Strategy torna al profitto con 2,8 miliardi di dollari di ricavi nel Q3 grazie al rally di Bitcoin

Strategy, quotata al Nasdaq con diversi ticker tra cui STRF, STRC, STRK, STRD e MSTR, è finalmente tornata al profitto.

L'azienda, che si definisce la prima Bitcoin Treasury Company al mondo, ha registrato un utile netto di 2,8 miliardi di dollari per il terzo trimestre terminato il 30 settembre. Il profitto è arrivato dopo un 2024 brutale, quando Strategy ha registrato pesanti perdite a causa del crollo di Bitcoin.

Strategy ha riportato un reddito operativo di 3,9 miliardi di dollari, invertendo una perdita di 432,6 milioni di dollari rispetto all'anno precedente. Gli utili diluiti per azione sono stati di 8,42 dollari, rispetto a una perdita di 1,72 dollari per azione nel 2024.

Il presidente e CEO Phong Le ha dichiarato: "Abbiamo aumentato le nostre posizioni in Bitcoin a 640.808 e abbiamo raccolto 20 miliardi di dollari da inizio anno attraverso la nostra piattaforma di mercati dei capitali."

Phong ha ribadito gli obiettivi annuali di Strategy di un guadagno in dollari di BTC di 20 miliardi di dollari e un rendimento di BTC del 30%.

Il trimestre torna redditizio mentre le posizioni in BTC aumentano

Il direttore finanziario Andrew Kang ha dichiarato che l'azienda "ha generato un reddito operativo del terzo trimestre di 3,9 miliardi di dollari, un utile netto di 2,8 miliardi di dollari e un EPS diluito di 8,42 dollari per azione, il nostro secondo trimestre consecutivo di utili positivi significativi."

Ha collegato i risultati al rally di Bitcoin e alle operazioni di credito digitale dell'azienda. "Abbiamo generato un rendimento di BTC del 26% e un guadagno in dollari di BTC di 13 miliardi di dollari da inizio anno", ha aggiunto Andrew, proiettando un reddito operativo annuale di 34 miliardi di dollari e un utile netto di 24 miliardi di dollari se Bitcoin raggiunge 150.000 dollari entro la fine dell'anno.

Il presidente esecutivo Michael Saylor ha sottolineato la scala del collateral dell'azienda, valutato oltre 71 miliardi di dollari, definendolo "trasparente, scalabile e omogeneo". Ha affermato che il quadro del tesoro digitale di Strategy gli consente di creare strumenti di credito efficienti dal punto di vista fiscale con dividendi di "restituzione del capitale" che offrono rendimenti più elevati rispetto al credito convenzionale.

Saylor ha anche notato che S&P ha assegnato a Strategy un rating creditizio B-, che si aspetta espanda "il mercato indirizzabile per i nostri titoli". Saylor ha detto che l'azienda continuerà a innovare nuovi strumenti per "guidare una maggiore amplificazione di BTC."

Il portafoglio Bitcoin di Strategy, valutato 70,9 miliardi di dollari a un prezzo di mercato di 110.600 dollari per moneta al 26 ottobre, include 640.808 bitcoin acquisiti per 47,4 miliardi di dollari a un costo medio di 74.032 dollari ciascuno.

Strategy ha dichiarato di aver raggiunto un guadagno in BTC di 116.555 e un guadagno in dollari di BTC di 12,9 miliardi di dollari da inizio anno, rispetto all'obiettivo 2025 di 20 miliardi di dollari. Il rendimento di BTC si è attestato al 26%, leggermente al di sotto dell'obiettivo annuale del 30%.

Raccolte di capitale e dettagli sui ricavi mostrano slancio

Strategy ha raccolto 5,1 miliardi di dollari di nuovo capitale durante il Q3, con altri 89,5 milioni di dollari raccolti tra il 1° ottobre e il 26 ottobre.

Nel suo programma Common Stock ATM, ha guadagnato 2,2 miliardi di dollari vendendo 5,7 milioni di azioni di classe A, lasciando 15,9 miliardi di dollari ancora disponibili per la vendita. Attraverso il suo programma STRK ATM, ha generato 152,8 milioni di dollari emettendo 1,4 milioni di azioni della sua Preferred Stock Perpetua Strike Serie A con dividendi dell'8%, e altri 23,8 milioni di dollari a ottobre.

Rimangono circa 20,4 miliardi di dollari disponibili sotto quel piano. Sotto il programma STRF ATM, la società ha ricevuto 217,3 milioni di dollari attraverso 1,88 milioni di azioni della sua Preferred Stock Perpetua Strife Serie A con dividendi del 10%, seguiti da altri 50,4 milioni di dollari a ottobre.

Ha ancora una capacità residua di 1,7 miliardi di dollari. Il programma STRD ATM ha portato 48,5 milioni di dollari durante il trimestre e ulteriori 15,3 milioni di dollari successivamente, con 4,1 miliardi di dollari rimanenti. A luglio, Strategy ha raccolto 2,5 miliardi di dollari attraverso un'IPO delle sue azioni STRC, vendendo 28 milioni di azioni a 90 dollari per azione.

I servizi di abbonamento sono cresciuti del 65,4% fino a 46 milioni di dollari, mentre le licenze di prodotto e i servizi di abbonamento sono aumentati del 62,9% fino a 63,3 milioni di dollari. I ricavi del supporto prodotto sono diminuiti del 16,2% fino a 51,1 milioni di dollari, e altri servizi sono scesi del 12% fino a 14,2 milioni di dollari.

Il margine lordo è salito a 90,7 milioni di dollari, riflettendo un margine del 70,5%.

Per completare il rapporto sui risultati, Strategy ha dichiarato che nel FY2025 prevede di generare un reddito operativo di 34 miliardi di dollari, un utile netto di 24 miliardi di dollari e un EPS diluito di 80 dollari per azione entro la fine dell'anno. Saylor ha ribadito la sua previsione che Bitcoin raggiungerà 150.000 dollari all'inizio del prossimo anno.