La MAS de Singapur sorprende a los comerciantes de criptomonedas con nuevas y audaces reglas

La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS), el banco central de facto del país, ha introducido un conjunto de medidas destinadas a disuadir a los inversores minoristas de realizar operaciones especulativas con criptomonedas. En respuesta a la preocupación por los riesgos asociados a las inversiones en criptomonedas, la MAS ha establecido cinco directrices clave para los proveedores de servicios de Tokens de Pago Digital (DPT). 

Estas medidas están diseñadas para proteger a los clientes minoristas de posibles pérdidas y mitigar la influencia de historias de éxito no verificadas y respaldos de celebridades en el mercado de criptomonedas.

Uno de los pilares centrales de la nueva normativa es que los proveedores de servicios DPT deben evaluar el nivel de conocimiento del riesgo de sus clientes antes de ofrecer servicios de criptomonedas. Al evaluar la comprensión del cliente sobre los riesgos, los proveedores de servicios pueden adaptar mejor sus ofertas y brindar la orientación adecuada.

Incentivos desalentadores para el comercio de criptomonedas

La MAS ha desaconsejado a los proveedores de servicios DPT ofrecer incentivos para operar con criptomonedas. Esta prohibición busca desalentar la especulación basada en el atractivo de bonos o recompensas, que a menudo puede llevar a decisiones de inversión impulsivas y desinformadas.

Para frenar aún más el comercio especulativo, la MAS ha impuesto restricciones a la financiación, el comercio con margen y las transacciones apalancadas relacionadas con las criptomonedas. Al limitar la disponibilidad de estas opciones, las autoridades buscan reducir la posibilidad de que los inversores participen en actividades comerciales de alto riesgo que superen sus posibilidades.

Otra medida introducida por el MAS es la prohibición de pagos con tarjetas de crédito emitidas localmente para la compra de criptomonedas. Esta medida busca disuadir a los inversores minoristas de usar el crédito para especular en el mercado de criptomonedas, ya que hacerlo puede aumentar los riesgos financieros.

Para garantizar que los clientes no se excedan financieramente, la MAS ha aclarado que las tenencias de criptomonedas no se considerarán en el cálculo del patrimonio neto del cliente. Este enfoque busca evitar que las personas sobreestimen su estabilidad financiera basándose en el valor de sus criptoactivos.

A pesar de estas medidas, la MAS reconoce que el comercio de criptomonedas sigue siendo inherentemente especulativo y altamente riesgoso. Ho Hern Shin, subdirector general (Supervisión Financiera) de la MAS, enfatizó que, si bien las nuevas medidas de conducta empresarial y acceso del consumidor pueden ayudar a mitigar los riesgos, no pueden proteger completamente a los clientes de las pérdidas asociadas con el comercio de criptomonedas.

La decisión de la MAS de implementar estas regulaciones responde a la preocupación por los importantes riesgos y posibles perjuicios para los consumidores asociados con el comercio especulativo de criptomonedas. Dichos riesgos se han visto exacerbados por historias de éxito no verificadas, el apoyo de celebridades y el temor a perderse ganancias lucrativas.

Apoyando la adopción institucional de activos digitales

Además de las medidas regulatorias, el banco central de Singapur ha participado activamente en la promoción de la adopción de activos digitales en el ámbito institucional. En noviembre, la MAS incluyó cinco pilotos adicionales de la industria en el Proyecto Guardian, cuyo objetivo es probar diversos casos de uso para la tokenización de activos.

Se espera que estos avances impulsen la adopción institucional de activos digitales, con el objetivo de mejorar la liquidez, generar oportunidades de inversión y aumentar la eficiencia de los mercados financieros. Entre las 17 instituciones financieras que participan en el Proyecto Guardian, los cinco proyectos piloto se distribuyen entre organizaciones como Citi, T. Rowe Price, Fidelity International, Ant Group, BNY Mellon, OCBC, JPMorgan Apollo y Franklin Templeton.

Además del Proyecto Guardián, la MAS ha lanzado Global Layer One, una iniciativa centrada en explorar el diseño de una infraestructura digital abierta que albergará activos y aplicaciones financieras tokenizadas. Esta iniciativa refleja el compromiso de Singapur de mantenerse a la vanguardia de los avances en el ámbito de los activos digitales y de crear un entorno propicio para la innovación en el sector financiero.