S&P 500 sale leggermente con Bitcoin, oro e dollaro mentre Wall Street attende gli utili di Nvidia

L'S&P 500 è salito dello 0,2% mercoledì mentre Wall Street attendeva il report degli utili di Nvidia Corporation, un momento chiave per il rally azionario di quest'anno.

Il produttore di chip, ora la più grande azione nell'indice con un peso di circa l'8%, si è mosso appena durante la sessione, ma i trader hanno mantenuto le loro posizioni strette.

Il Nasdaq Composite è salito dello 0,1%, e l'indice Dow Jones Industrial Average ha aggiunto 135 punti, ovvero lo 0,3%. La giornata di trading è stata calma in superficie, ma la pressione sottostante era reale.

Gli investitori non volevano cambiare posizione finché non vedevano se i numeri di Nvidia avrebbero supportato i recenti guadagni nelle azioni tech o innescato un pullback.

Gli utili sono considerati critici perché Nvidia è diventata il volto dell'onda dell'IA che ha guidato gran parte dei guadagni dell'S&P 500 quest'anno. Con una singola azione che ora ha così tanto peso, i trader stavano aspettando di reagire.

Il report è dovuto dopo la chiusura del mercato. Qualsiasi sorpresa in quei numeri non solo moverà Nvidia. Colpirà l'intero indice. La sessione di trading ha anche riflesso l'incertezza globale.

I trader hanno mostrato interesse nelle opzioni sull'euro che generano profitto se la valuta guadagna. Questa domanda, vista martedì, è arrivata anche mentre cresceva la speculazione attorno a un possibile voto di fiducia che potrebbe forzare il collasso del governo francese.

Gli asset francesi sono rimasti sotto pressione, ma l'euro si è mantenuto. Questa disconnessione non è nuova. Una situazione simile si è verificata l'anno scorso, le azioni francesi sono scese, i rendimenti si sono allargati, ma l'euro si è mosso appena.

L'euro si indebolisce mentre il dollaro guadagna dopo il ritorno del dramma della Fed

Mercoledì, l'euro è sceso al minimo di tre settimane. I trader in Europa hanno detto che i flussi di fine mese hanno spinto verso l'alto il dollaro USA, il che ha portato al declino dell'euro.

Martedì, l'euro aveva guadagnato 0,2% contro il greenback, dopo che è trapelata la notizia di interferenze politiche nella Federal Reserve. Quella notizia ha spinto il dollaro verso il basso temporaneamente.

Il calo del dollaro è arrivato dopo che il presidente Donald Trump ha confermato i piani per rimuovere Lisa Cook, uno dei governatori della Fed, dalla sua posizione nel board. Cook, attraverso il suo avvocato, ha detto che presenterà una causa per fermare Trump dal licenziarla.

Quella battaglia legale sta appena iniziando, ma è stata sufficiente per scatenare preoccupazioni sull'indipendenza della banca centrale. I trade di safe-haven come l'oro hanno risposto immediatamente.

L'oro spot è sceso dello 0,2% mercoledì a $3.388,15 per oncia, mentre i futures sull'oro per dicembre sono saliti dello 0,2% a $3.438,30. Le perdite sono state mitigate dalla domanda continua per asset più sicuri.

L'indice del dollaro è salito dello 0,2%, e i rendimenti dei Treasury sono aumentati dello 0,4%, entrambi i quali solitamente gravano sui prezzi dell'oro. Ma gli investitori non sono fuggiti dall'oro del tutto.

Martedì, l'oro aveva raggiunto un massimo di oltre due settimane dopo l'annuncio di Trump su Cook. Nel frattempo, Bitcoin è riuscito a rimanere sopra $120.000 per tutto il giorno.

I metalli scendono leggermente mentre i trader guardano ai dati sul PIL e all'inflazione

Gli investitori stanno ora osservando i nuovi dati. Giovedì sono attesi i numeri sul PIL. Venerdì, il mercato ottiene l'indice dei prezzi delle Spese per il Consumo Personale (PCE), la misura preferita della Fed per l'inflazione.

Reuters ha riportato che gli economisti si aspettano che il PCE salga del 2,6% a luglio, lo stesso di giugno. Quel numero potrebbe confermare o sfidare le aspettative per un taglio dei tassi.

Al momento, i trader scommettono che ci sia più di un'87% di probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base alla prossima riunione di politica della Fed, basandosi sui dati dello strumento CME FedWatch.

Se il PCE dovesse risultare più alto del previsto, quella probabilità potrebbe scendere rapidamente. Se rimane piatto o scende, la scommessa sul taglio dei tassi si rafforza. In ogni caso, i mercati si stanno preparando all'impatto.

Altri metalli hanno negoziato al ribasso. L'argento spot è sceso dello 0,3% a $38,47 per oncia. Il platino è sceso dello 0,3% a $1.344,20, e il palladio ha perso lo 0,6% a $1.087,10.

Questi hanno seguito l'aumento del dollaro e il consolidamento dei rendimenti, che tendono a tirare verso il basso i metalli non produttivi. Ma proprio come l'oro, non c'era segno di panico; solo un riposizionamento cauto.