La FSC de Corea del Sur apunta a los «ballenas» de las «monedas kimchi» en una investigación sobre manipulación de precios
- El FSC de Corea del Sur derivó dos casos de manipulación de criptomonedas a la fiscalía el 1 de julio.
- Se acusó a los inversores de utilizar métodos explotadores para extraer beneficios de los minoristas coreanos.
- Estas acciones forman parte de una mayor campaña de endurecimiento en 2026 que ha incluido verificaciones obligatorias de saldo de cinco minutos para los intercambios y reglas estandarizadas sobre retrasos en los retiros.
Dos inversores ballena, uno que explotó las diferencias de precios entre los intercambios nacionales y extranjeros, y otro que participó en operaciones rápidas de bots con tokens emitidos localmente conocidos como «monedas kimchi», están siendo objetivo de la Comisión de Servicios Financieros de Corea del Sur.
La Comisión de Servicios Financieros (FSC) de Corea del Sur envió los dos casos de manipulación de precios de criptomonedas a los fiscales el 1 de julio.
Cómo las ballenas coreanas manipularon los precios
La FSC ha pasado 2026 endureciendo su control sobre el mercado de criptomonedas del país tras una serie de fracasos de intercambios. Votó en su 12ª reunión ordinaria para informar de dos casos de manipulación del mercado de criptomonedas a las autoridades investigadoras.
El primer caso involucra a un inversor que gastó decenas de miles de millones de wones durante aproximadamente dos meses y acumuló cerca de la mitad de la oferta circulante global de un token cotizado tanto en plataformas coreanas como extranjeras.
Después de construir una posición dominante, el inversor empujó el precio al alza primero en los intercambios extranjeros y, dado que los traders de arbitraje y los sistemas automatizados tienden a sincronizar los precios entre plataformas, el aumento artificial llevó al aumento de los precios nacionales también.
La FSC dijo que el inversor perdió dinero en el lado del intercambio extranjero, pero lo recuperó más que ampliamente a nivel nacional, ya que los inversores minoristas coreanos absorbieron el daño.
El segundo caso se refiere a tokens emitidos por proyectos coreanos que cotizan casi exclusivamente en intercambios nacionales, conocidos como monedas kimchi. Estos activos de baja liquidez son particularmente vulnerables a la manipulación porque una cantidad relativamente pequeña de capital puede mover sus precios.
El sospechoso compró una gran cantidad de un token específico con antelación y luego utilizó el acceso API para colocar rápidamente múltiples órdenes de compra y venta de mercado dentro de un solo segundo. Las órdenes rápidas crearon la apariencia de un comercio activo.
Simultáneamente, el sospechoso colocó órdenes de compra en el sitio web a precios más de diez veces superiores al precio de venta más bajo.
Una vez que los compradores externos entraron en el mercado persiguiendo el aparente impulso, el sospechoso vendió en tramos y bloqueó las ganancias. El Servicio de Supervisión Financiera descubrió el esquema a través de una investigación planificada.
La FSC de Corea del Sur advierte a los inversores minoristas de criptomonedas
La comisión ha dicho a los inversores que eviten perseguir tokens cuyo precio y volumen se disparan sin una razón clara. Señaló específicamente el riesgo de patrones de «pump and dump» en activos donde un único gran poseedor o un pequeño grupo de cuentas domina el volumen de negociación. Una venta repentina por parte de esos poseedores puede provocar pérdidas agudas para los recién llegados.
El regulador dijo que planea fortalecer las alertas que señalan cuándo la negociación en un activo dado está concentrada en un pequeño número de cuentas. También tiene la intención de ampliar la divulgación sobre la acumulación y disposición a gran escala por parte de inversores ballena.
La supervisión de la FSC está en los mercados
En abril, la FSC ordenó a los cinco principales intercambios coreanos que comenzaran a conciliar sus libros internos contra los saldos reales de las billeteras cada cinco minutos, después del error de pago de 40.000 millones de dólares de Bithumb en febrero, como informó Cryptopolitan informado previamente.
Ese mismo mes, la comisión implementó reglas estandarizadas de retraso en los retiros después de descubrir que el 59 % de las transacciones fraudulentas de criptomonedas entre junio y septiembre de 2025 explotaron políticas de excepción inconsistentes entre los intercambios.
Cryptopolitan también informó que en enero, la FSC delineó planes para permitir que las empresas cotizadas y los inversores profesionales registrados compren criptomonedas por primera vez desde 2017. Sin embargo, las participaciones estarán limitadas al 5 % del capital accionario.
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Preguntas frecuentes
¿Qué son las monedas kimchi?
Las monedas kimchi son tokens de criptomonedas emitidos por proyectos surcoreanos que se negocian principalmente en intercambios nacionales y, por lo general, tienen baja liquidez y pequeñas capitalizaciones de mercado, lo que las hace vulnerables a la manipulación de precios.
¿Qué tácticas de manipulación descubrió el FSC?
El FSC descubrió que un sospechoso acaparó casi la mitad de la oferta global de un token y utilizó el vínculo de precios entre intercambios para inflar los precios domésticos, mientras que un segundo sospechoso utilizó órdenes rápidas impulsadas por API y órdenes de compra por encima del mercado para simular actividad comercial y bombear una moneda kimchi antes de vender.
¿Cómo está endureciendo el FSC de Corea del Sur la regulación de las criptomonedas en 2026?
La FSC ha exigido a los exchanges conciliar los saldos del libro cada cinco minutos, estandarizado las reglas de retraso de retiros para cerrar vacíos legales en el fraude, derivado casos de manipulación a los fiscales y delineado planes para permitir la inversión corporativa en cripto bajo estrictos límites.
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Hannah Collymore
Hannah es escritora y editora con casi una década de experiencia en la redacción de blogs y la cobertura de eventos en el ámbito de las criptomonedas. En Cryptopolitan, Hannah contribuye a la página de noticias, informando y analizando los últimos avances en DeFi, RWA, regulación de criptomonedas, inteligencia artificial y tecnologías de vanguardia. Se graduó de la Universidad de Arcadia con una licenciatura en Administración de Empresas.
