe également une corrélation entre les marchés financiers traditionnels et la crypto. Lorsque les actions sont volatiles, la crypto suit souvent le mouvement.
La vente d'actions technologiques, potentiellement liée à la force du yen, pourrait signifier plus de volatilité sur le marché de la crypto. Les opportunités d'arbitrage sont un autre angle à considérer.
Avec de tels mouvements de devises, les traders de crypto, en particulier ceux qui traitent avec des échanges libellés en yen, pourraient trouver des opportunités rentables.
Les stablecoins adossés au dollar pourraient également voir une demande accrue de la part des investisseurs japonais cherchant à profiter du yen. Cela pourrait affecter leur capitalisation boursière et leur utilisation globale.
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Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière d'investissement. Cryptopolitan.com ne saurait être tenue responsable des investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener vos propres recherches et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
