La SEC crea un'unità per le frodi contabili, mentre la supervisione delle criptovalute si orienta verso la regolamentazione

La Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense ha istituito un nuovo dipartimento dedicato all'esame delle violazioni nelle pratiche contabili e nella rendicontazione finanziaria, a dimostrazione del fatto che l'agenzia ha iniziato a prestare maggiore attenzione alle informazioni fornite dalle aziende, in un momento in cui il suo approccio alle criptovalute si sta rapidamente spostando dal contenzioso alla regolamentazione.

Per il settore delle criptovalute e per i revisori dei conti che analizzano i loro bilanci, questa azione invia un segnale inequivocabile: sebbene la SEC stia ampliando il suo quadro normativo in materia di asset digitali attraverso la Crypto Task Force e le relative normative, sta attivamente rafforzando il suo potere di valutare le informazioni che le società quotate forniscono agli investitori.

Un team di commercialisti e avvocati, guidato da un ex allievo di Gibson Dunn

La nuova Unità di Contabilità e Rendicontazione Finanziaria opererà all'interno della Divisione di Applicazione della Legge della SEC, concentrandosi sulle frodi contabili, sulle violazioni in materia di rendicontazione finanziaria e sulle condotte scorrette che coinvolgono contabili e revisori dei conti.

L'unità sarà guidata da Timothy Zimmerman, entrato a far parte della SEC nel maggio 2026 dopo aver trascorso 12 anni presso Gibson Dunn & Crutcher e aver ricoperto il ruolo di vice consigliere generale presso RSM US LLP, la quinta società di revisione contabile più grande degli Stati Uniti. Il direttore dell'ufficio di vigilanza, David Woodcock, anch'egli entrato a far parte della SEC a maggio, ha lavorato in precedenza presso Gibson Dunn.

La nuova unità riunisce due team di avvocati e un team di esperti contabili, avvalendosi del personale già presente e di alcuni nuovi dipendenti.

Perché la SEC afferma di aver bisogno di questa capacità ora

La SEC sta cercando di recuperare la propria competenza dopo un calo significativo nelle azioni di contrasto in materia contabile. Secondo Cornerstone Research, le azioni di contrasto nel campo della contabilità e della revisione contabile sono diminuite del 68% nel 2025 rispetto all'anno precedente.

Nel complesso, l'attività di contrasto è diminuita. Secondo White & Case, la SEC ha avviato 313 procedimenti penali nell'anno fiscale 2025, in calo rispetto ai 431 del 2024, e gli accordi extragiudiziali raggiunti dall'agenzia ammontavano a soli 808 milioni di dollari, il dato più basso dal 2012. La società ritiene che questo calo sia dovuto principalmente alla carenza di personale, alla chiusura del governo durata 43 giorni e a diverse posizioni vacanti ai vertici.

Woodcock ha spiegato che l'obiettivo della nuova unità è quello di conservare le competenze specialistiche.

"Si tratta di riunire queste competenze e permettere loro di concentrarsi su quegli aspetti che, francamente, sono difficili", Woodcock , aggiungendo che l'obiettivo finale è "renderci più bravi e più competenti in questi ambiti".

Tornando alle informative degli emittenti, una vecchia questione della SEC

Questa unità rappresenta una manifestazione dell'approccio complessivo " di ritorno alle origini " del presidente della SEC Paul Atkins , volto a contrastare l'insider trading, la manipolazione del mercato, le violazioni dei doveri fiduciari e le frodi contabili.

La tendenza è iniziata all'inizio dell'anno. Alla conferenza SEC Speaks del 2026, il responsabile contabile della divisione Enforcement della SEC, Ryan Wolfe, ha affermato che i casi di irregolarità contabili "non sono finiti" e ha menzionato il SOX Group, creato per affrontare le violazioni in materia di revisione contabile e Sarbanes-Oxley. La Financial Reporting and Accounting Unit (FCA) rappresenta la continuazione di un'iniziativa annunciata a marzo, volta a contrastare le condotte scorrette nella professione di revisore contabile.

Le indagini in ambito contabile rappresentano una delle tipologie di indagine tecnicamente più complesse condotte dagli esperti della SEC, che si occupano di questioni relative alla valutazione degli attivi e all'accertamento delle perdite di valore.

Cosa dovrebbero monitorare i revisori dei conti e il PCAOB

L'ampliamento dell'unità probabilmente modificherà le modalità di collaborazione tra la SEC e il Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB), l'organismo responsabile di numerosi casi di applicazione delle norme in materia di revisione contabile dal 2018. Entrambi gli enti stanno collaborando al fine di definire meglio le rispettive responsabilità.

I recenti episodidentuno spaccato dell'orientamento dell'unità. Quest'anno, la SEC ha raggiunto un accordo con Archer-Daniels-Midland per una frode contabile del valore di 40 milioni di dollari e ha sanzionato la società di revisione EisnerAmper per una valutazione impropria degli asset. Osman Nawaz, vicedirettore principale della Divisione di applicazione della legge, ha affermato che Zimmermansaranno essenziali per le attività di applicazione della legge specializzate dell'agenzia.

Anche se l'unità non si occupa specificamente di questioni relative alle criptovalute, le sue attività potrebbero comunque avere un impatto diretto sulle aziende del settore e sugli emittenti di token che aderiscono alla legislazione statunitense in materia di titoli.

Le aziende detengono sempre più criptovalute, oltre a generare ricavi tramite staking, servizi di custodia e stablecoin, il che comporta requisiti più complessi in materia di contabilità e informativa.

La SEC si è espressa con forza sulla necessità che le aziende forniscano ai propri investitori informazioni pertinenti a ogni specifica situazione. Anche Atkins si è unito all'appello affinché la SEC emani "regole chiare" per l'emissione, la custodia e la negoziazione di criptovalute, tutelando al contempo gli investitori.

Questi sforzi implicano che la SEC si stia concentrando sullo sviluppo di politiche relative alle criptovalute separatamente dalle attività di applicazione della legge e stia intensificando la supervisione su come tutte le aziende, sia tradizionali che digitali, rendicontano i propri dati finanziari.

In definitiva, la SEC non si sta ritirando dalla supervisione delle società di criptovalute, ma sta spostando la sua attenzione dalle questioni relative alla natura finanziaria di un token alla verifica dell'accuratezza con cui le aziende del settore rendicontano la propria situazione finanziaria.