Il MAS di Singapore sorprende i trader di criptovalute con nuove e audaci regole

La Monetary Authority of Singapore (MAS), la banca centrale de facto del Paese, ha introdotto una serie di misure volte a scoraggiare gli investitori al dettaglio dal trading speculativo sulle criptovalute. In risposta alle preoccupazioni sui rischi associati agli investimenti in criptovalute, la MAS ha definito cinque linee guida chiave per i fornitori di servizi di token di pagamento digitale (DPT). 

Queste misure sono progettate per proteggere i clienti al dettaglio da potenziali perdite e mitigare l'influenza di storie di successo non verificate e di sponsorizzazioni di celebrità nel mercato delle criptovalute.

Uno dei pilastri centrali della nuova normativa è che i fornitori di servizi DPT devono valutare il livello di consapevolezza del rischio dei propri clienti prima di offrire servizi relativi alle criptovalute. Valutando la comprensione dei rischi da parte del cliente, i fornitori di servizi possono personalizzare al meglio le proprie offerte e fornire indicazioni adeguate.

Incentivi scoraggianti per il trading di criptovalute

MAS ha sconsigliato ai fornitori di servizi DPT di offrire incentivi al trading di criptovalute. Questo divieto mira a scoraggiare comportamenti speculativi guidati dal fascino di bonus o ricompense, che possono spesso portare a decisioni di investimento impulsive e disinformate.

Per limitare ulteriormente il trading speculativo, la MAS ha imposto restrizioni al finanziamento, al trading a margine e alle transazioni con leva finanziaria relative alle criptovalute. Limitando la disponibilità di tali opzioni, le autorità mirano a ridurre la possibilità che gli investitori si impegnino in attività di trading ad alto rischio, al di là delle proprie possibilità.

Un'altra misura introdotta dal MAS è il rifiuto di utilizzare carte di credito emesse localmente per i pagamenti in criptovalute. Questa misura mira a scoraggiare gli investitori al dettaglio dall'utilizzare il credito per speculare sul mercato delle criptovalute, poiché ciò può amplificare i rischi finanziari.

Nel tentativo di garantire che i clienti non si espongano eccessivamente al rischio finanziario, la MAS ha chiarito che i depositi in criptovalute non saranno considerati nel calcolo del patrimonio netto di un cliente. Questo approccio mira a impedire che gli individui sopravvalutino la propria stabilità finanziaria in base al valore dei propri asset crittografici.

Nonostante queste misure, il MAS riconosce che il trading di criptovalute rimane intrinsecamente speculativo e altamente rischioso. Ho Hern Shin, Vice Direttore Generale (Supervisione Finanziaria) del MAS, ha sottolineato che, sebbene le nuove misure di condotta aziendale e di accesso dei consumatori possano contribuire a mitigare i rischi, non possono proteggere completamente i clienti dalle perdite associate al trading di criptovalute.

La decisione del MAS di implementare queste normative è una risposta alle preoccupazioni relative ai rischi significativi e ai potenziali danni per i consumatori associati al trading speculativo di criptovalute. Tali rischi sono stati aggravati da storie di successo non verificate, sponsorizzazioni di celebrità e dal timore di perdere profitti lucrativi.

Supportare l'adozione istituzionale di asset digitali

Oltre alle misure normative, la banca centrale di Singapore è stata attivamente coinvolta nella promozione dell'adozione di asset digitali in ambito istituzionale. A novembre, il MAS ha incluso altri cinque progetti pilota di settore nel Progetto Guardian, che mira a testare diversi casi d'uso per la tokenizzazione degli asset.

Si prevede che questi sviluppi catalizzeranno l'adozione istituzionale di asset digitali, con l'obiettivo di aumentare la liquidità, sbloccare opportunità di investimento e aumentare l'efficienza dei mercati finanziari. Tra i 17 istituti finanziari partecipanti al Progetto Guardian, i cinque progetti pilota sono distribuiti tra organizzazioni come Citi, T. Rowe Price, Fidelity International, Ant Group, BNY Mellon, OCBC, JPMorgan Apollo e Franklin Templeton.

Oltre a Project Guardian, il MAS ha lanciato Global Layer One, un'iniziativa incentrata sull'esplorazione della progettazione di un'infrastruttura digitale aperta che ospiterà asset e applicazioni finanziarie tokenizzate. Questa iniziativa riflette l'impegno di Singapore a rimanere all'avanguardia negli sviluppi nel settore degli asset digitali e a creare un ambiente favorevole all'innovazione nel settore finanziario.