هيئة النقد السنغافورية تُفاجئ متداولي العملات المشفرة بقواعد جديدة جريئة

أصدرت هيئة النقد في سنغافورة (MAS)، وهي البنك المركزي الفعلي للبلاد، مجموعة من الإجراءات الرامية إلى تثبيط المستثمرين الأفراد عن المضاربة في العملات المشفرة. واستجابةً للمخاوف بشأن المخاطر المرتبطة بالاستثمار في العملات المشفرة، وضعت الهيئة خمسة مبادئ توجيهية رئيسية لمزودي خدمات رموز الدفع الرقمية (DPT). 

تهدف هذه الإجراءات إلى حماية عملاء التجزئة من الخسائر المحتملة والحد من تأثير قصص النجاح غير الموثقة وتأييد المشاهير في سوق العملات المشفرة.

من أهمّ الركائز الأساسية للوائح الجديدة إلزام مقدّمي خدمات تحويل الأموال الرقمية بتقييم مستوى وعي عملائهم بالمخاطر قبل تقديم خدمات العملات الرقمية. فمن خلال قياس فهم العميل للمخاطر، يستطيع مقدّمو الخدمات تصميم عروضهم بشكل أفضل وتقديم التوجيه المناسب.

تثبيط الحوافز لتداول العملات المشفرة

نصحت هيئة النقد السنغافورية مزودي خدمات التداول المباشر بعدم تقديم أي حوافز لتشجيع تداول العملات المشفرة. ويهدف هذا الحظر إلى الحد من السلوك المضارب المدفوع بإغراء المكافآت أو الجوائز، والذي قد يؤدي في كثير من الأحيان إلى قرارات استثمارية متسرعة وغير مدروسة.

في سبيل الحدّ من المضاربة، هيئة النقد السنغافورية قيوداً على التمويل والتداول بالهامش والمعاملات ذات الرافعة المالية المتعلقة بالعملات المشفرة. وتهدف الهيئة، من خلال تقييد هذه الخيارات، إلى الحدّ من احتمالية انخراط المستثمرين في أنشطة تداول عالية المخاطر تتجاوز إمكانياتهم.

ومن الإجراءات الأخرى التي اتخذتها هيئة النقد السنغافورية رفض استخدام بطاقات الائتمان المحلية في عمليات شراء العملات المشفرة. وتهدف هذه الخطوة إلى تثبيط المستثمرين الأفراد عن استخدام الائتمان للمضاربة في سوق العملات المشفرة، لأن ذلك قد يزيد من المخاطر المالية.

في مسعى لضمان عدم تجاوز العملاء لحدودهم المالية، أوضحت هيئة النقد السنغافورية أن حيازات العملات المشفرة لن تُؤخذ في الحسبان عند حساب صافي ثروة العميل. ويهدف هذا النهج إلى منع الأفراد من المبالغة في تقدير استقرارهم المالي بناءً على قيمة أصولهم من العملات المشفرة.

على الرغم من هذه الإجراءات، تُقرّ هيئة النقد السنغافورية بأن تداول العملات المشفرة لا يزال ينطوي بطبيعته على المضاربة والمخاطر العالية. وقد أكد هو هيرن شين، نائب المدير العام (للرقابة المالية) في الهيئة، أنه في حين أن التدابير الجديدة المُطبقة بشأن قواعد السلوك التجاري وإمكانية وصول المستهلكين إلى هذه الخدمات قد تُساعد في تخفيف المخاطر، إلا أنها لا تستطيع حماية العملاء بشكل كامل من الخسائر المرتبطة بتداول العملات المشفرة.

يأتي تحرك هيئة النقد السنغافورية لتطبيق هذه اللوائح استجابةً للمخاوف بشأن المخاطر الجسيمة والأضرار المحتملة التي قد تلحق بالمستهلكين والمرتبطة بتداول العملات المشفرة المضاربة. وقد تفاقمت هذه المخاطر بسبب قصص النجاح غير الموثقة، وتأييد المشاهير، والخوف من تفويت فرص تحقيق عوائد مجزية.

دعم التبني المؤسسي للأصول الرقمية

إلى جانب الإجراءات التنظيمية، انخرط البنك المركزي السنغافوري بنشاط في تشجيع تبني الأصول الرقمية في القطاع المؤسسي. وفي نوفمبر، أضافت هيئة النقد السنغافورية خمسة مشاريع تجريبية إضافية إلى مشروع "غارديان"، الذي يهدف إلى اختبار حالات استخدام متنوعة لترميز الأصول.

من المتوقع أن تُحفز هذه التطورات تبني المؤسسات للأصول الرقمية، بهدف تعزيز السيولة، وإتاحة فرص استثمارية جديدة، ورفع كفاءة الأسواق المالية. ومن بين المؤسسات المالية السبعة عشر المشاركة في مشروع غارديان، تتوزع المشاريع التجريبية الخمسة على مؤسسات مثل سيتي، وتي رو برايس، وفيديليتي إنترناشونال، وأنت غروب، وبي إن واي ميلون، وأو سي بي سي، وجيه بي مورغان أبولو، وفرانكلين تمبلتون.

بالإضافة إلى مشروع غارديان، أطلقت هيئة النقد في سنغافورة مبادرة "الطبقة العالمية الأولى"، التي تركز على استكشاف تصميم بنية تحتية رقمية مفتوحة تستضيف الأصول والتطبيقات المالية المُرمّزة. وتعكس هذه المبادرة التزام سنغافورة بالبقاء في طليعة التطورات في مجال الأصول الرقمية، وخلق بيئة مواتية للابتكار في القطاع المالي.