L'FSC sudcoreana punta il dito contro le "balene" delle criptovalute, soprannominate "kimchi coins", in un'indagine sulla manipolazione dei prezzi
- Il 1° luglio, la FSC sudcoreana ha deferito alla procura due casi di manipolazione di criptovalute.
- Gli investitori sono stati accusati di aver utilizzato metodi scorretti pertracprofitti ai piccoli investitori coreani.
- Queste azioni rientrano in una più ampia stretta prevista per il 2026, che include controlli obbligatori del saldo ogni cinque minuti per le piattaforme di scambio e norme standardizzate sui tempi di prelievo.
Due investitori di alto profilo, uno che ha sfruttato le differenze di prezzo tra le borse nazionali e quelle estere, e un altro coinvolto in operazioni di trading automatico ad alta frequenza su token emessi localmente, noti come "kimchi coins", sono finiti nel mirino della Commissione per i Servizi Finanziari della Corea del Sud.
Il 1° luglio, la Commissione per i servizi finanziari della Corea del Sud (FSC) ha trasmesso alla procura i due casi di manipolazione dei prezzi delle criptovalute.
Come le balene sudcoreane hanno manipolato i prezzi
Nel 2026, la FSC ha intensificato il suo controllo sul mercato delle criptovalute del paese, a seguito di una serie di fallimenti di piattaforme di scambio. Durante la sua dodicesima riunione ordinaria, ha votato per segnalare alle autorità investigative due casi di manipolazione del mercato delle criptovalute.
Il primo caso riguarda un investitore che ha speso decine di miliardi di won in circa due mesi, accumulando quasi la metà dell'offerta circolante globale di un token quotato sia su piattaforme coreane che estere.
Dopo aver consolidato una posizione dominante, l'investitore ha spinto al rialzo il prezzo prima sulle borse estere e, poiché i trader di arbitraggio e i sistemi automatizzati tendono a sincronizzare i prezzi tra le diverse piattaforme, il picco artificiale ha portato a un aumento anche dei prezzi sul mercato interno.
La FSC ha affermato che l'investitore ha perso denaro sul fronte dei cambi, ma ha ampiamente recuperato le perdite sul mercato interno, poiché gli investitori al dettaglio coreani hanno assorbito il danno.
Il secondo caso riguarda i token emessi da progetti coreani che vengono scambiati quasi esclusivamente su piattaforme di scambio nazionali, noti come kimchi coin. Questi asset a bassa liquidità sono particolarmente vulnerabili alle manipolazioni perché una quantità di capitale relativamente esigua può influenzarne i prezzi.
Il sospettato ha acquistato in anticipo una grande quantità di uno specifico token e poi ha utilizzato l'accesso API per piazzare rapidamente numerosi ordini di acquisto e vendita sul mercato in un solo secondo. La raffica di ordini ha creato l'apparenza di un'intensa attività di trading.
Contemporaneamente, il sospettato ha effettuato ordini di acquisto sul sito web a prezzi superiori di oltre dieci volte al prezzo di vendita più basso.
Una volta che acquirenti esterni sono entrati nel mercato, attratti dall'apparente slancio positivo, il sospettato ha venduto a tranche, incassando i profitti. L'Autorità di vigilanza finanziaria ha scoperto la truffa attraverso un'indagine pianificata.
L'autorità di vigilanza finanziaria sudcoreana (FSC) mette in guardia gli investitori al dettaglio in criptovalute
La commissione ha raccomandato agli investitori di evitare di inseguire i token il cui prezzo e volume aumentano vertiginosamente senza una ragione apparente. In particolare, ha segnalato il rischio di schemi di "pump and dump" in asset in cui un singolo grande detentore o un piccolo gruppo di account domina il volume degli scambi. Una vendita improvvisa da parte di questi detentori può innescare forti perdite per chi entra in gioco in un secondo momento.
L'autorità di regolamentazione ha dichiarato di voler rafforzare i sistemi di allerta che segnalano la concentrazione delle negoziazioni di un determinato asset in un numero ristretto di conti. Intende inoltre ampliare la trasparenza in merito all'accumulo e alla cessione su larga scala da parte di investitori con ingenti capitali.
Il controllo dell'FSC è in corso sui mercati
Ad aprile, la FSC ha ordinato a tutti e cinque i principali exchange coreani di iniziare a riconciliare i propri registri interni con i saldi effettivi dei wallet ogni cinque minuti, dopo l'errore di pagamento da 40 miliardi di dollari commesso da Bithumb a febbraio, come Cryptopolitan riportato in precedenza.
Nello stesso mese, la commissione ha implementato regole standardizzate per il ritardo nei prelievi dopo aver scoperto che il 59% delle transazioni fraudolente in criptovalute tra giugno e settembre 2025 sfruttava politiche di eccezione incoerenti tra i vari exchange.
Cryptopolitan inoltre riportato che a gennaio la FSC ha delineato i piani per consentire alle società quotate e agli investitori professionali registrati di acquistare criptovalute per la prima volta dal 2017. Tuttavia, le partecipazioni saranno limitate al 5% del capitale azionario.
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Domande frequenti
Cosa sono le monete di kimchi?
Le Kimchi Coin sono token di criptovaluta emessi da progetti sudcoreani che vengono scambiati principalmente su piattaforme di scambio nazionali e che in genere presentano bassa liquidità e una piccola capitalizzazione di mercato, il che le rende vulnerabili alla manipolazione dei prezzi.
Quali tattiche di manipolazione ha scoperto la FSC?
La FSC ha scoperto che un sospettato si era accaparrato quasi la metà dell'offerta globale di un token e aveva utilizzato il collegamento dei prezzi tra diverse piattaforme di scambio per gonfiare i prezzi sul mercato interno, mentre un secondo sospettato aveva utilizzato ordini rapidi tramite API e ordini di acquisto a prezzi superiori a quelli di mercato per simulare attività di trading e far salire il valore di una criptovaluta legata al kimchi prima di venderla.
In che modo la FSC sudcoreana sta inasprendo la regolamentazione delle criptovalute entro il 2026?
La FSC ha imposto agli exchange di riconciliare i saldi dei registri ogni cinque minuti, ha standardizzato le regole sui tempi di prelievo per colmare le lacune che consentono le frodi, ha deferito i casi di manipolazione ai pubblici ministeri e ha delineato piani per consentire gli investimenti aziendali in criptovalute entro limiti rigorosi.
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Hannah Collymore
Hannah è una scrittrice e redattrice con quasi dieci anni di esperienza nella scrittura di blog e nella cronaca di eventi nel settore delle criptovalute. Collabora con Cryptopolitan, occupandosi della pagina notizie e analizzando gli ultimi sviluppi in ambito DeFi, RWA, regolamentazione delle criptovalute, intelligenza artificiale e tecnologie all'avanguardia. Si è laureata in Economia aziendale presso l'Università di Arcadia.
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