シンガポールのMASが暗号通貨トレーダーを驚かせた大胆な新規則

シンガポールの事実上の中央銀行である金融監督庁（MAS）は、個人投資家が暗号通貨で投機的な取引を行うことを抑制することを目的とした一連の措置を導入しました。暗号通貨投資に関連するリスクへの懸念に対応し、MASはデジタル決済トークン（DPT）サービス提供者に対して5つの主要なガイドラインを策定しました。

これらの措置は、個人投資家を潜在的な損失から保護し、暗号通貨市場における検証されていない成功事例や有名人の推薦の影響を軽減するために設計されています。

新規制の中核的な柱の一つは、DPTサービス提供者が暗号通貨サービスを提供する前に、顧客のリスク認識レベルを評価しなければならないという点です。クライアントが関与するリスクの理解を測定することで、サービス提供者は提供内容をより適切に調整し、適切なガイダンスを提供することができます。

暗号通貨取引に対するインセンティブの抑制

MASは、DPTサービス提供者に対し、暗号通貨での取引に対するいかなるインセンティブも提供しないよう助言しています。この禁止は、ボーナスや報酬の誘惑によって駆り立てられる投機的な行動を抑制することを意図しており、これらはしばしば衝動的で情報に欠けた投資決定につながります。

投機的な取引をさらに抑制するため、MASは暗号通貨に関連する融資、マージン取引、およびレバレッジ取引に対する制限を課しました。このようなオプションの利用可能性を制限することで、当局は投資家が自身の能力を超えた高リスクの取引活動に従う可能性を減らすことを目的としています。

MASが導入したもう一つの措置は、暗号通貨購入に対する現地発行のクレジットカード決済の拒否です。このステップは、個人投資家がクレジットを使用して暗号通貨市場で投機することを抑制することを意図しており、そうすることで財務リスクが増幅される可能性があります。

顧客が財務的に過度な負担をかけないようにするために、MASは暗号通貨の保有高が顧客の純資産の計算に組み込まれないことを明確にしました。このアプローチは、個人が暗号通貨資産の価値に基づいて財務的安定性を過大評価することを防ぐことを目的としています。

これらの措置にもかかわらず、MASは暗号通貨取引が本質的に投機的であり、非常にリスクが高いことを認めています。MASの財務監督担当副管理責任者であるHo Hern Shin氏は、新たに実施されたビジネス行動および消費者アクセス措置がリスクを軽減するのに役立つ可能性はあるものの、暗号通貨取引に関連する損失から顧客を完全に隔離することはできないと強調しました。

MASによるこれらの規制の実施は、投機的な暗号通貨取引に関連する重大なリスクと潜在的な消費者被害への懸念への対応として行われたものです。このようなリスクは、検証されていない成功事例、有名人の推薦、そして有利なリターンを見逃すことへの恐怖（FOMO）によって悪化しています。

デジタル資産の機関採用の支援

規制措置に加え、シンガポールの中央銀行は、機関空間におけるデジタル資産の採用促進にも積極的に取り組んでいます。11月、MASは資産のトークン化に関する様々なユースケースをテストすることを目的とした「Project Guardian」に5つの追加産業パイロットプログラムを追加しました。

これらの開発は、流動性の向上、投資機会の創出、金融市場の効率化を目的として、デジタル資産の機関採用を促進すると期待されています。Project Guardianに参加する17の金融機関のうち、5つのパイロットプロジェクトは、シティ、T. ロー・プライス、フィデリティ・インターナショナル、アントグループ、BNYメロン、OCBC、JPモーガン・アポロ、フランクリン・テンプルトンなどの組織に配分されています。

Project Guardianに加え、MASは「Global Layer One」を立ち上げました。これは、トークン化された金融資産やアプリケーションをホストするオープンなデジタルインフラストラクチャの設計を探求することに焦点を当てたイニシアチブです。このイニシアチブは、シンガポールがデジタル資産分野の最先端を走り続け、金融部門におけるイノベーションにとって魅力的な環境を創出するというコミットメントを反映しています。