هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تُنشئ وحدة لمكافحة الاحتيال المحاسبي مع تحول الرقابة على العملات المشفرة نحو وضع القواعد

أنشأت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) قسمًا جديدًا مخصصًا لفحص الانتهاكات في الممارسات المحاسبية والتقارير المالية، مما يدل على أن الوكالة بدأت تولي اهتمامًا أكبر لإفصاحات الشركات في الوقت الذي يتحول فيه نهجها تجاه العملات المشفرة بسرعة من التقاضي إلى وضع القواعد.

بالنسبة لصناعة العملات المشفرة والمراجعين الذين يحللون تقاريرهم المالية، فإن هذا الإجراء يرسل إشارة لا لبس فيها: على الرغم من أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية توسع إطار سياسة الأصول الرقمية الخاص بها من خلال فرقة العمل المعنية بالعملات المشفرة واللوائح، إلا أنها تعمل بنشاط على تحسين قدرتها على تقييم إفصاحات الشركات العامة للمستثمرين.

فريق من المحاسبين والمحامين، بقيادة أحد خريجي شركة جيبسون دان

ستعمل وحدة التقارير المالية والمحاسبة الجديدة ضمن قسم الإنفاذ التابع لهيئة الأوراق المالية والبورصات، وستركز على الاحتيال المحاسبي، وانتهاكات التقارير المالية، وسوء السلوك الذي يشمل المحاسبين والمراجعين.

سيقود الوحدة تيموثي زيمرمان، الذي انضم إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في مايو 2026 بعد أن أمضى 12 عامًا في شركة جيبسون دان آند كروتشير، وشغل منصب نائب المستشار العام في شركة آر إس إم يو إس إل إل بي، خامس أكبر شركة محاسبة في الولايات المتحدة. وكان مدير قسم الإنفاذ، ديفيد وودكوك، الذي انضم أيضًا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في مايو، قد عمل سابقًا في شركة جيبسون دان.

تضم الوحدة الجديدة فريقين من المحامين وفريقًا من خبراء المحاسبة، وذلك باستخدام الموظفين الحاليين وبعض الموظفين الجدد.

لماذا تقول هيئة الأوراق المالية والبورصات إنها بحاجة إلى هذه القدرة الآن؟

تسعى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية إلى استعادة خبرتها بعد انخفاض ملحوظ في إجراءات إنفاذ القوانين المتعلقة بالمحاسبة. ووفقًا لشركة كورنرستون للأبحاث، انخفضت إجراءات الإنفاذ في مجال المحاسبة والتدقيق بنسبة 68% في عام 2025 مقارنة بالعام السابق.

انخفضت أنشطة إنفاذ القانون بشكل عام. ووفقًا لشركة وايت آند كيس، رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصات 313 دعوى قضائية في السنة المالية 2025، بانخفاض عن 431 دعوى في عام 2024، وبلغت تسويات الهيئة 808 ملايين دولار فقط، وهو أدنى مستوى لها منذ عام 2012. وتعتقد الشركة أن هذا الانخفاض يعود بشكل رئيسي إلى نقص الموظفين، وإغلاق الحكومة لمدة 43 يومًا، وعدد من الشواغر في المناصب القيادية.

وأوضح وودكوك أن الهدف من الوحدة الجديدة هو الحفاظ على الخبرات المتخصصة.

"الأمر يتعلق بتجميع تلك الخبرات والسماح لهم بالتركيز على تلك الأشياء التي هي صعبة بصراحة"، وودكوك ، مضيفًا أن الهدف النهائي هو "جعلنا أفضل وأكثر ذكاءً في ذلك".

بالعودة إلى إفصاحات الجهات المصدرة، وهي معلومة قديمة من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية

تُعد هذه الوحدة تجسيداً لنهج رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات بول أتكينز الشامل "العودة إلى الأساسيات"، والذي يهدف إلى مكافحة التداول بناءً على معلومات داخلية، والتلاعب بالسوق، والإخلال بالواجب الائتماني، والاحتيال المحاسبي.

بدأ هذا التوجه في وقت سابق من هذا العام. ففي مؤتمر "SEC Speaks" لعام 2026، ذكر ريان وولف، كبير المحاسبين في قسم الإنفاذ بالهيئة، أن قضايا المحاسبة "لم تنتهِ"، وأشار إلى مجموعة "SOX" المُنشأة للتدقيق ومخالفات قانون ساربينز-أوكسلي. وتُعد وحدة التقارير المالية والمحاسبة استمرارًا لمبادرة أُعلن عنها في مارس/آذار الماضي، والتي تستهدف سوء السلوك داخل مهنة التدقيق.

تمثل التحقيقات في المحاسبة أحد أكثر أنواع التحقيقات تحديًا من الناحية الفنية التي يجريها خبراء هيئة الأوراق المالية والبورصات الذين يتعاملون مع القضايا المتعلقة بتقييم الأصول وتحديد انخفاض القيمة.

ما الذي ينبغي على المدققين وهيئة مراقبة محاسبة الشركات العامة مراقبته؟

من المرجح أن تؤدي الوحدة الموسعة إلى تغيير الطريقة التي تتعاون بها هيئة الأوراق المالية والبورصات مع مجلس مراقبة محاسبة الشركات العامة (PCAOB)، وهي الهيئة المسؤولة عن العديد من قضايا إنفاذ التدقيق منذ عام 2018. ويتعاون كلا الهيئتين من أجل تحديد مسؤولياتهما بشكل أفضل.

الأخيرةdentالضوء على مجال تركيز الوحدة. ففي هذا العام، سوّت هيئة الأوراق المالية والبورصات قضية احتيال محاسبي مع شركة آرتشر دانيلز ميدلاند بقيمة 40 مليون دولار، وفرضت غرامة على شركة التدقيق إيسنر أمبر بسبب تقييمها غير السليم للأصول. وصرح عثمان نواز، نائب المدير الرئيسي لقسم الإنفاذ، بأن زيمرمانستكون أساسية لأنشطة الإنفاذ المتخصصة التي تقوم بها الهيئة.

حتى لو لم تعمل الوحدة بشكل خاص في مسائل العملات المشفرة، فقد يكون لأنشطتها تأثير مباشر على شركات العملات المشفرة ومصدري الرموز الذين يلتزمون بقانون الأوراق المالية الأمريكي.

تتزايد الشركات في الاحتفاظ بالعملات المشفرة، فضلاً عن تحقيق الإيرادات من التخزين والخدمات الحفظية والعملات المستقرة، مما يؤدي إلى متطلبات أكثر تعقيدًا للمحاسبة والإفصاحات.

أعربت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية مرارًا عن ضرورة تقديم الشركات إفصاحات لمستثمريها تتناسب مع كل حالة على حدة. وانضمت أتكينز أيضًا إلى المطالبات الموجهة للهيئة بإصدار "قواعد واضحة" لإصدار العملات المشفرة وحفظها وتداولها، مع ضمان حماية المستثمرين.

وتعني هذه الجهود أن هيئة الأوراق المالية والبورصات تركز على تطوير سياسات العملات المشفرة بشكل منفصل عن إنفاذ القوانين وزيادة الإشراف على كيفية قيام جميع الشركات، التقليدية منها والرقمية، بالإبلاغ عن بياناتها المالية.

باختصار، فإن هيئة الأوراق المالية والبورصات لا تتراجع عن الإشراف على شركات العملات المشفرة، بل إنها تنتقل من التساؤلات حول ما إذا كانت العملة المشفرة تمثل ورقة مالية إلى ما إذا كانت شركات العملات المشفرة تقدم تقارير دقيقة عن وضعها المالي.